Видео: Облигации с Андреем Ваниным #2 - Доходность облигаций 2024
Нет недостатка в способах инвестирования в облигации - в том числе паевые фонды, биржевой фонд и отдельные облигации, - но как сделать ставку на рынок облигаций? Это вопрос, который многие инвесторы просят дать все разговоры о «пузыре» на рынке облигаций.
Есть два способа, по которым инвесторы могут это сделать, но будьте осторожны: случаи, когда облигации падают в цене в течение длительного периода, были незначительными и далеко за последние 30 с лишним лет.
Таким образом, ставки против рынка требуют толерантности к риску, способности поглощать убытки и, возможно, самое важное - отличные сроки.
Обратные облигации ETF
С учетом сказанного, самый простой способ для отдельных инвесторов позиционировать себя для снижения цен на облигации - это использовать «обратные ETFs» или биржевые фонды, которые занимают короткие позиции в облигациях. Обратные ETFs растут в цене, когда цены на облигации падают, и снижение стоимости при повышении цен на облигации. («Краткая позиция» - это когда инвестор продает ценную бумагу, которой она или она не владеет, надеясь вернуть ее позже по более низкой цене и тем самым компенсировать разницу. Другими словами, это технический термин «ставка против») ,
Нынешняя культура обратных ETF предоставляет инвесторам возможность позиционировать падение в казначейских облигациях США, казначейских ценных бумагах с надбавкой (TIPS), корпоративных облигациях, высокодоходных облигациях и даже японском правительстве облигации.
Кроме того, инвесторы могут выбирать ETF, которые будут увеличиваться в два-три раза по сравнению с ежедневными результатами некоторых сегментов рынка облигаций. Например, если базовые инвестиции упали на 1% за данный день, двухкратный обратный ETF вырастет на 2%. Хотя эти средства могут предоставить краткосрочным трейдерам возможности, со временем они, как правило, выполняют работу вдали от заявленной двух- или трехкратной цели.
Быстрый пример: за один день обратный казначейский ETF может потерять 2%, если рынок вырастет на 1%. В течение месяца доход может быть -6% (не -4%) с потерей 2% для рынка. Через год инвестор может увидеть убыток -26% (не -20%) при спаде на 10% на рынке. Это только гипотетическое, но это иллюстрирует расхождение, которое может произойти с течением времени. Это самая важная причина, почему заемные обратные фонды не следует рассматривать как долгосрочные инвестиции.
Короче говоря, будьте осторожны: эти средства носят рискованный характер, и потери могут быстро расти, если вы ставите не так.
Список обратных ETF доступен здесь.
Взаимные фонды
У инвесторов также есть возможность инвестировать в паевые фонды, которые обращаются обратно на рынок облигаций, такие как стратегия долгосрочных облигаций Гуггенхайма (тикер: RYAQX) или ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX).Хотя оба фонда достигают той же цели, что и упомянутые выше ETF, использование взаимного фонда вместо ETF лишает инвесторов возможности покупать или продавать фонд в любой момент в течение торгового дня. Вместо этого транзакции разрешаются только один раз в день при наборе, закрывая цены. Эти два фонда также имеют высокие коэффициенты расходов (1,74% и 1,65% соответственно), что делает их более дорогостоящими, чем альтернативы ЕФО.
Продажа ETFs Short
Инвесторы, чьи брокерские счета позволяют им использовать маржу, также могут проводить свои короткие продажи с использованием ETF, которые отслеживают рынок облигаций. В короткой продаже инвестор заимствует акции акций или ETF, которые он или она еще не имеет, а затем продает заемные акции с целью их возврата на более поздний срок. Если акции падают в цене, инвестор может купить их обратно по более низкой цене, тем самым выбирая разницу. Если акции растут, инвестор должен купить их по более высокой цене, чем тот, который он или она первоначально продал, понес потери. Продавая фонд коротким, инвестор может генерировать доходность, которая является противоположностью эффективности ETF.
