3 Совета по управлению геополитическим риском

Мир никогда не бывает в мире очень долго, а геополитические риски могут оказать огромное влияние на глобальные инвестиционные портфели. Понимая, как геополитические риски влияют на их портфели, инвесторы могут избежать возможных дорогостоящих ошибок, чрезмерно реагируя на рынок. Эти советы особенно важны, учитывая растущее число факторов геополитического риска, перенесенных в 2016 году, включая продолжающийся кризис в Сирии, потенциальный иранский конфликт и терроризм.

В этой статье мы рассмотрим три совета по управлению геополитическими рисками.

# 1 - Следите за безопасностью полета

Наиболее распространенный ответ на большой геополитический конфликт - это полет в безопасное место. Например, акции, как правило, переживают резкое падение, а капитал переходит в государственные облигации и товары для безопасного хранения, такие как золото. Японская иена и швейцарский франк также являются хорошо известными валютами с безопасным убежищем, которые имеют тенденцию привлекать капитал в неопределенные времена. Фактически, швейцарский франк был привязан к евро, чтобы компенсировать его укрепление во время кризиса суверенного долга.

Существует также ряд «финансовых» рейсов для безопасности, которые могут быть задействованы, включая индекс волатильности CBOE (VIX), краткосрочные фонды, торгуемые на фондовом рынке (ETF), или опционы пут. Часто риск возникновения геополитического конфликта можно увидеть в вариантах VIX и на фьючерсных рынках. Инвесторы могут также приобретать опционы на пут, чтобы хеджировать свой портфель и компенсировать риск спада, в то время как спекулянты могут приобретать краткосрочные ETF, чтобы капитализировать любую осень.

# 2 - Влияние на товары будет колебаться

Геополитические конфликты могут оказать глубокое влияние на цены на сырьевые товары. Например, цена нефти выросла в среднем от 30 долл. США за баррель в 2003 году до более чем 100 долл. США за баррель после войны в Ираке и ряда других геополитических событий, которые произошли до 2008 года. Ключевым моментом, который следует помнить в этих случаях, является то, что Ирак был крупным производителем нефти, и снижение в значительной степени было связано с возможностью сбоев в поставках, что привело бы к повышению цены.

Многие другие геополитические риски не оказывают большого влияния на цены на нефть. Например, кризис европейского суверенного долга оказал гораздо большее влияние на валюты и облигации, чем на сырьевые товары. Инвесторы должны взглянуть на товарный риск для данной страны, который влияет на кризис, а затем определить влияние этого воздействия на мировые рынки. Страны-производители сырой нефти на Ближнем Востоке, как правило, являются крупнейшими товаропроизводителями.

# 3 - Диверсификация - хорошая защита

Самая сильная защита от геополитических рисков часто является сильной диверсификацией. При наличии в акциях, сырьевых товарах и облигациях инвесторы могут смягчить любые резкие снижения в каждом отдельном классе активов.Стоит также отметить, что акции имеют тенденцию к восстановлению в долгосрочной перспективе, учитывая инфляцию и экономический рост, в то время как товары оцениваются исключительно по спросу и предложению. Это означает, что акции могут заслуживать большей доли портфеля.

Когда дело доходит до геополитических рисков в любой отдельной стране, международный диверсифицированный портфель может уменьшить корреляцию между активами. Например, кризис, затрагивающий рынки Латинской Америки, вероятно, не повлияет на индийские акции в значительной степени.

Используя ETFs, инвесторы с такой легкостью могут с этим уровнем диверсификации инвестировать в свои портфели.

Ключевые точки выноса

• Геополитические риски - это постоянно развивающийся риск для международных инвесторов, и многие из этих рисков могут быть особенно острыми в 2016 году.
• Влияние геополитических конфликтов на определенные классы активов варьируется в зависимости от вовлеченных стран и воспринимаемый глобальный риск.
• Диверсификация является самой сильной защитой от геополитических рисков, поскольку потери в одном классе активов по крайней мере частично поглощаются выгодами в другом.