ADR Сборы и ваши международные фондовые инвестиции

Одним из способов привлечения американских инвесторов к иностранным акциям компаний, расположенных в других странах, является то, что называется Американскими депозитарными расписками или АДР. Если вы не знакомы с ними, найдите несколько моментов, чтобы ознакомиться с основами их работы, их структурирования и почему банки создают их. Краткая и упрощенная версия заключается в том, что коммерческий банк выходит на иностранный фондовый рынок и покупает акции иностранного капитала.

Затем он возвращает эти акции в Соединенные Штаты, помещает их в своего рода целевой фонд, выдает сертификаты, представляющие акции, которые сейчас находятся в хранилище банка, и продает эти сертификаты на фондовом рынке , Когда иностранная компания выплачивает дивиденды, скажем, в фунтах стерлингов, евро, йене или любой другой национальной валюте, которую она использует, банк берет деньги, конвертирует их в доллары США и распределяет их владельцам сертификатов.

Это выполняет несколько вещей. Во-первых, это позволяет американскому инвестору покупать или продавать ADR в долларах США. Это намного удобнее, чем открыть глобальный торговый счет в международной брокерской фирме. Это также позволяет, благодаря экономии за счет масштаба самой ADR, приобретать более мелкие инвестиции экономически эффективным образом. Если вы должны были покупать акции на внешнем рынке напрямую, в большинстве случаев вам придется инвестировать, по крайней мере, 10 000 долларов США в 100 000 долларов, чтобы обеспечить его экономичность.

Во-вторых, ADR позволяет получать дивиденды в долларах США. Для подавляющего большинства людей, живущих в Соединенных Штатах, не очень полезно найти себя на получающей стороне австралийских долларов, выигравших в Южной Корее или мексиканских песо. Вы не можете спуститься к своим местным McDonald's и использовать их для покупки Big Mac, и вы не можете оплатить арендную плату.

В качестве дополнительного бонуса, конвертируя часто миллионы и миллионы долларов, полученные акциями, хранящимися в ADR, коммерческий банк может получить гораздо лучшие показатели перевода, что означает, что в конечном итоге покупательная способность заканчивается в вашем кармане.

В обмен на все это коммерческий банк в большинстве случаев будет оценивать комиссию ДОПОГ. Плата ADR относительно небольшая и часто оценивается на основе ADR. Это покрывает расходы банка и позволяет им получать разумную прибыль от обслуживания.

Пример того, как может выглядеть плата за ADR

Давайте используем Total, SA в качестве иллюстрации. Total является одним из крупнейших нефтяных гигантов в мире. Французская компания имеет ADR здесь, в Соединенных Штатах, которая торгуется под тикером TOT. Представьте, что вы держите 1 000 из этих ADR в своем брокерском аккаунте. 20 июня 2014 года банк-спонсор разделил окончательный U.Которые он обменял, выплачивая примерно $ 0. 825238 за ADR. Те инвесторы, которые были достаточно умны, чтобы подписываться, чтобы воспользоваться договором между Соединенными Штатами и Францией, получают более низкие 15%, а не 30%, дивидендную процентную ставку. В этом случае это было бы около $ 0. 123795 за ADR. Наконец, банк взимал половину процента, или $ 0. 005, за ADR для облегчения сделки.

Для вашего 1 000 ДОПОГ ваша выписка по счету брокерской компании может выглядеть примерно так:

• 06/20/2014 Квалифицированный дивиденд = 825 долларов США. 30
• 06/20/2014 Иностранный налог уплачен = - 123 $. 80
• 06/20/2014 Плата за управление ADR = - 5 долларов США. 00

Другими словами, вы могли увидеть 825 долларов. 30 отображаются в вашей учетной записи, а затем сразу видят вывод из 123 долларов. 80 для французского правительства и еще 5 долларов США. 00 за банковские сборы. Это оставило бы вас с чистым денежным депозитом в размере 696 долларов США. 50. В целом, учитывая услугу, предоставленную банком, это прекрасный компромисс, который сделал вашу жизнь как инвестора намного проще.

Остерегайтесь расчета комиссионных сборов ADR на финансовых веб-сайтах

Одна из недостатков всего этого заключается в том, что многие финансовые веб-сайты, включая крупные финансовые порталы, имеют разные способы решения как уплаченных иностранных налогов, так и сборов за ДОПОГ.

Когда вы посмотрите на котировку акций компании U. S. - General Electric или Coca-Cola, это будет хороший пример - дивидендная ставка и дивидендная доходность показаны в доналоговых показателях. С другой стороны, некоторые программисты захватывают дистрибутив net ADR, который представляет собой цифру после -tax, заставляя ее выглядеть так, как если бы акция имела гораздо меньший дивидендный доход, чем она; сравнение яблок с апельсинами. Это имеет некоторые интересные последствия. Nestle, один из крупнейших и старейших в мире акций голубых фишек в мире, почти всегда лечится таким образом, в результате чего многие американские инвесторы будут делать все возможное, чтобы рассмотреть вопрос о том, чтобы иметь в своем долгосрочном семейном портфолио, чтобы искать в другом месте, поскольку это появляется искусственно дорогой.