Преимущество совершения короткой продажи с длинным фондом, а не просто покупка обратного ETF, заключается в том, что инвесторы осознали, что доход будет более внимательно отслеживать фактическую обратную эффективность основных инвестиций.
(Опять же, обратные ETFs обеспечивают только ожидаемый доход за один календарный день, а более длительные периоды их доходность значительно отличается от результата, который может ожидать инвестор, исходя из цели фонда).
Фьючерсы и опционы
Это область самых искушенных инвесторов и тех, кто обладает наибольшей способностью поглощать убытки. Для тех, кто ведет учетную запись у товарного фьючерсного брокера, можно торговать фьючерсными контрактами на казначейские облигации и банкноты разного срока. Как и в случае с фондом или ETF, инвестор может продать облигационный контракт в надежде на то, что его цена упадет. Риски существенны, поскольку небольшие изменения в базовой безопасности значительно увеличиваются при движении соответствующего фьючерсного контракта. Подробнее о казначейских фьючерсах здесь.
Индивидуальные инвесторы также могут покупать опционные контракты, или, более конкретно, медвежьи облигации ETF, которые имеют доступные варианты. Опционы торгуются на основных фондовых ETF, таких как облигации Treasuries, корпоративные и высокодоходные облигации, поэтому есть возможность использовать опционы, чтобы играть в направлении всех важных сегментов рынка. Однако имейте в виду: опции требуют, чтобы инвесторы были верны не только в направлении базовой безопасности, но и в том, в какое время происходит переход. Варианты также чрезвычайно рискованны, и они могут - и делать - идти к нулю и седеть несчастных трейдеров со 100-процентными потерями. Достаточно сказать, что это «глубокий конец пула», а не область, в которой начинающие инвесторы должны стараться зарабатывать деньги.
Хеджирование вашего портфеля
Ставки против рынка вряд ли будут работать в долгосрочной перспективе, но могут предоставить инвесторам возможность «хеджировать» свои портфели - или, другими словами, для защиты от кратковременных убытков.Например, кто-то с портфелем облигаций в размере 100 000 долларов может взять краткосрочную позицию в размере $ 50 000 в обратных ETF или другие инвестиции, которые движутся в противоположном направлении на рынке, чтобы ограничить влияние спада на рынке. Проблема, конечно же, в том, что, если инвестор ошибается, и рынок фактически не падает, хедж сам теряет деньги и отнимает от накопления долгосрочного богатства, которого инвестор пытался добиться в первом место. Опять же, это тот тип движения, который рассмотрит только самый искушенный инвестор.
Итог
Нет недостатка в способах, которые инвестор может попытаться извлечь из спада на рынке облигаций, и многие ветеранские инвесторы действительно используют эти методы с выгодой. Но для большинства инвесторов дорога к богатству хорошо известна: диверсифицируйтесь, сосредоточьтесь на своих долгосрочных целях и избегайте стратегий высокого риска. Если вы действительно рассматриваете способ получения прибыли от слабости рынка, убедитесь, что вы понимаете риски такого перемещения.
Отказ от ответственности : Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Обязательно консультируйтесь с инвестиционными и налоговыми специалистами, прежде чем инвестировать.
Как сделать ставку на экономический спад в стране
Узнать, как использовать международные ETF и короткие продажи для получения прибыли от экономического спада страны и расширения возможностей, доступных вам.
Фондовый рынок - рецессия, малый бизнес, как работает фондовый рынок
Рецессия была разрушительной владельцам малого бизнеса. Это объяснение эволюции рецессии и роли фондового рынка и финансовых рынков может помочь владельцам малого бизнеса понять, как реагировать.
Будет ли падение рынка облигаций? Не делайте ставку на него.
- Это крах рынка облигаций в карточках? Хотя эпоха более низких доходностей может быть на нас, есть шесть причин, по которым крах рынка маловероятен.