Видео: Не ведитесь на сигналы! Биткоин сигналы – мошенничество. CryptoBull, CryptoSignals, CryptoFateev 2024
Один из самых неприятных событий, с которыми может столкнуться инвестор, трейдер или спекулянт в его или ее жизни, известен как маржинальный вызов. Что такое маржинальный вызов? Почему они могут быть такими неприятными или вызвать панику в спокойных людях? Это большие вопросы, и определенно важно знать ответ, прежде чем оказаться перед таким событием. Небольшая профилактика и консерватизм, в начале, могут сэкономить вам много боли по линии.
Прежде чем вы сможете понять маржинальный вызов, вам нужно понять, как работает долг с маржей
Когда вы открываете маржинальный счет у своего биржевого брокера, будущего брокера или брокера по сырьевым товарам, вы эффективно говорите им что в какой-то момент вам может понадобиться занять у них деньги. Вы делаете это, закладывая наличные деньги и ценные бумаги на своем счету (объявляя их в качестве обеспечения по кредиту, который они могут затем перестраховать; потенциальное бедствие, ожидаемое в случае неправильных обстоятельств, которое может привести к тому, что ваши деньги будут конфискованы их кредиторами и вы не имеете права на защиту SIPC, были учреждением, которому вы доверяете, когда-либо делаете что-то глупо), а также предоставляя безусловную, неограниченную личную гарантию, обязывающую погашение. Даже если ваша учетная запись будет стерта, вы на законных основаниях придумаете весь остаток задолженности. То есть вы можете потерять гораздо больше, чем средства, которые вы вложили в свой аккаунт.
Хотя может возникнуть соблазн инвестировать или спекулировать на марже, когда процентные ставки низки, существуют значительные опасности для этого поведения, даже если вы занимаетесь тем, что, по вашему мнению, является относительно консервативной операцией по переносу наличных денег , Это связано с тем, что в любое время, когда вы торгуете по марже, вы ввели возможность маржинального вызова.
В частности, маржинальный вызов возникает, когда требуемый капитал по отношению к долгу на вашем счете упал ниже определенных лимитов, и брокер требует немедленного исправления либо путем внесения дополнительных средств, либо для ликвидации холдингов, либо в комбинации.
Маркерный вызов может произойти по ряду причин.
Во-первых, вы можете опуститься ниже нормативных требований, регулирующих маржу долга из-за колебаний цен на активы или изменений со стороны регулирующих органов. Регламент Федеральной резервной системы T позволяет центральному банку страны обеспечивать соблюдение минимальных требований к долговым обязательствам в качестве капитала, чтобы избежать чрезмерного чрезмерного использования и спекуляций, которые произошли в 1920-х годах. Например, в действующих правилах указано, что при обращении с акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже заемщик должен иметь не менее 50% акций на момент покупки и должен поддерживать, по крайней мере, 25% акций.То есть, если бы у вас было 100 000 долларов на маржинальном счете, вы могли бы занять 100 000 долларов США, взяв свои общие активы до 200 000 долларов США, из которых половина была задолженностью, а половина была эквити и не могла столкнуться с маржинальным призывом, пока счет не снизился на 33. 33% до 133 333 долл. США, в результате чего задолженность (100 000 долл. США) будет составлять 75% от общего остатка на счете (133 333 долл. США), при этом собственный капитал (33 333 долл. США) составит остаток.
Если банкиры хотели это сделать, они могли бы запретить короткие продажи прямо и потребовать мгновенного погашения всей маржи задолженности. Существуют также дополнительные ограничения по маржевой задолженности, такие как лимит для счетов менее определенного размера (2 000 долл. США) или при торговле так называемыми запасами пенни. В наши дни обновления правил сделали правила несколько более сложными - например, некоторые трейдеры могут воспользоваться преимуществами чего-то известного как «портфельная маржа», что может значительно снизить требования к марже (и, следовательно, вероятность появления маржинального вызова), что будет применяться к портфелю, если есть компенсирующие хеджирования или другие соответствующие факторы, которые снижают риск, - но в настоящее время это не обязательно обсуждать.
Во-вторых, ваша брокерская фирма может изменить свою маржинальную политику для вашей учетной записи, если она больше не считает вас хорошим риском, особую ценную бумагу, на которую у вас есть риск, если она считает, что риск может быть оправдан или любое количество причин из которых должны быть справедливыми или служить вашим наилучшим интересам.
Например, многие брокерские фирмы устанавливают требования к обслуживанию маржи, намного превышающие минимальные нормативные правила. Это связано с тем, что брокеры не хотят быть на крючке за заемные деньги, которые вы не можете погасить, поэтому чем больше подушка капитала поглотит убытки, тем безопаснее для них и их владельцев, акционеров и кредиторов. С практической точки зрения это фактически означает, что маржа задолженности существует в удовольствие от брокерского дома, и они могут потребовать погашения в любое время, не уведомляя вас.
