, Что вам нужно знать о международных IPO

Первоначальные публичные предложения - или IPO - имеют тенденцию генерировать массу волнений среди инвесторов. Например, IPO Snap Inc. (SNAP) в начале 2017 года вызвало большой интерес из-за популярности приложения Snapchat. Большинство инвесторов склонны сосредотачиваться на внутренних IPO, потому что они часто знают бренды, связанные с ними, но те, которые ориентированы исключительно на Соединенные Штаты, могут отсутствовать на международных рынках.

В этой статье мы рассмотрим международные IPO, как их найти и как инвестировать в них, а также некоторые важные соображения для инвесторов.

Что такое IPO?

Первоначальные публичные предложения, также известные как IPO, происходят, когда компания продает акции публике в первый раз. Другими словами, процесс превращает частную компанию в публично торгуемую компанию. Компании проводят IPO для привлечения капитала, оплаты существующих инвесторов и облегчения доступа к капиталу в будущем. После IPO акции свободно торгуются на открытом рынке между инвесторами с ценой, определяющей стоимость компании.

Самые известные IPO - это технологические компании в США, такие как Google, Facebook и Snap, но есть все компании, которые проходят IPO по всему миру. Например, биотехнологическим компаниям часто требуется значительный капитал для вывода на рынок новых продуктов, что делает IPO привлекательной перспективой для них.

Напротив, многие технологические компании подвергаются IPO, чтобы расплатиться с существующими инвесторами в частном бизнесе, таких как фирмы венчурного капитала.

Компании, которые проходят IPO, часто обязаны подать проспект, в котором подробно описываются операции компании и недавняя финансовая история. Эти документы носят длительный характер, но требуются для потенциальных инвесторов.

В США эти документы подаются в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) по форме S-1 или - в измененной форме - в форме S-1 / A, но они могут появляться под разными названиями в разных странах ,

Инвестирование в международные IPO

Международные IPO могут быть найдены во многих разных местах, начиная от традиционных средств массовой информации (по популярным вопросам) до веб-сайтов, ориентированных на IPO, для полного списка.

NASDAQ предоставляет самый популярный список первичных публичных предложений, который включает в себя множество международных IPO, а также показатели эффективности IPO. Аналогичным образом, такие компании, как Reuters, публикуют новости о IPO, охватывающие все страны мира. Международные инвесторы могут захотеть следить за этими новостями как потенциальным источником новых международных IPO, прежде чем погрузиться в каждую компанию до принятия инвестиционного решения.

Инвесторы, желающие инвестировать после предложения, могут также посмотреть на биржевые фонды (ETFs) и взаимные фонды, ориентированные на международные IPO.Эти средства должны сообщать о своих запасах ежеквартально, включая любые новые дополнения, что делает их хорошим источником для списка крупных и популярных IPO, происходящих по всему миру.

Инвесторы могут потребовать, чтобы международный брокерский счет инвестировал средства в некоторые иностранные IPO в зависимости от того, где они указаны.

Многие крупные брокеры, такие как TradeStation и InternationalBrokers, предлагают доступ к сотням разных рынков. В других случаях ценные бумаги могут быть двойными в Соединенных Штатах или использовать Американские депозитарные расписки (ADR), которые позволяют инвесторам использовать любой брокерский счет в США.

Международные фонды IPO

Самый простой способ инвестировать в международные IPO - через ETF и взаимные фонды, которые обеспечивают доступ к сотням компаний в единой безопасности.

Ренессанс Интернешнл IPO ETF (NYSE: IPOS) - самый популярный вариант для инвесторов, которые ищут возможности для не-U. S. Новые публичные компании опережают их включение в портфель основных фондов. В качестве базового индекса индекса РАО «Ренессанс Интернэшнл IPO» в фонд входят наиболее экономически значимые новые публичные компании.

Значительные IPO добавляются на быстрой основе, а остальные добавляются во время квартальных обзоров. Компании, которые были опубликованы в течение двух лет, удаляются в следующем ежеквартальном обзоре.

По состоянию на май 2017 года фонд имел процентное соотношение в размере 0,8% и 1,45% от общего дохода с примерно 58 процентами в Европе, 38% - в Азиатско-Тихоокеанском регионе и 4,3% - Северной и Южной Америки. Наибольший процент активов сосредоточен в Великобритании (19%), Китае (19%) и Японии (14%), в то время как крупнейшие холдинги включают компании WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4,6% ) и Auto Trader Group (4 процента). С точки зрения производительности, фонд опередил индекс MSCI ACWI ex-US во время Q1'17, но с самого начала отстает.

Другим популярным вариантом является First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), который является портфелем с капитализацией с рыночной капитализацией, который измеряет производительность 50 лучших не-U. S., включая компании, домицилированные на развивающихся рынках, ежеквартально используют IPOX Global Composite Index. Фонд имеет немного более низкий коэффициент расходов 0,7 процента, но аналогичным образом превзошел его базовый индекс.

Важные соображения

Международные инвесторы должны иметь в виду, что IPO и международные IPO несут много уникальных рисков, которые следует тщательно рассмотреть перед инвестированием, в том числе:

• Отсутствие информации: Недавно публичным компаниям не хватает и часто являются относительно новыми корпорациями по сравнению с акциями голубых фишек. Это означает, что инвесторы имеют меньше информации, из которой основываются инвестиционные решения.
• Международный риск: Международные компании могут иметь более высокий риск, чем отечественные компании, поскольку они влекут дополнительные политические риски и валютные риски, а также потенциальные проблемы налогообложения дивидендов и других доходов.
• Меньше диверсификация: Многие международные фонды ETF и взаимные фонды IPO сосредоточены в конкретных странах, отраслях или компаниях в зависимости от того, как они построены, а это означает, что они могут предлагать ограниченную диверсификацию.
• Высокие расходы: Международные IPO ETF часто имеют более высокие коэффициенты расходов, чем традиционные фонды индексов, из-за активного характера выявления первичных публичных предложений и поддержания сбалансированного распределения портфеля на регулярной основе.

Итог

Первоначальные публичные предложения - или IPO - имеют тенденцию генерировать массу волнений среди инвесторов. Хотя большинство инвесторов сосредоточено на внутренних IPO, существует множество международных IPO, которые инвесторы могут захотеть рассмотреть. У инвесторов есть много разных вариантов поиска и инвестиций в эти IPO, но важно заранее рассмотреть факторы риска.