Акции: инвестируйте в то, что вы знаете

Как инвесторы, мы полагаем, что можно оценить диапазон внутренней стоимости для компании на основе ее финансовой отчетности и заявок. Однако это невозможно сделать, если вы не понимаете, как компания зарабатывает деньги. Если, например, вы ничего не знаете о телекоммуникационном оборудовании, вам не следует инвестировать в Lucent Technologies. Зачем? Если вы не понимаете продукты, рынок, конкурентные преимущества и недостатки, вы не сможете прогнозировать будущие денежные потоки.

В своих лекциях и писаниях знаменитый инвестор Уоррен Баффет часто обсуждает концепцию «круга компетенции». Этот круг компетенции состоит из всех предприятий, с которыми инвестор знаком и тщательно разбирается. Инвестор, который провел последние десять лет в качестве контролера в супермаркете, имел бы преимущество при анализе финансовой отчетности сети продуктовых магазинов; он или она сможет выявить сильные и слабые стороны бизнеса, оценить конкурентный климат в отрасли и сравнить эффективность предполагаемых инвестиций с преимуществами превосходного бакалейщика.

Размер круга компетенции инвестора не так важен, как четкое определение границ. Если вы не знакомы со страховой отраслью, даже не пытайтесь оценить эффективность собственности и компании с несчастными случаями. Аналогичным образом, если вы не понимаете Интернет, не беспокойтесь, заказывая годовой отчет об интернет-акции.

Отклонение от круга компетенции ведет потенциального инвестора в страну спекуляции.

Обретение инвестиционных идей

Как вы можете найти компании, которые вы можете понять? Поездка в местный торговый центр и разведка магазинов, чтобы узнать, что является популярным. Обратите внимание на то, где ваши дети хотят, чтобы вы отвели их обратно в школу.

Питер Линч, один из самых успешных менеджеров денег в истории, получил некоторые из своих лучших инвестиционных идей от прослушивания его жены и детей после того, как они вернулись с поручений. Фактически, Линч купил запас в Ханесе после того, как его жена привезла домой недавно появившиеся яйца, которые она обнаружила, находясь в контрольной линии в продуктовом магазине; инвестиции составили миллионы.

Еще один способ получить инвестиционные идеи - пройти через свою кладовку, шкафы, прачечную и гараж, чтобы найти продукты, которые вы используете регулярно. Большинство ярлыков содержат информацию о производителе продукта. Вы можете быть удивлены тем, что найдете; то, что делают Tide, Pampers, Always maxi pads, Pantene Pro V, туалетная бумага Charmin, бумажные полотенца Bounty, папки для кофе, зубная паста Crest, чипсы из чипсов Pringles, смягчитель ткани Downy, масло Olay, отскок, каскад, девушка-обложка, Fixodent, Mr Чистый, Pert Plus, Pepto Bismol, Old Spice, Noxema, Millstone Coffee, Max Factor, Febreze, Giorgio Beverly Hills, Head and Shoulders, Herbal Essences, Gain, Ivory, Luvs, Joy, Scope, Sunny Delight, Tampax, Zest, и Vidal Sassoon имеют общее?Все они сделаны Проктором и Гэмбл. Сара Ли - еще одна известная компания с фирменными наименованиями, включающая нижнее белье Hanes, Hillshire Farm, Playtex, Sara Lee, спортивную одежду Champion, L'eggs, Джимми Дин, Ballpark Hotdogs, Kiwi Shoe Care и Wonderbra.

Price Still Matters

Поиск компаний, которые легко понять, - это только начало. Круг испытаний компетентности должен быть просто отправной точкой для создания списка инвестиционных возможностей, основанных на сильных сторонах инвестора и проницательности. Компания должна по-прежнему демонстрировать отличную экономику, привлекательную цену и удобство для акционеров. Когда они обнаружатся, эти инвестиции святого грааля обязательно приведут к появлению звездных доходов для бумажника инвестора.