Узнать, как риск последовательности влияет на ваши пенсионные деньги

Последовательный риск или последовательность риска доходности связаны с порядком, в котором происходят ваши инвестиции. Это влияет на вас, когда вы периодически добавляете или снимаете деньги с ваших инвестиций. При выходе на пенсию это может означать, что вы зарабатываете гораздо более низкую внутреннюю норму прибыли, чем то, что, по вашему мнению, вы собираетесь зарабатывать. Самый лучший способ понять риск последовательности - это пример.

Накопление: нет дополнений, нет последовательности риска возврата

Предположим, вы вложили 100 000 долларов США в 1996 году в индекс S & P 500.

Ниже приведены обратные индексы.

• 1996 23. 10%
• 1997 33. 40%
• 1998 28. 60%
• 1999 21. 0%
• 2000 -9. 10%
• 2001 -11. 90%
• 2002 -22. 10%
• 2003 28. 70%
• 2004 10. 90%
• 2005 4. 90%

Ваши 100 000 долларов выросли до 238 долларов, 673. Неплохо. Ваши 100 000 долларов США заработали чуть более 9% годовой прибыли. Теперь предположим, что приведенные выше возвращения вернулись в обратном порядке (как показано ниже в этой статье) … у вас получилась такая же сумма денег: $ 238, 673. Порядок, в котором происходит возврат, не влияет на ваш результат, если вы aren либо инвестировать регулярно (покупать инвестиции), либо регулярно снимать (продавать инвестиции).

Снятие дохода и получение одинаковых возвратов

Теперь предположим, что вместо вышеприведенного сценария вы ушли в отставку в 1996 году. Вы вложили 100 000 долларов в индекс S & P 500, и вы сняли $ 6 000 за конец каждого года. За десять лет вы получили 60 000 долларов дохода, и у вас есть 162 548 главных левых. Добавьте эти два, и вы получите $ 222, 548.

Снова вы заработали более 9% нормы прибыли.

Возвращение происходит в противоположном заказе

Теперь предположим, что вы ушли в отставку в 1996 году, вы вложили те же 100 000 долларов и вытащили те же 6 000 в год, но перечисленные выше доходы произошли в совершенно противоположном порядке, так как показано ниже.

• 1996 4. 90%
• 1997 10. 90%
• 1998 28. 70%
• 1999 -22. 1%
• 2000 -11. 90%
• 2001 -9. 10%
• 2002 21. 0 %%
• 2003 28. 60%
• 2004 33. 4 %%
• 2005 23. 10%

(Дополнительные возвратные данные доступны при возврате исторических доходов.)

После того, как вы снимаете доход, изменение в последовательности, в которой произошли возвраты, повлияло на вас. Теперь, в конце десяти лет, вы получили 60 000 долларов дохода и оставили 125, 691 долларов. Добавьте два вместе, и вы получите 185, 691. Это соответствует примерно 7 80% -ной норме прибыли. Неплохо, но не так хорошо, как $ 222, 548, которые вы получили бы, если бы возврат произошел наоборот.

Во время пенсионных лет, если в первые годы вашего выхода на пенсию происходит высокая доля отрицательных результатов, это будет иметь длительный негативный эффект и уменьшить объем дохода, который вы можете снять за всю вашу жизнь.Это называется степенью вероятности возврата.

Когда вы выходите на пенсию, потому что вам нужно периодически продавать инвестиции, чтобы поддерживать ваши потребности в денежных потоках, если сначала возникают отрицательные результаты, вы в конечном итоге продаете некоторые холдинги и тем самым уменьшаете принадлежащие вам акции, которые доступны для участия в более позднем - появление положительных результатов.

Риск последовательности в некоторой степени похож на долларовое усреднение стоимости в обратном порядке

Последовательность риска возврата несколько противоположна усреднению долларовой стоимости.

При усреднении стоимости доллара вы регулярно инвестируете и покупаете больше акций при снижении инвестиций (в этом случае негативная последовательность возвратов на раннем этапе работает в вашу пользу, когда вы покупаете больше акций). Но когда вы принимаете доход, вы регулярно продаете, а не покупаете. У вас должен быть план, чтобы убедиться, что вы не вынуждены продавать слишком много акций при снижении инвестиций.

Защита себя от риска последовательности

Из-за последовательности риска включение простой нормы прибыли в онлайн-инструмент планирования выхода на пенсию не является эффективным способом планирования выхода на пенсию. Онлайновый инструмент предполагает, что вы каждый год получаете такую ​​же прибыль. Портфель не работает таким образом. Вы можете инвестировать точно так же, и в течение одного двадцатилетнего периода вы можете заработать 10% плюс доход, а в другом двадцатилетнем периоде вы получите 4% прибыли.

Средние доходы также не работают. Половина времени будет ниже среднего. Вам нужен план выхода на пенсию, который работает только в полтора раза? Лучшим вариантом, чем использование средних, является использование более низкой прибыли при планировании; что-то отражающее некоторые из худших десятилетий в прошлом. Таким образом, если вы получаете плохую последовательность (плохая экономика), которую вы уже запланировали для нее.

Наличие дисциплинированного инвестиционного процесса на месте также может помочь управлять рисками последовательности. Правила ставок выплат для создания пенсионного дохода предоставляют шесть рекомендаций, которые вы можете использовать, чтобы помочь вам отрегулировать ваши изъятия. Другой вариант - использовать инвестиции, обеспечивающие гарантированный доход. 7 способов построить пол гарантированного выхода на пенсию даст вам несколько идей о том, как подойти к этому.

Вы также можете создать портфель с портфелем ценных бумаг, чтобы каждый год облигации созревали для удовлетворения ваших потребностей в денежных потоках (вы должны были покрыть первые 5-10 лет денежного потока). Таким образом, остальная часть вашего портфеля может быть в акциях, и эта часть капитала по сути по-прежнему находится на этапе накопления - вы можете выбрать, чтобы собирать прибыль от нее, чтобы покупать больше облигаций в течение лет или после сильной прибыли на фондовом рынке.

Лучшее, что вы можете сделать, это понять, что все варианты включают компромисс между риском и возвратом. Разработайте план выхода на пенсию, следуйте проверенному временем дисциплинированному подходу и планируйте некоторую гибкость.