Ключ к поиску запасов, которые сделают вас богатыми

Бесчисленные успешные инвесторы, бизнесмены и финансисты настойчиво заявили и доказали свою собственную карьеру в течение длительных периодов времени. Эффективность акции наиболее тесно коррелирует с доходом, полученным от собственного капитала , Как сказал один из известных инвесторов, даже если вы купите бизнес с огромной скидкой, если вы держите акции на пять, десять или более лет, вряд ли вам удастся заработать больше, чем ROE созданный базовым предприятием.

Кроме того, даже более разумная цена или несколько более высокий коэффициент соотношения цены и прибыли для лучшего бизнеса, который зарабатывает на шестнадцать или семнадцать процентов капитала, у вас будет очень, очень хорошо результаты за двадцать или тридцать лет.

Прекрасным примером является Johnson & Johnson. Согласно отчету компании, «Мы зарегистрировали наш 74-й год продаж, наш 23-й год подряд увеличил прибыль, скорректированный на специальные сборы, и наш 44-й год подряд увеличивается дивиденд. Это рекорд, подобранный очень немногими, если таковые имеются, компаниями в истории. «Фирма диверсифицирована во всех областях поставок медикаментов, фармацевтических препаратов и потребительских товаров. К ним относятся названия домашних хозяйств, такие как Tylenol, Band-Aid, Stayfree, Carefree, KY, Splenda, Neutrogena, Benadryl, Sudafed, Listerine, Visine, Lubriderm и Neosporin, не говоря уже о одноименных продуктах по уходу за ребенком, таких как порошок, лосьон и масло.

По сравнению с S & P 500, акции в настоящее время торгуются с меньшим коэффициентом p / e, более низким соотношением цены и движения к денежным потокам, более низким соотношением цены и балансом и могут иметь более высокую дивидендную доходность, все, при этом получая гораздо более высокую доходность активов и рентабельность собственного капитала, чем средняя публично торгуемая компания!

Инвестирование - это игра взвешивания и снижение риска.

Можете ли вы гарантировать, что вы побьете рынок? Нет. Однако вы можете увеличить шансы на это, сосредоточив внимание на компаниях, имеющих сопоставимые профили - сложившиеся истории, управление с огромным финансовым интересом в компании, история успешного функционирования, дисциплина в возврате излишнего капитала акционерам через денежные дивиденды и выкуп акций, а также целенаправленный трубопровод возможностей для будущего роста. Это акции, которые имеют лучшие шансы на консолидацию бесперебойной работы, а это означает, что меньше ваших денег идет на комиссионные, рыночные маркетологи, налоги на прирост капитала и другие затраты на фрикцию. Это небольшое преимущество может привести к огромным выигрышам в вашей чистой стоимости; только на 3% больше в год, за инвестиционную жизнь (скажем, пятьдесят лет), утроит богатство!

Самая большая проблема заключается в том, что очень немногие фирмы действительно способны поддерживать высокую отдачу от справедливости в течение значительных промежутков времени из-за захватывающей безжалостности капитализма.Конечно, как потребители, мы все выигрываем от этого в виде более высокого уровня жизни за счет снижения затрат, но для владельцев это может означать волатильность и финансовую неудачу. Вот почему вы должны решить внутри себя вопрос о том, насколько велика конкурентная «ровная» компания, которая учитывает это в вашей оценке.

Как вы думаете, кто-то сможет отменить Coca-Cola как доминирующую компанию по производству безалкогольных напитков в мире? Как насчет Microsoft? Последнее, безусловно, будет казаться более уязвимым, чем первое, но оба намного лучше, чем маргинальная сталелитейная компания, пытающаяся извлечь прибыль в товарно-подобный бизнес с небольшой или никакой ценовой степенью и немногими, если таковые имеются, барьерами входа.

Дополнительная информация

Эта статья является частью нашего руководства «Как стать богатым» для новых инвесторов. Для получения дополнительной информации о том, как взять под контроль ваши финансы, генерировать пассивный доход, контролировать свой долг и стать финансово независимым, читать «Как стать богатым» - руководство по обогащению.