Ежедневные выходы?

По мере того как биржи опционов продолжают добавлять дополнительные дни истечения срока действия, кажется, что время наступает, когда будут истечь опционы, истекающие в каждый торговый день. Двоичная опция трейдеры могут выбирать позиции, срок действия которых истекает каждый час, но нет никаких шансов (скажем, я надеюсь), что эта практика когда-либо придет к обмену опционами.

Последние дополнения - это SPX-опции, срок действия которых истекает по понедельникам. Эти параметры Weeklys будут перечислены для торговли в пятницу или за 10 дней до истечения срока.

Для обеспечения доступности по крайней мере двух разных дат истечения срока действия в любое время, варианты с продолжительностью жизни 17 календарных дней будут указаны для торговли одновременно.

Новые Понедельники понедельника объявляются PM, и опционы прекращают торги в день 4: 00 PM ET в день истечения срока. Для всех, кто хочет обменять эти варианты, важно принять во внимание. Если обмен будет закрыт в понедельник (и есть куча каникул в понедельник по календарю ), то срок действия истекает во вторник. Другими словами, трейдеры должны быть предупреждены о том, когда параметры имеют один дополнительный день жизни, потому что это влияет на значение параметра.

Для читателей, которые не знакомы с термином «погашение PM», официальная цена закрытия базового актива (SPX) - это цена закрытия (как определено Standard & Poors) в день истечения.

Почему так много вариантов истечения срока?

Теперь CBOE предлагает варианты Weeklys SPX, срок действия которых истекает в понедельник, среду и пятницу.

Официальное обоснование для перечисления этих новых вариантов в понедельник, по словам: CEO CBOE Holdings Эдварда Тилли: «Еженедельники обеспечивают большую точность торговли и с новыми недельными неделями, инвесторы смогут эффективно хеджировать риски на выходных. С тремя различными истечениями в нашей линейке продуктов SPX Weekly у инвесторов будет еще больше возможностей и гибкости при торговле S & P 500. «

Как сделки пользуются широким спектром опций

Большинство инвесторов из новичков предпочитают покупать акции акций или опционов на покупку, чтобы «быть длинными» на рынке или индивидуальной безопасности. Трейдеры, которые являются немного более сложными, могут захотеть «коротко» на рынке или индивидуальной безопасности в разное время, и они могут это сделать, продавая акции короткими или покупая опционы пут. У этих трейдеров мало потребности в стольких разных вариантах.

Когда трейдеры получают опыт, они быстро понимают преимущества, которые приходят с хеджированием своего риска с помощью спредов. Спред - это позиция опциона, состоящая или более чем одна конкретная опция. Наиболее часто используемые спрэды включают покупку одного вызова и продажу другого опциона на один и тот же базовый актив. Один и тот же тип распространения можно использовать с опциями put.различные даты истечения срока позволяют этим трейдерам настроить сроки своих рыночных ожиданий.

Другие спреды, такие как распространение бабочки, включают в себя три разных вызова (или помещает). При торговле кондором или железным кондором используются четыре разных варианта (все вызовы или все помехи). Торговля этими спредами с несколькими вариантами вовсе не сложна - как только вы поймете общую идею.

Опасность торговли железными кондорами не вытекает из ее сложности (это не сложно), но неспособность менее опытных трейдеров понять важность управления рисками с соответствующим размером размером . Слишком много денег может быть потеряно, когда фондовый рынок ведет себя беспорядочно.

Замечательно, что нужно использовать опционы для ограничения риска. Один из моих торговых принципов заключается в том, что обязательно понимать, что может пойти не так с каждой сделкой, - и иметь возможность выжить, когда происходит максимальная возможная потеря. Вот почему управление рисками настолько важно для выживания каждого трейдера.

Очень сложные трейдеры идут дальше при настройке позиций. Они создают портфели во всех удаленных рисках. Другими словами, они несут позиции, где нет риска, связанного с движением рынка (то есть, позиции Дельта и Гамма нейтраль).

Позиции также не подвержены влиянию изменения волатильности рынка ( Vega нейтральный) или времени ( Theta нейтральный). Такие торговцы, по мере необходимости, настраивают свои позиции, чтобы обеспечить нейтралитет. Они зарабатывают свои деньги, покупая / продавая опционы, которые ошибочно оценены (то есть переоценены или недооценены), риск хеджирования и удерживание их до тех пор, пока не исчезнет неправильное ценообразование на рынке. Такие трейдеры ценят большое количество вариантов выбора, потому что это помогает им совершенствовать позиции.

Биржи всегда ищут способы привлечения нового бизнеса, и одним из них является предложение дополнительных дней истечения срока действия. Однако для среднего инвестора редко будут какие-либо причины для торговли опционами, срок действия которых истекает в понедельник или среду. Существует одно исключение: при покупке опционов на ожидающем выпуске новостей платит возможность покупать варианты с минимальным значением времени - и эти новые варианты должны понравиться таким трейдерам.

Одно предупреждение: очень краткосрочные варианты приходят с отрицательной гамма, что может привести к неожиданным крупным прибылям и убыткам. Поэтому торгуйте ими тщательно - особенно, если вы продавец опциона.