Ключ к поиску цен на природный газ

Природный газ является высоко горючим топливом, находящимся в земной коре. Волатильность энергетического товара как по своим физическим свойствам, так и по цене. Когда дело доходит до цены на природный газ, с течением времени наблюдается крайняя разница. Фактически, природный газ является одним из самых неустойчивых фьючерсных контрактов, которые торгуются на биржах США.

Где искать фьючерсы на природный газ

Фьючерсы и опционы на природный газ торгуются на Нью-Йоркском товарном подразделении (NYMEX) Чикагской товарной биржи (CME).

Каждый контракт представляет собой 10 000 MMBtu или миллионов британских тепловых единиц энергетического товара. Поскольку цена на природный газ имеет тенденцию к движению вокруг, фьючерсный контракт привлекает производителей и потребителей, которые хеджируют выпуск продукции или требования. Кроме того, волатильные рынки, у которых есть много участников рынка, создающих объем на ежедневной основе, склонны привлекать инвесторов и спекулянтов, которые хотят заработать деньги на движении цен. Фьючерсы на природный газ начали торговать на NYMEX в 1990 году, а за последние почти три десятилетия рост интереса к рынку привел к устойчивому росту объемов торгов. Как и во многих фьючерсных контрактах, существует механизм для фактической доставки природного газа. Контракт NYMEX предусматривает доставку в Henry Hub, расположенном в Эрате, штат Луизиана.

Премия или скидки для Henry Hub

На рынке природного газа Henry Hub является базовой ценой в Соединенных Штатах.

Генри Хаб - центральное место для доставки, но природный газ торгуется по всей территории Соединенных Штатов. Тем не менее, цена на энергоносители отличается в других местах из-за различных факторов. Спрос и предложение в других регионах США определяют местную цену на энергоносители. Поэтому природный газ на Восточном побережье, Западном побережье, на Среднем Западе или в других районах часто будет торговаться с премией или скидкой на цену Генри Хаба, а дифференциал или «базис» служит сравнением с эталонным Генри Хабом цена.

Продукты ETF и ETN в природном газе

Успех рынка фьючерсов на энергоносители привел к появлению на рынке новых торговых и инвестиционных продуктов за последние годы. Биржевые фонды (ETFs) и биржевые облигации (ETN) являются примерами рыночных механизмов, которые привлекают трейдеров и инвесторов на рынок природного газа без необходимости открытия фьючерсного или фьючерсного опционов. Первым продуктом ЕФО в природном газе являлся автомобиль Соединенных Штатов по природному газу (UNG). UNG стремится тиражировать ежедневные изменения в процентном выражении цены на природный газ, поставляемый в Henry Hub, что измеряется ежедневными изменениями в цене указанного краткосрочного фьючерсного контракта.Поэтому UNG отслеживает движение в цене фьючерсов, которые торгуют на NYMEX. UNG - это продукт неэтилированного ЕФО. Покупателем UNG будет трейдер или инвестор, который считает, что цена на энергетический товар будет выше.

Существуют и другие продукты ETN, которые увеличивают и без того летучую цену на природный газ. UGAZ или Velocity Shares 3x Long Natural Gas ETN - продукт, который стремится тиражировать в три раза ценовое движение природного газа. Если цена на природный газ повышается, UGAZ имеет тенденцию к увеличению.

DGAZ или Velocity Shares 3x Short Natural Gas ETN - продукт, который пытается тиражировать три раза ценовое движение природного газа. Если цена на природный газ снижается, DGAZ имеет тенденцию двигаться выше. Эти продукты ETN являются строго краткосрочными торговыми автоматами, наиболее подходящими для инвесторов или трейдеров, которые ищут внутридневные или не более двух дней временные горизонты. Огромная волатильность цен на UGAZ и DGAZ привлекает большой объем, который переводится на объем на фьючерсном рынке на природном газе, поскольку эмитенты этих рыночных продуктов обращаются к контрактам NYMEX, чтобы хеджировать их ценовые риски.

Существуют другие транспортные средства ETN природного газа, BOIL или ETN - это длинный продукт, который стремится тиражировать два раза суточные движения цен на энергоносители.

Продукты ETF и ETN увеличили адресный рынок для природного газа, но имейте в виду, что продукты с заемными средствами не являются инвестиционными, а краткосрочными торговыми инструментами.

Производители природного газа

Еще один способ участия участников рынка в рынке природного газа - это инвестиции в те компании, которые исследуют и производят энергетический товар. В Соединенных Штатах существует много компаний, которые занимаются поиском и добычей природного газа из земной коры. Естественно, по мере роста цен на природный газ эти компании, как правило, испытывают увеличение прибыли. Однако успех инвестиций в производственную компанию не всегда полностью зависит от цены. Одним из рисков инвестирования в производителя природного газа, помимо цены товара, является способность этих компаний производить продукцию и зарабатывать деньги на продаже этой продукции на рынок.