Когда возникает ситуация, когда у вашего аккаунта больше нет необходимого соотношения между капиталом и долгом, требуемого либо внутренними правилами внутреннего брокера для обслуживания маржи, либо теми, которые установлены в качестве минимальных рекомендаций Федеральным резервом, выдается маржинальный вызов ,
Что происходит, когда вы получаете маржинальный вызов
Маржинальный вызов чаще всего выдается в эти дни, помещая большой баннер или уведомление на веб-сайт, когда инвестор или спекулянт входит в систему, чтобы проверить остаток своего счета. Некоторые брокеры предлагают уведомления через электронную почту, телефонные звонки или текстовые сообщения.
Если брокер поддается и не беспокоится о вашем финансовом состоянии, он может дать вам время для внесения наличных денег или ценных бумаг на ваш счет, что приведет к повышению стоимости собственного капитала до уровня, который считается приемлемым либо по внутренним правилам долговых обязательств, либо по применимым нормативно-правовые акты. Если это не так - и предположим, что это всегда будет иметь место - представители могут начать сворачивать ваши холдинги, чтобы собрать как можно больше наличных денег. Это важный момент. Брокер почти всегда интересуется исключительно защитой своего финансового состояния и не хочет, чтобы ему приходилось идти за тобой, чтобы собрать долг.В результате, как указано в вашем соглашении с учетной записью, вы не обязаны давать вам дополнительное время для выполнения маржинального вызова или проконсультировать вас перед ликвидацией активов на вашем счете, чтобы покрыть любую задолженность по марже. Это означает, что брокер может решить продать высокооцененные ценные бумаги с большими отложенными налоговыми обязательствами, вызвав для вас большие расходы на прирост капитала, даже если вы не хотите, чтобы они это делали. Это означает, что брокер может продать сильно недооцененные акции или облигации в самый опасный момент, не оставляя вам выбора в этом вопросе, постоянно блокируя ваши потери. Им даже не нужно звонить вам по телефону или давать вам возможность сначала реагировать, поэтому вы не можете получить возможность исправить ситуацию, даже если средства доступны для вас.
Вы знали, что это происходит в отношениях, вы подписали соглашение об учетной записи, четко изложив его, вы должны жить с последствиями. Не жалуйтесь. Если вам это не понравилось, вы не должны были пообещать соблюдать эти правила.
Что происходит, если вы не можете встретить маржинальный вызов?
Серьезность маржинального вызова, особенно если он ведет к долгам, которые вы не можете заплатить, не следует недооценивать. Если вы не можете выполнить маржинальный вызов, и активы уже были ликвидированы на вашем счете для погашения задолженности, вы обнаружите, что оставшийся остаток должен стать необеспеченным долгом, который сейчас находится в дефолте. Помимо всего прочего, вполне возможно, что произойдет следующее:
- Долг будет сообщен кредитным агентствам, затрудняющим заимствование денег, если не невозможно, так как ваш кредитный рейтинг захлопнулся. Кроме того, его присутствие может привести к тому, что ваши другие кредиторы отрезают доступ к своим продуктам (например, компании кредитной карты, закрывающей вашу учетную запись) или повышают процентную ставку, которую вы начисляете в качестве компенсации за более высокий риск, который вы сейчас представляете. Если у вас есть бизнес-кредиты или другие обязательства, которые допускают ускоренный срок погашения в случае значительного изменения вашего финансового состояния, вы можете найти весь остаток задолженности по этим долгам.
- Универсальное дефолт может быть инициировано, и в тех юрисдикциях, где это разрешено, вы можете найти свои страховые тарифы на свой дом, автомобили или другие политики, значительно увеличивающиеся по мере того, как вы теперь считаетесь недостающими в характере, в то же время ваша способность находить работа затруднена, поскольку некоторые штаты позволяют компаниям учитывать кредитные истории как показатель ответственности и возможностей.
- Брокер возбудит иск против вас, требуя немедленного погашения, включая судебные издержки. Доступные средства правовой защиты будут зависеть от конкретных законов штата, но могут включать в себя принуждение вас раскрывать всю финансовую ситуацию (доход, активы, долги) под присягой, иметь банковские счета и другое личное имущество, украшенное или конфискованное, включая вложение инвестиций в недвижимость вверх продается.
Во многих случаях лучшим вариантом может быть сбор денег, однако вы можете и уничтожить задолженность в течение нескольких дней, даже если это означает продажу других активов, таких как автомобили или мебель.В качестве альтернативы, может быть целесообразно проконсультироваться как можно быстрее с адвокатом по делам о банкротстве (если подача является правильным звонком, чем раньше вы сможете это сделать, тем лучше). Например, в некоторых ситуациях это может быть превосходной альтернативой принять боль от банкротства и защитить деньги в рамках ваших 401 (k), 403 (b), Roth IRA или другого пенсионного плана, поскольку они часто находятся за пределами досягаемости кредиторов. Самое худшее, что вы можете сделать, чтобы выполнить маржинальный вызов, - это слить эти счета, захлопнуться от обычных налогов плюс дополнительный 10-процентный штраф, а затем объявить банкротство, так или иначе, потому что этого было недостаточно для оплаты всего баланса. Если вы можете начать перестройку с огромным стартом, почему бы не сделать это?
