Цена цен на сырую нефть и акционерный капитал

Рынки, как правило, отражают мир вокруг них. Одним из основных принципов физики, третьего закона Ньютона, является то, что для каждого действия существует равная и противоположная реакция. На рынках одинаковое имеет тенденцию быть правдой - действия на одном рынке влияют на других. Однако иногда наблюдается отстающий эффект.

Сырая нефть является одним из самых важных товаров, когда дело касается как глобальных финансов, так и геополитики. Это потому, что производство и большинство резервов энергетического товара происходят в одном из самых бурных регионов мира - на Ближнем Востоке.

Распространение широко распространено, люди и предприятия во всем мире зависят от нефти и нефтепродуктов за энергию, которая заставляет мир работать и двигаться.

Как возможно самый политический и вездесущий товар, ценовое действие в сырой нефти влияет на другие рынки. Один класс активов, который обычно реагирует на изменения в цене на нефть, - это акции. Многие компании являются потребителями нефти, и более низкая цена позволяет этим фирмам снизить цены, что делает их более конкурентоспособными. Снижение затрат на электроэнергию снижает себестоимость проданных товаров, что приводит к увеличению прибыли. Для отдельных потребителей низкие цены на нефть - это хорошая вещь - это означает более дискреционный доход. Однако для тех, кто занимается добычей нефти, разведкой или услугами для нефтяной промышленности, более низкая цена делает совершенно противоположное. Более того, влияние более низких цен на нефть для потребителей менее важно, чем на производителей. Для потребителей низкая цена на нефть влияет только на часть их общего бизнеса.

Для производителей снижение цен на нефть влияет на совокупность их бизнеса.

На фондовых рынках Соединенных Штатов существует множество компаний, котирующихся на бирже, во всех аспектах нефтяного рынка. Эти высоко капитализированные компании являются важными компонентами индексов, которые ежедневно наблюдают инвесторы и трейдеры.

Таким образом, снижение нефти имеет тенденцию отрицательно влиять на индексы акций и цены акций в целом. Однако в 2015 и в начале 2016 года между ценами на нефть и нефть возникли расхождения. Цена на сырую нефть торгуется с отметкой 107 долларов за баррель в июне 2014 года. В то время цена Energy Select SPDR (XLE), ETF нефтяных запасов в США, составляла более $ 101 за акцию. В течение января 2016 года цена на сырую нефть с активным месяцем NYMEX упала до самого низкого уровня с мая 2003 года, когда она торговалась до минимумов в 26 долларов. 19 за баррель 20 января. XLE понизилась с сырой нефтью, в тот же день ETF торговалась на минимумах в 49 долларов. 93 за акцию. Однако в мае 2003 года тот же ETF торговал на уровнях, которые составляли менее 22 долларов США за акцию. Поэтому производительность XLE отставала от производительности сырой нефти.

--3 ->

Одной из причин отставания могло быть то, что, когда в марте 2015 года нефть произвела новый многолетний минимум на уровне около 42 долл., Он быстро восстановился до более 60 долл. США за баррель. В конце августа 2015 года, когда сырая нефть сделала еще один новый минимум на уровне 37 долларов. 75 он быстро собрал более 50 долларов. Рынок акций в конце января, возможно, ожидал еще одного восстановления цен на энергоносители в начале 2016 года.

Это произошло, так как цена соседней нефти переместилась на отметки 34 доллара. 82 - 28 января - рост цен более чем на 30% за восемь дней. В то же время XLE переместился на 7 или 14% выше за этот период.

Суть в том, что цена на нефтяные акции неправильно отразила действие в сырой нефти, так как XLE остается высоким уровнем, наблюдаемым в 2008 году, в то время как сырая нефть сама пошла намного ниже. Это говорит нам о том, что либо цена на нефть упала слишком далеко, либо цена на нефтяные акции еще не догнала цены на товар.

Расхождения, подобные этому, часто создают возможность. Профессиональные трейдеры постоянно анализируют рынки, ищущие расхождения. Когда цены на активы расходятся, появляется возможность для средней торговли реверсированием. Это означает, что один рынок, который отстает от другого, в конечном итоге наверстает упущенную прибыль для тех, кто покупает один и продает другой.

В этом случае продажа XLE ETF и одновременная покупка фьючерсов на сырую нефть создадут торговлю или инвестиции, которые приведут к положительным результатам, если отстающий ETF поймает цены на нефть. Еще одним разрастанием этого расхождения может быть то, что цены на акции, в общем, могут падать, так как цены на сырую нефть в последние месяцы настолько резко снизились. Тот факт, что акции, связанные с нефтью, преобладают в индексах акций, может сделать это самоисполняющимся пророчеством.