15 Секретов инвестиций, которые помогут сделать вас богатыми

Филип Фишер (1907-2004) был одним из самых больших инвестиционных умов в истории. Работая из скромного офиса на Западном побережье после Великой депрессии, он разработал модель покупки и хранения и роста для инвестиций, которая была рассмотрена наравне с Интеллектуальным инвестором Бенджамина Грэма не менее гигантским, как Уоррен Баффет. Помимо обучения в Стэнфордской школе бизнеса, он создал несколько книг, в том числе «Обычные запасы водосборов» и «Необычные прибыли».

Именно этот текст ввел известный в настоящее время подход «scuttlebutt», который побуждал инвесторов развивать глубокое понимание своих инвестиций путем тщательного анализа финансовых отчетов, опроса менеджеров, конкурентов, сотрудников, поставщиков и клиентов.

Филип Фишер был чрезвычайно успешным в выборе основного портфеля из семи или восьми акций с более высоким средним потенциалом по привлекательным ценам. По словам Эндрю Килпатрика из «Постоянной ценности», «Фишер всегда говорил, чтобы думать о долгосрочной перспективе и иметь низкий оборот в вашем портфеле. Фишер купил Motorola в 1955 году, когда мобильный телефон обозначил радиосистемы для полицейских машин. В инвестиционном курсе McDonald [давний резидентный инвестор в Стэнфорде] принял в 1956 году, Фишер рассказал о Motorola как о «большой компании роста», когда рыночная капитализация Motorola составляла 300 миллионов долларов. Будучи долгосрочным инвестором, Фишер по-прежнему принадлежал Motorola 43 года спустя, когда он умер в 2004 году. <

Продолжая, он сказал: «Фишер рассказал о классе Макдональда в 2000 году,« я считаю, что сильно диверсифицирован », и поэтому он имел в виду семь или восемь акций - концентрированный портфель на сегодняшнем языке. Важно отметить, что сам Фишер сделал львиную долю в инвестиционном исследовании компаний, принадлежащих клиентам Fisher & Company, так что он обладал высоким уровнем знаний и убеждений в каждой из семи или восьми компаний … «Я не верю в более -диверсификация … Моя основная теория заключается в том, чтобы знать несколько компаний и хорошо их понимать - и убедитесь, что ваша диверсификация - это реальная диверсификация.

Если Ford и General Motors не являются диверсификацией. Диверсификация означает владение компаниями, которые не продаются на тех же рынках - компании с реальными различиями. «

Инвестиционные секреты в обычных запасах и необычные прибыли

В своей книге Фишер изложил пятнадцать вещей, которые успешный инвестор должен искать в своих обычных инвестициях в акции. Вот краткое изложение того, что они собой представляют. (Сделайте себе одолжение. Выйдите в свой местный магазин или перейдите к своему любимому онлайн-магазину и возьмите копию Обыкновенные акции и необычные прибыли - это основное резюме книги не может быть справедливым на всю отличную информацию на своих страницах.)

1. Есть ли у компании продукты или услуги с достаточным рыночным потенциалом, чтобы сделать возможным значительный рост продаж в течение как минимум нескольких лет?
2. У руководства компании есть намерение продолжать разработку продуктов или процессов, которые еще больше повысят общий потенциал продаж, когда потенциал роста привлекательных в настоящее время производственных линий в значительной степени будет использоваться?
3. Насколько эффективны усилия компании в области исследований и разработок в отношении ее размера?
4. Имеет ли компания более высокую торговую организацию?
5. Имеет ли компания выгодную прибыль?

1. Что делает компания для поддержания или улучшения прибыли?
2. Имеет ли компания выдающиеся трудовые и кадровые отношения?
3. Имеют ли компании выдающиеся управленческие отношения?
4. Имеет ли компания глубину в управлении?
5. Насколько хороши аналитики затрат и учета затрат компании?
6. Существуют ли другие аспекты бизнеса, несколько характерные для отрасли, которая даст инвестору важные сведения о том, как компания будет относиться к своей конкуренции?
7. Имеет ли компания краткосрочный или долгосрочный прогноз в отношении прибыли?
8. В обозримом будущем рост компании потребует достаточного финансирования, чтобы значительное количество оставшихся акций в значительной степени отменило выгоду существующих акционеров от этого ожидаемого роста?
9. Является ли руководство свободно говорить инвесторам о его делах, когда все идет хорошо и «моют», когда возникают неприятности или разочарования?
10. Есть ли у компании руководство бесспорного целостности?

Правила Fisher 5 «Не надо» при покупке обыкновенных акций

1. Не покупайте в рекламных компаниях,
2. Не игнорируйте хороший запас только потому, что он торгуется без рецепта,
3. Не покупайте акции только потому, что вам нравится тон ее годового отчета,
4. Не предполагайте, что высокая цена, при которой акции могут продаваться по отношению к ее доходам, обязательно является показателем того, что дальнейший рост этих доходов в значительной степени уже уценены в цене, и
5. Не спорьте над восьмыми и четвертями.