Существуют ETF и ETN продукты, которые представляют собой корзину компаний в производственном бизнесе, и некоторые из этих автомобилей содержат рычаги.

Пять подсказок для ценового направления

Поскольку цена на природный газ настолько изменчива, многие участники рынка, торгующие на рынке, всегда ищут подсказки относительно пути наименьшего сопротивления ценам. Есть пять критических подсказок, которые могут помочь инвесторам и трейдерам, когда дело доходит до понимания текущего состояния рынка и прогноза цен в ближайшем и среднесрочном будущем.

Clue 1: Inventories

Каждую неделю по четвергам в 10:30 утра EST Агентство по энергетической информации (EIA) в Соединенных Штатах выпускает инвентарные номера по общему объему природного газа на складах в Соединенных Штатах.Еженедельный отчет по хранению природного газа сообщает рынку, увеличилось или уменьшилось общее количество BTU за предыдущую неделю; это окно в краткосрочные основы спроса и предложения. В весенние и летние месяцы запасы имеют тенденцию к росту, а в конце осеннего и зимнего сезона они, как правило, падают, поскольку спрос на отопление вызывает отток энергетического товара. Многие аналитики выпускают прогнозы для еженедельного отчета до его выпуска. Если отчет отличается от ожиданий рынка, цена на природный газ имеет тенденцию к переезду, иногда взрывоопасная.

Clue 2: Trend

Поскольку в торговле природным газом так много участников рынка, тенденция цены может дать ключ к определению наименьшего сопротивления ценам. Техническая тенденция после трейдеров, как правило, длится долго, когда тренд выше и короче, когда он ниже. Эта деятельность на рынке может, порой, усугублять тенденции, делающие движение цены выше или ниже уровня равновесия.

Ключ 3: Другие технические показатели

Открытый интерес представляет общее количество длинной и короткой позиций на фьючерсных контрактах на природный газ на NYMEX. Увеличение или уменьшение открытого интереса часто дает ключ к поведению спекулянтов на рынке. Помните, что спекулянты, которые идут долго или коротко, делают это, чтобы заработать деньги на движении цены. В конечном итоге им необходимо обратить вспять и охватить позиции риска. В природном газе, когда длительный или короткий интерес поднимается до высоких исторических уровней, цена может резко измениться. Каждую неделю CFTC выпускает данные трейдера, которые дают представление о разрыве открытой заинтересованности в природном газе и на всех рынках фьючерсов.

Clue 4: Технологические и регуляторные изменения в отрасли

Технология всегда меняет то, как работают компании в энергетическом бизнесе. Появление гидравлического френсинга привело к снижению себестоимости природного газа, но в то же время вызвало некоторые экологические проблемы. Кроме того, в 2016 году первая партия сжиженного природного газа (СПГ) покинула У. С. для международного назначения. СПГ открыл новую вертикаль спроса на природный газ, которая увеличит спрос в предстоящие годы. Наконец, изменения в правилах, касающихся производства и торговли природным газом, могут увеличивать или уменьшать издержки производства и цены с течением времени. Регулирующие аспекты энергетического товара зависят от политического ландшафта в Соединенных Штатах и ​​часто влияют на цены, поскольку происходят изменения.

Урок 5: Погода

Наконец, возможно, наиболее важным фактором, определяющим цену природного газа на краткосрочной и среднесрочной основе, является прогноз погоды. Жаркое лето увеличит спрос на кондиционирование воздуха, что, в свою очередь, увеличит спрос на электроэнергию или электроэнергию. Поскольку природный газ является важнейшим компонентом в производстве электроэнергии, очень жаркое лето может увеличить спрос в то время, когда хранилища испытывают высоту сезона впрыска. Очень холодная зима может увеличить спрос на отопление, усугубляя количество изъятий из хранилищ.Как и в случае с любым товаром, поскольку спрос увеличивает цены и наоборот. В 2005 и 2008 годах ураганы в Мексиканском заливе оценили цены на фьючерсы на природный газ на рекордные максимумы. Любые штормы, которые наносят ущерб районам с крупными трубопроводами или производственными мощностями, могут резко повлиять на цену.

Есть много подсказок, которые нужно искать при торговле или инвестировании на рынке природного газа. Все ключи, упомянутые в этом фрагменте, доступны бесплатно. Движения цен в движениях природного газа могут время от времени растираться. С 1990 года цена торгуется в диапазоне от $ 1. 02 до 15 долларов США. 65 за MMBtu. Не так уж редко, если цена этого товара удваивается или наполовину за очень короткий период, когда на рынке происходят фундаментальные изменения. Наблюдение за пятью подсказками поможет вам предсказать или хотя бы объяснить движение цен в этом горючем энергетическом сырье.