Экономия и кредитный кризис: определение, причина, стоимость

Определение: Сберегательный и кредитный кризис был самым большим крахом банка после Великой депрессии 1929 года. К 1989 году более 1 000 сбережений и займов страны потерпели неудачу. В период с 1986 по 1995 год более половины национальной экономики S & Ls потерпело неудачу.

Кризис стоил 160 миллиардов долларов. Налогоплательщики заплатили 132 миллиарда долларов, а индустрия S & L выплатила остальную часть. Федеральная корпорация по сбережениям и кредитам выплатила 20 миллиардов долларов вкладчикам неудавшейся S & Ls, прежде чем она обанкротилась.

Более 500 S & Ls были застрахованы государственными фондами. Их неудачи стоили 185 миллионов долларов, прежде чем они рухнули.

Кризис закончился тем, что когда-то было безопасным источником ипотечных жилищ. Это также разрушило идею государственных банковских страховых фондов. (Источник: «Сберегательный и кредитный кризис и его отношение к банковскому делу», FDIC. Gov.)

Скандал

Комитет по этике Сената расследовал пять сенаторов США за ненадлежащее поведение. В «Китинг-пять» были Джон Маккейн (R-Az), Деннис Декончини (D-Az.), Джон Гленн (D-Oh.), Алан Кранстон (D-Ca) и Дональд Ригле (D-Mi.).

The Five были названы в честь Чарльза Китинга, главы Ассоциации сбережений и займов Линкольна. Он дал им 1 доллар. 5 миллионов в кампаниях. В свою очередь, они оказывали давление на Федеральный совет по банковскому кредитованию домашних хозяйств, чтобы игнорировать подозрительные действия в Линкольне. FHLBB было органом, ответственным за расследование возможных мошенничества, отмывания денег и рискованных кредитов.

Империя сбережений и займов в Меските, штат Техас, участвовала в незаконных землях и других преступных действиях. Империя по умолчанию тратит налогоплательщиков на 300 миллионов долларов. Половина неудачных S & Ls были из Техаса. Кризис подтолкнул государство к рецессии. Когда инвестиции в плохие земли банков были проданы с аукциона, цены на недвижимость рухнули.

Это увеличило офисные вакансии до 30 процентов, а цены на сырую нефть упали на 50 процентов. (Источник: «Кризис в области науки и техники: хроно-библиография», FDIC.)

Причины

В Федеральном законе о банковских займах 1932 года была создана система S & L для содействия домовладения для рабочего класса. S & Ls выплачивала более низкие средние процентные ставки по депозитам в обмен на более низкие средние ставки по ипотечным кредитам. S & Ls не может кредитовать коммерческую недвижимость, расширение бизнеса или образование. Они даже не предлагали расчетные счета.

В 1934 году Конгресс создал FSLIC для страхования вкладов S & L. Он функционировал аналогично тому, как Федеральная корпорация страхования депозитов делает для коммерческих банков. К 1980 году FSLIC застраховала 4 000 S & Ls, общая сумма активов составила 604 миллиарда долларов. Государственные страховые программы застраховали 590 S & Ls с активами в размере 12 долларов США. 2000000000. (Источник: «Сберегательный и кредитный кризис и его отношение к банковскому делу», FDIC.)

В 1970-х годах стагфляция сочетала низкий экономический рост с высокой инфляцией. Федеральный резерв повысил процентные ставки, чтобы положить конец двузначной инфляции. Это привело к рецессии в 1980 году.

Стагфляция и медленный рост опустошили S & Ls. В их законодательном порядке устанавливаются ограничения на процентные ставки по депозитам и займам. Вкладчики обнаружили более высокие доходы в других банках.

В то же время медленный рост и спад привели к сокращению числа семей, обращающихся за ипотекой. S & Ls застряли с уменьшающимся портфелем ипотечных кредитов с низкой процентной ставкой в ​​качестве единственного источника дохода.

Ситуация ухудшилась в 1980-х годах. Аккаунты на денежном рынке стали более популярными, предлагая более высокие процентные ставки по сбережениям без страховки. Когда вкладчики переключались, он истощал источник средств банков. S & L банки попросили Конгресс снять ограничения на низкие процентные ставки. Администрация Картера разрешила S & Ls повысить процентные ставки по сберегательным депозитам. Он также повысил уровень страхования с 40 000 до 100 000 долларов США на каждого вкладчика.

К 1982 году S & Ls теряет 4 миллиарда долларов в год. Это уменьшилось с прибыли в размере 781 млн. Долл. США в 1980 году.

В 1982 году президент Рейган подписал Гарн-ст. Жерменский депозитарий.

Это укрепило устранение ограничения процентной ставки. Это также позволило банкам иметь до 40 процентов своих активов в коммерческих займах и 30 процентов в потребительских кредитах.

В частности, в законодательстве были сняты ограничения на соотношение ссуды и стоимости. Это дало разрешение S & Ls использовать депозиты с участием федерального страхования для получения рискованных кредитов. В то же время, сокращение бюджета сократило регулирующий персонал в FHLBB. Это ухудшило его способность исследовать плохие кредиты.

В период с 1982 по 1985 год активы S & L увеличились на 56 процентов. Законодатели в Калифорнии, Техасе и Флориде приняли законы, позволяющие их S & Ls инвестировать в спекулятивную недвижимость. В Техасе 40 S & Ls выросли втрое.

Несмотря на эти законы, 35% S & Ls в стране по-прежнему не были прибыльными к 1983 году. 9 процентов были технически банкротами. По мере того, как банки уходили, у FSLIC не хватало средств. По этой причине правительство разрешило плохому S & Ls оставаться открытым. Они продолжали делать плохие кредиты, и потери продолжали расти.

В 1987 году фонд FSLIC объявил себя неплатежеспособным на 3 доллара. 8 миллиардов. Конгресс пнул банку по дороге, рекапитализируя ее в мае. Но это только отсрочило неизбежное.

В 1989 году новоизбранный президент Джордж Буш-младший обнародовал свой план спасения. Закон о реформе, восстановлении и принуждении финансовых учреждений предусматривает 50 миллиардов долларов для закрытия несостоявшихся банков и прекращения дальнейших потерь. Он создал новое правительственное агентство под названием «Резолюция Trust Corporation» для перепродажи активов банка. Средства были использованы для погашения вкладчиков. FIRREA также изменила правила S & L, чтобы предотвратить дальнейшие плохие инвестиции и мошенничество.