4 Международных урока инвестирования Уоррена Баффета

Инвестор миллиардера Уоррен Баффет ежегодно публикует письмо акционеров с 1977 года, обсуждая все, начиная с последних приобретений Berkshire Hathaway и заканчивая вечными экономическими уроками для среднего инвестора. Хотя Омаха Омаха является постоянным поклонником Соединенных Штатов, письма содержат важные рекомендации для всех инвесторов - в том числе международных инвесторов, которые могут искать за пределами США.

В этой статье мы рассмотрим некоторые рекомендации по инвестированию, приведенные в последнем письме Баффета акционерам и о том, как международные инвесторы могут использовать рекомендации для повышения их эффективности.

1. Оставшийся избыточный вес в Америке

Промышленный индекс Доу-Джонса вырос с 66 до 11 497 на протяжении всего 20-го века, что представляет собой прирост капитала на 17, 320 процентов, который был дополнительно усилен стабильно увеличивающимися дивидендами. Уоррен Баффет считает, что американские предприятия - и их акции - «практически уверены» в предстоящие годы должны быть намного больше благодаря инновациям, повышению производительности, духу предпринимательства и изобилию капитала, несмотря на любые прогнозы от «мрачных» экспертов в области средств массовой информации.

Во время страшных экономических потрясений Баффет призывает инвесторов помнить, что широко распространенный страх служит сделкам с покупками, а личный страх должен быть врагом. Он резюмирует свои чувства, отметив, что «инвесторы, которые избегают высоких и ненужных затрат и просто сидят в течение длительного периода с коллекцией крупных, консервативно финансируемых американских компаний,« почти наверняка преуспеют », когда дело доходит до получения инвестиций.

2. Обратите внимание на вознаграждения

Уоррен Баффет утверждал в письме акционеров 2005 года, что активные специалисты по управлению инвестициями - в совокупности - будут хуже результатов, достигнутых любителями рангов, которые просто сидели в течение нескольких лет. Фактически, он поставил 500 000 долларов, что ни один инвестиционный профессионал не мог выбрать набор из по меньшей мере пяти хедж-фондов, которые в течение длительного периода соответствовали бы результату неуправляемого индексного фонда S & P 500, взимающего плату за токены.

Баффет похвалил основателя Vanguard Джека Богла в качестве крестоносца для индивидуального инвестора и пионера в разработке недорогих средств. Международные инвесторы, возможно, захотят проверить ассортимент Vanguard, ориентированный на международные фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды, в качестве альтернативы более дорогим международным фондам. Кроме того, возможно, стоит изучить международные классы активов, которые предлагают более дешевое воздействие, чем нишевые фонды.

3. Будьте готовы к покупке сделок

Уоррен Баффет отмечает, что каждое десятилетие или около того темные облака заполняют экономические небеса, и они ненадолго «дождют золото».В те времена он полагает, что настоятельно необходимо спешить на улицах «нести моет, а не чайные ложки», чтобы использовать выгодные цены. Эти события включали финансовый кризис 2008 года, пузырь dot-com и другие, что привело к паническим продажам на всем фондовом рынке и возможности приобретать компании со значительной скидкой.

Существует множество финансовых кризисов, разворачивающихся по всему миру, таких как возникающий кризис Европейского союза, вызванный ожидаемым отъездом Соединенного Королевства из общей экономической зоны. Международные инвесторы должны уделять пристальное внимание этим событиям, чтобы выявить выгодные возможности, когда инвесторы могут нерационально продавать акции из страха, не глядя на истинные основы бизнеса.

4. Ищите высококачественных компаний

Уоррен Баффет неоднократно указывал, что компании Berkshire Hathaway добиваются успеха только из-за того, что их высококвалифицированные менеджеры ведут дисциплинированные операции и трудно реплицируют бизнес-модели. Например, Тони Никей из GEICO присоединился к компании в 18-летнем возрасте и завершил 55 лет службы в 2016 году, разработав огромное преимущество в цене, которое продолжает пользоваться над гигантами отрасли.

Международные инвесторы, которые предпочитают инвестировать в отдельные акции, должны искать высококачественные управленческие команды, привлекательные бизнес-модели и достойную цену. Часто это означает поиск не только финансовых отчетов, но и транскриптов конференц-связи и других элементов, которые дают представление о способностях и планах менеджера на будущее.

Эти шаги могут помочь избежать проблем и переплачивать за неэффективные запасы.

The Bottom Line

Ежегодные письма акционеров Уоррена Баффета необходимы для любого серьезного инвестора как для своевременной экономической оценки, так и для вневременного совета. В то время как Баффет является постоянным поклонником Соединенных Штатов, международные инвесторы могут собрать много идей из своего вневременного инвестиционного совета. Инвесторы, которые прислушиваются к этому совету, могут увеличить свои корректировки с учетом риска с течением времени, избегая дорогостоящих ошибок и используя выгодные возможности.