Узнать об инсайдерской торговле и последствиях

Инсайдерская торговля - это тема, которая исторически генерирует массу новостей. Первое имя, о котором вы можете подумать (среди всех руководителей и бизнес-профессионалов, обвиняемых и / или осужденных), является гуру дизайна Martha Stewart, который провел время за решеткой для инсайдерской торговли.

Если вы не знакомы с этим миром, инсайдерская торговля - это торговля ценной бумагой (покупка или продажа акций) на основе материальной информации, недоступной для широкой публики.

Это запрещено Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), поскольку оно несправедливо и разрушит рынки ценных бумаг, уничтожив доверие инвесторов.

Что является инсайдером

Инсайдер компании - это тот, кто имеет доступ к важной информации о компании, которая может повлиять на решения инвесторов, которые повлияют на цену или оценку акций фирмы. Эта важная информация часто описывается как материальная информация.

Руководители компаний и генеральные менеджеры имеют существенную информацию. Например, вице-президент по продажам знает, сколько продуктов продала компания, и будет ли она соответствовать оценочным доходам, которые она предоставляет инвесторам. Другие в компании имеют материальную информацию, такую ​​как бухгалтер, который подготавливает таблицу прогнозов продаж. Административный помощник фирмы также имеет существенную информацию, потому что он или она готовит пресс-релиз и имеет представление о доходах.

Другие инсайдеры включают финансовых аналитиков; топ-продавцы; физических лиц в отношениях с инвесторами и / или общественных отношениях, которые готовят публичные объявления; ключевые люди в области исследований и разработок (если компания разрабатывает новый продукт, который может стать крупным продавцом); брокеры; банкиров и юристов. Как вы видите, потенциал для внутренней торговли является широким, поэтому публично торгуемые организации имеют четкие процедуры для уведомления тех лиц, которые считаются инсайдерами, и объясняют им правила, ограничения и возможные штрафы.

Временный инсайдер

Значит ли это, что вы не инсайдер, если вы не находитесь в команде руководства компании, финансовых или командах разработчиков или кто-то нанят для обработки материальной информации? Одним словом, «Нет».

SEC включает в свое определение инсайдеров тех, кто имеет «временный» или «конструктивный» доступ к материальной информации. Если президент компании сообщит вам, что лучшая надежда компании на прорывный продукт не получит одобрения регулирующих органов, вы теперь настолько же инсайдер, сколько он. Для него незаконно торговать на основе этих знаний, прежде чем они станут общедоступными.

Это так же незаконно для вас, потому что вы теперь «временный инсайдер».«Это остается верным, независимо от того, сколько раз информация передается. Если президент говорит своему парикмахеру, который говорит своей няне, который говорит своему врачу, который говорит вам, это означает, что парикмахер, няня, врач и вы все« временно инсайдеров ".

Любой, у кого есть существенная информация, запрещается торговать на основе этих знаний до тех пор, пока информация не будет доступна широкой публике. Верховный суд США постановил, что это относится даже к кому-либо, не имеющему связей с компанией.

Штрафы за нарушение правил инсайдерской торговли

Разделы 10 (b) и 14 (e) Закона о ценных бумагах от 1934 года предоставляют SEC чтобы требовать от нарушителей отменить свою торговую прибыль. SEC также может попросить суд наложить штраф в размере трехкратной прибыли, полученной нарушителями от их инсайдерской торговли. Помимо финансовых штрафов, это уголовные санкции, как это было в случае с Мартой Стюарт.

Защита вашей компании

Организуйте свои инсайдеры самостоятельно, не разрешайте инсайдерскую торговлю и не занимайтесь ею самостоятельно. Будьте внимательны к тому, чтобы не делиться материальной информацией с кем-либо, кто не является инсайдером, и убедитесь, что все инсайдеры понимают ответственность, которую они налагают на них, и обстоятельства, при которых они могут стать «временными инсайдерами». В интересах вашей компании лучше избегать инсайдерской торговли.

Даже если компания и все ее сотрудники в конечном итоге будут очищены SEC от любых нарушений, само расследование может иметь долгосрочные пагубные последствия для компании в глазах общественности и заинтересованных сторон.