Железо Основы Кондора

Основы железного кондора

1) Железный кондор - это позиция с четырьмя ногами (четыре разных варианта), построенная путем продажи одного пустого распространения и одного разговора (одновременно используя порядок распространения) со следующими ограничениями:

• Все четыре параметра находятся в одном и том же базовом активе
• Все четыре варианта истекают в то же время
• Хотя это не строгое требование, все варианты не входят в стоимость, когда начало торговли

• Утюг-кондор содержит равное количество каждого из четырех вариантов
• Распространение разговора и разброс разметки имеют ту же ширину распространения . Перевод: Два вызова так же далеки друг от друга, как и два пута. ПРИМЕЧАНИЕ. Неважно, насколько далеко друг от друга звонки поступают.

ПРИМЕЧАНИЕ. Когда продаются разброс и спрэд разговора, трейдер собирает денежную премию. Эти деньги представляют собой максимальную возможную прибыль для торговли.

НОМЕНКЛАТУРА: Мы продаем раздачу вызовов и продаем спред, чтобы создать железный кондор. Некоторые ссылки называют это «продажей железного кондора», в то время как другие называют это «покупкой железного кондора». Не путайте. Все, что вам нужно сделать, это знать, на каком языке ваш брокер использует, чтобы вы могли правильно вводить заказы. Убедившись в том, что вы получаете денежный кредит при запуске позиции железного кондора, не имеет значения, как ваш брокер предпочитает называть сделку.

Пример. Это НЕ рекомендуемая торговля; это просто пример.

SPY торгуется около $ 200 за акцию.

Купить 2 SPY Сен 16 '16 203 звонка
Продать 2 SPY Сен 16 '16 202 звонка

Купить 2 SPY Сен 16 '16 197 puts
Продать 2 SPY Сен 16 '16 198 puts > В приведенном выше примере железный кондор имеет следующие характеристики:

SPY в качестве базового актива

• Срок действия опциона - пятница, 16 сентября 2016 г.
• Продаются два спреда и два спред. Примечание. Спрэды были
• проданы , а не куплены , потому что был продан более дорогой вариант и был куплен дешевый (более отдаленный от денег) вариант. Все четыре варианта вне денег (OTM)
• Распространение вызова - это 1-точечная широкая (203 минус 202 = 1)
• Положительный спред - 1-точечный (198 минус 197 = 1)
• 2) Железный кондор - это стратегия опциона, которая зарабатывает деньги с течением времени - пока базовая цена актива не грозит выйти из заданного диапазона цен. В этом примере этот диапазон составляет от 198 до 202. Диапазон ограничен двумя опциями, которые были проданы (202 вызова и 198).

С течением времени все опционы «вне игры» теряют ценность - если цена базового актива не приближается к цене исполнения опциона. Таким образом, вы можете считать положение железного кондора гонке:

Будут ли продаваемые вами варианты переходить на деньги или они будут уничтожены?

Разумные трейдеры-производители кондоев не ждут того, что произойдет. Они

управляют риском в течение периода ожидания. Железный кондор - это стратегия опционов, которая теряет деньги, когда базовый запас выходит из - или угрожает выйти из - предопределенного ценового диапазона. Таким образом, это подходящая стратегия для трейдеров, рыночная предвзятость которых нейтральна. Другими словами, трейдер не ожидает увидеть бычий или медвежий рынок в течение срока действия опционов.

3) Железный кондор - это хеджированная позиция с ограниченными потерями.

Важно понимать следующее:

Когда он владеет этой железной кондорской позицией, трейдер полагает, что SPY не будет приближаться и не двигаться выше, чем $ 202 в течение срока действия опций.

Тем не менее, трейдер покупает вызов 203 - не потому, что он / она считает, что цена акций будет расти так высоко, но и ограничить убытки, на случай, если рынок действительно высок. Таким образом, 203-вызов приобретается как

хедж . Когда вы владеете этой железной кондорской позицией, трейдер полагает, что SPY не будет приближаться и не двигаться ниже 198 долларов США в течение периода ожидания.

Тем не менее, трейдер покупает 197 в качестве ограничивающего риск хеджирования.

4. Железный кондор следует рассматривать как единую позицию. Цель состоит в том, чтобы торговать железным кондором, чтобы получить прибыль. Существует два способа достижения этой прибыли:

Разрешить все четыре варианта истечения срока действия. Когда это происходит, прибыль трейдера - это деньги, собранные в момент первоначальной торговли.

• Купите (чтобы закрыть) оба спрэда. Когда цена уплачивается меньше, чем собранная премия, трейдер получает прибыль. Если стоимость выхода из позиции выше первоначальной суммы премии, то трейдер теряет деньги.
• Намного больше узнать о торговле железными кондорами (

один пример ). Эта статья призвана стать отправной точкой, описывающей стратегию.