Валютный рынок: определение, типы рынков

Определение: Валютный рынок - это глобальная онлайн-сеть, где трейдеры покупают и продают валюты. Он не имеет физического местонахождения и работает 24 часа в сутки, семь дней в неделю. Он устанавливает обменные курсы валют с плавающей ставкой.

Этот глобальный рынок имеет два уровня. Первый - Межбанковский рынок. Именно там крупнейшие банки обмениваются валютами друг с другом. Хотя у этого есть только несколько членов, торги огромны.

В результате он диктует валютные значения.

Второй уровень - это внебиржевой рынок. Вот где и люди торгуют. OTC стал очень популярным, поскольку в настоящее время существует множество компаний, которые предлагают онлайн-торговые платформы. Подробнее о Forex Trading.

Валютная торговля - это контракт между двумя сторонами. Существует три типа сделок. На спот-рынке для цены на валюту во время торговли. Форвардный рынок - это соглашение об обмене валют по согласованной цене на будущую дату. Торговля свопами подразумевает и то, и другое. Дилеры покупают валюту на спотовом рынке (по сегодняшней цене) и продают такую ​​же сумму на форвардном рынке. Таким образом, они только ограничили свой риск в будущем. Независимо от того, сколько денег упадет, они не потеряют больше, чем форвардная цена. Между тем, они могут инвестировать валюту, которую они купили на спотовом рынке.

Межбанковский рынок

Межбанковский рынок - это сеть банков, торгующих валютами друг с другом.

У каждого есть стол для торговли валютой, называемый дилинговым центром. Они постоянно контактируют друг с другом. Этот процесс гарантирует, что обменные курсы будут едиными во всем мире.

Минимальная торговля - один миллион продаваемой валюты. Большинство сделок намного больше, от 10 миллионов до 100 миллионов в стоимости.

В результате обменные курсы продиктованы межбанковским рынком.

Межбанковский рынок включает в себя три сделки, упомянутые выше. Банки также участвуют в рынке SWIFT. Это позволяет им переводить валюту друг другу. SWIFT выступает за Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций.

Банки торгуют, чтобы создавать прибыль для себя и своих клиентов. Когда они торгуют для себя, это называется частной торговлей. К их клиентам относятся правительства, государственные фонды благосостояния, крупные корпорации, хедж-фонды и богатые люди. (Источник: «Как работает торговля - Межбанковский и Форекс», «FX Street». Что такое межбанковский рынок? «Инвестирование в чайники».

Вот пятнадцать крупнейших игроков на валютном рынке.

Банк	2015 Доля рынка Forex
Citi	16. 11%
Deutsche Bank	14. 54%
Barclays	8. 11%
JP Морган Чейз	7.65%
UBS	7. 30%
Bank of America	6. 22%
HSBC	5. 40%
BNP Paribas	3. 65% < Goldman Sachs
3. 40%	RBS
3. 38%	Societe Generale
2. 43%	Стандартный Chartered
2. 40%	Morgan Stanly
1. 97%	Credit Suisse
1. 66%	State Street
1. 55%	(Источник: «FX Survey 2015», Euromoney.)

Манипуляция

В 2014 году Citigroup, Barclays, JPMorgan Chase и Royal Bank of Scotland признали себя виновными в незаконном манипулировании валютными ценами.

Вот как они это сделали.

Трейдеры в банках будут сотрудничать в онлайн-чатах. Один трейдер согласился бы построить огромную позицию в валюте, а затем выгрузить ее на 4 п. м. Лондонское время каждый день. Именно тогда устанавливается фиксированная цена WM / Reuters. Эта цена основана на всех сделках, совершаемых за одну минуту. Продавая валюту в течение этой минуты, трейдер может снизить цену фиксации. Это цена, используемая для расчета контрольных показателей в паевых инвестиционных фондах. Трейдеры в других банках также получат прибыль, потому что они знали, какая цена фиксации будет.

Эти трейдеры также лгали своим клиентам о валютных ценах. Один трейдер Barclays объяснил это как «худшую цену, которую я могу наложить на это, когда решение клиента торговать со мной или дать мне будущее дело не изменится. »(Источник:« Исправление Forex », The Financial Times, 12 ноября 2014.

« Оснастка валютных рынков делает уголовными преступниками верхние банки », New York Times, 20 мая 2015 г.)

Розничная торговля Рынок

Чикагская товарная биржа первой предложила торговлю валютой. Он начал Международный валютный рынок в 1971 году. Другие торговые платформы включают OANDA, Forex Capital Markets, LLC и Forex. ком.

На розничном рынке больше трейдеров, чем на межбанковском рынке. Но общая сумма доллара торгуется меньше. Розничный рынок не влияет на обменный курс. (Источник: «Валютный рынок», Мартин Буало, Университет Колорадо.)

Центральные банки

Центральные банки не регулярно торгуют валютами на валютных рынках. Но они оказывают значительное влияние. Центральные банки владеют миллиардами валютных резервов. Япония имеет 1 доллар США. 2 трлн, в основном в долларах США. Японские компании получают деньги за экспорт. Они обменивают их на иену, чтобы платить своим работникам.

Япония, как и другие центральные банки, могла торговать йеной за доллары на валютном рынке, когда она хочет, чтобы цена упала. Это делает японский экспорт дешевле. Япония предпочитает использовать более косвенные методы, например, повышение или понижение процентной ставки, чтобы повлиять на стоимость йены. (Источник: «Основные игроки на рынке Forex», FXStreet. Com.)

Например, Федеральная резервная система объявила, что повысит процентные ставки в 2014 году. Это привело к повышению стоимости доллара на 15 процентов. Дополнительные сведения см. В разделе «Пузыри объектов».

История

За последние 300 лет была некоторая форма валютного рынка. Для большей части истории США единственными валютными трейдерами были многонациональные корпорации, которые занимались бизнесом во многих странах.Они использовали рынки форекс для хеджирования их воздействия на зарубежные валюты. Это потому, что доллар США был привязан к цене золота. Подробнее см. «История цен на золото».

Валютный рынок не взлетел до 1973 года. Именно тогда президент Никсон полностью развязал стоимость доллара до цены на унцию золота. Так называемый золотой стандарт держал доллар в стабильном значении 1/35 унции золота. Подробнее см. «История золотого стандарта».

Как только Никсон отменил золотой стандарт, стоимость доллара быстро упала. Индекс доллара был установлен, чтобы дать компаниям возможность хеджировать этот риск. Кто-то создал Индекс доллара США, чтобы дать им торговую платформу. Вскоре на рынок вышли банки, хедж-фонды и некоторые спекулятивные трейдеры. Они больше интересовались погоней за прибылью, чем рисками хеджирования.