С использованием анализа денежных потоков до стоимости акций

Коэффициенты денежных потоков являются лучшим измерением стоимости акций, чем соотношение прибыли (P / E).

Сколько денежных средств, которые может произвести компания, является одним из наиболее важных показателей его здоровья. Тем не менее, вы узнаете больше о P / E, чем о любых других показателях оценки, но это не дает вам точной картины способности компании генерировать денежные средства.

P / E представляет отношение цены акции к ее прибыли на акцию (EPS).

Это важная метрика, если не потому, что так думают многие люди. Когда P / E компании очень высока или низка, он получает самую высокую оценку в новостях.

Не смотря на то, что многие из них не менее важны - я бы предложил более важные - показатели, которые рассматривают цену компании относительно ее денежной позиции.

Важность наличных денег

Реальность такова, что без наличных денег компания не продержится долго. Это может показаться явно простым, но существует длинный список компаний, которые потерпели неудачу, потому что наличные средства были слишком короткими.

Итак, как вы используете коэффициенты денежных потоков, чтобы узнать, находится ли компания под или переоценена, что является той же целью P / E? Два основных измерения проливают свет на оценку компании.

Цена на денежный поток

Цена на денежный поток определяется путем деления цены акции на денежный поток на акцию. Причина, по которой многие предпочитают это измерение, - это использование денежного потока вместо чистого дохода (найденного при вычислении EPS).

Денежный поток - это чистая прибыль компании с добавленной стоимостью амортизации и амортизационных отчислений. Эти сборы, которые уменьшают чистую прибыль, не представляют собой издержки денежных средств, поэтому они искусственно уменьшают сообщенные компанией данные.

Поскольку эти расходы не связаны с фактическими деньгами, у компании больше наличных средств, чем показывает показатель чистой прибыли.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток - это усовершенствование денежного потока, которое идет дальше и добавляет одноразовые затраты на капитальные затраты, выплаты дивидендов и другие непогашенные сборы обратно в денежный поток. В результате получается, сколько денег компания произвела в течение двенадцати месяцев.

Вы делите текущую цену за свободный денежный поток на акцию, и результат описывает значение, которое рынок наносит на способность компании генерировать денежные средства.

Что они означают

Как и P / E, оба эти соотношения денежных потоков показывают, где рынок оценивает компанию. Более низкие показатели по сравнению с его отраслью и сектором показывают, что рынок недооценил акции.

Более высокие показатели, чем его промышленность и сектор, могут означать, что рынок переоценил акции.

Уже рассчитано

К счастью, вам не нужно выполнять все эти вычисления. Многие сайты в Интернете включают эти оценочные номера для вашего рассмотрения.

Один из моих любимых сайтов - Reuters. ком.В их подробных котировках представлены как коэффициенты денежных потоков.

Введите запас в поле котировки на верхней панели, а затем нажмите «Соотношения» в ссылках левой колонке.

Заключение

Как и все отношения, они не рассказывают всю историю. Убедитесь, что вы посмотрите на другие показатели, чтобы проверить относительное значение. Однако эти коэффициенты денежных потоков могут дать вам существенные сведения о том, как рынок оценивает акции.