Реальный пример использования маржинального звонка
В моем личном блоге я недавно написал о владельце малого бизнеса в Аризоне, которому 32 года, который столкнулся с изменяющимся сроком погашения. В начале фиаско у него было около 37 000 долларов на брокерском счете. Он решил использовать короткие запасы, что требует маржинального счета. (В упрощенном виде вместо заимствования наличных денег он заимствовал акции у других инвесторов через брокерскую фирму, обещая вернуть акции в какой-то момент в будущем. Затем он продал этот запас, забив наличные деньги. снизит рыночную цену, он может впоследствии выкупить акции по более низкой цене и вернуть эти вновь купленные акции первоначальному кредитору. Его прибыль была бы разницей между ценой, по которой он первоначально продал заемный капитал, а цена на который он выкупил более дешевый запас, скорректированный с учетом сборов, расходов и других расходов. Кроме того, в это время ему пришлось бы выплачивать дивиденды, чтобы человек, у которого он заимствовал акции, все еще получал доход, что уменьшало бы его общая рентабельность была объявлена, поскольку они представляли бы отток для него.)
В одночасье акции взлетели. На следующий день он обнаружил, что его счет принес убытки в размере 144 405 долларов США (стоимость, которую он должен был бы выкупить принадлежащие ему акции и продать). Когда весь его капитал был уничтожен, он столкнулся с призывом в размере $ 106 445. 56 к своей брокерской фирме E-Trade. Взгляните на скриншоты; это отвратительно.
Вы видели те же самые призывы к маржи на длинной стороне, когда поставщик Apple G. T. Advanced Technologies обанкротился. Некоторые мужчины и женщины разместили все свои средства на счетах, заимствованные по марже, чтобы приобретать больше акций, чем они могли себе позволить, и оказались в полной руине, когда денежный кризис в корпорации привел к шокирующему банкротству. Одна женщина, которая сказала, что она была единственным человеком, поддерживающим ее сына с особыми потребностями, говорила о том, что ей пришлось вывести свой дом на рынок, чтобы оправиться от потерь. Вы не хотите жить своей жизнью. В этом нет необходимости, особенно при использовании маржи просто попытка разбогатеть быстрее.
Как избежать маржинальных вызовов
Существует два основных способа избежать маржинального вызова.
- Откройте учетную запись «только наличными» в вашей брокерской фирме. Помимо того, что вы немного неудобны, это не только означает, что вы не можете создавать маржинальный долг (ценные бумаги должны быть полностью оплачены, наличными, на момент приобретения), но также и вы можете изолировать себя от катастрофической катастрофы с удаленным сценарием в котором ваши активы захватываются, чтобы погасить долги вашей брокерской фирмы, если брокер обанкротится. Если вы хотите использовать кредитное плечо в кассовом счете, вы все равно можете сыграть с опционами на акции, которые полностью оплачены или использовать 3-х дневные ETF. Например, вместо того, чтобы замыкать запас, вы можете купить опцион «пут». У этого есть разные риски и компромиссы, но наибольшее, что вы можете потерять, - это 100% от суммы, которую вы потратили на премию.
- Используйте только те позиции, которые имеют теоретическую максимальную потерю и удерживают эту сумму, плюс 10% или 20% подушки за проценты или другие непредвиденные обстоятельства, припаркованные на застрахованном банковском счете FDIC или в казначейских документах США. Таким образом, независимо от того, что пойдет не так, вы знаете, что можете покрыть оплату по наихудшему сценарию. Помните, однако, что брокер может не дать вам шанс встретить маржинальный вызов, если они достаточно обеспокоены, ликвидируя ваши позиции, прежде чем вас свяжут.
Кроме того, поймите, что вы, вероятно, получите немного лучшее лечение от частного банка или брокера с полным спектром услуг, чем брокер со скидкой. В жизни нет бесплатных обедов. Если у вас был маржинальный вызов, но это был крошечный процент от вашей чистой стоимости, и у вас была большая часть вашей чистой стоимости, вложенной или припаркованной в частном банке, которая обслуживала ваши брокерские потребности через партнерскую сеть, частный банкир мог бы найти способ избежать если ваши запасы распроданы или неудобны вам, предоставив вам телефонный звонок с вежливой поддержкой. Им не нужно это делать, и вы никогда не должны предполагать, что они это сделают, но возможно, что они не захотят потерять богатого клиента, который платит много прибыльных сборов за услуги белых перчаток по относительно ничтожной сумме. Бредонично думать, что вы получите такую любезность, что у брокер-бестселлеров, работающих на болгарских счетах, которые работают с собственной учетной записью, поэтому будьте особенно осторожны, если вы работаете самостоятельно.
Что такое банкротство и что происходит с вашими деньгами?
Банки - это самое безопасное место для хранения ваших денег. Тем не менее, банковские сбои происходят время от времени. Вот взгляд на причины сбоев банков.
Что такое Маржинальный вызов
Узнать, что создает призыв к марже и, что еще более важно, как избежать одного для более мирной карьеры Forex.
Что такое теплый вызов в продажах?
Теплый звонок - это просто призыв к лидерству - тот, у кого уже есть связь с вами. Это обычно делает их легче продавать, чем холодные.