Что такое денежно-кредитная политика? Цели, типы и инструменты

Определение: Денежно-кредитная политика - это то, как центральные банки управляют ликвидностью для создания экономического роста. Ликвидность - это то, что есть в денежной массе. Это включает в себя кредитные, денежные, чековые и денежные фонды. Наиболее важным из них является кредит. Он включает кредиты, облигации и ипотечные кредиты.

Цели денежно-кредитной политики

Основной задачей центральных банков является управление инфляцией. Во-вторых, это сокращение безработицы, но только после того, как они контролируют инфляцию.

Федеральный резерв США, как и многие другие центральные банки, имеет конкретные цели для достижения этих целей. Он ищет уровень безработицы ниже 6,5 процента. ФРС говорит, что естественный уровень безработицы составляет от 4,7% до 5,8%. Он хочет, чтобы базовая инфляция составляла от 2. 0% до 2. 5%. Он стремится к здоровому экономическому росту. Это 2-3-процентный ежегодный прирост валового внутреннего продукта страны.

Виды денежно-кредитной политики

Центральные банки используют сдерживающую денежно-кредитную политику для снижения инфляции. У них много инструментов для этого. Наиболее распространенными являются повышение процентных ставок и продажа ценных бумаг посредством операций на открытом рынке.

Они используют экспансионистскую денежно-кредитную политику для снижения безработицы и предотвращения рецессии. Они снижают процентные ставки, покупают ценные бумаги у банков-членов и используют другие инструменты для увеличения ликвидности.

Денежно-кредитная политика в сравнении с фискальной политикой

В идеале денежно-кредитная политика должна работать рука об руку с фискальной политикой национального правительства.

Он редко работает таким образом. Это потому, что правительственные лидеры переизбираются для сокращения налогов или увеличения расходов. Это означает вознаграждение избирателей и участников кампании, если честно. В результате фискальная политика обычно является экспансионистской. Чтобы избежать инфляции в этой ситуации, денежно-кредитная политика должна быть ограничительной.

По иронии судьбы, во время Великой рецессии политики стали беспокоиться о долге США. Это связано с тем, что он превысил контрольный показатель долга к ВВП на 100 процентов. В результате фискальная политика стала сдерживающей, когда она должна была быть экспансионистской. Чтобы компенсировать, ФРС вложила огромные суммы денег в экономику с количественным смягчением.

Шесть инструментов денежно-кредитной политики

Все центральные банки имеют три инструмента общей денежно-кредитной политики. У большинства есть еще много. Все они работают вместе в экономике, управляя резервами банков.

У ФРС есть шесть основных инструментов. Во-первых, он устанавливает резервное требование, которое сообщает банкам, сколько их денег они должны иметь в резерве каждую ночь. Если бы не требование резерва, банки предоставили бы 100 процентов денег, которые вы депонировали.Не каждому каждый день нужны все свои деньги, поэтому банки могут предоставить большую часть своих средств.

ФРС требует, чтобы банки держали 10 процентов депозитов в резерве. Таким образом, у них достаточно наличных денег для удовлетворения большинства требований по выкупу. Когда ФРС хочет ограничить ликвидность, она поднимает требования к резервам. ФРС делает это только в крайнем случае, потому что для этого требуется много документов.

Намного легче управлять резервами банков, используя ставку ФРС.

Это процентная ставка, которую банки взимают друг с другом, чтобы хранить свои избыточные наличные деньги в одночасье. Цель этого курса установлена ​​на восьми ежегодных заседаниях Комитета по вопросам открытого рынка. Ставка ФРС влияет на все другие процентные ставки, включая ставки банковского кредита и ставки по ипотечным кредитам.

Третий инструмент ФРС - его учетная ставка. Вот как это заставляет банки брать средства у четвертого инструмента ФРС, окна скидки. FOMC обычно устанавливает ставку дисконта в полбата выше, чем ставка ФРС. Это потому, что ФРС предпочитает банки заимствовать друг у друга.

В-пятых, ФРС использует операции на открытом рынке для покупки и продажи Treasurys и других ценных бумаг из своих банков-членов. Это изменяет резервную сумму, которую могут иметь банки, не меняя требования к резервам.

В-шестых, многие центральные банки, включая ФРС, используют таргетирование инфляции.

Он четко устанавливает ожидания, что они хотят инфляции. Это потому, что люди чаще покупают, если знают, что цены растут.

Кроме того, ФРС создала множество новых инструментов для борьбы с Великой рецессией. Чтобы узнать больше, см. Федеральные резервные инструменты.