Что такое система прямой регистрации акций?

Поскольку крупные корпорации все дальше и дальше уходят от бумажных транзакций (как для облегчения хранения, так и для окружающей среды), используя форму ввода электронных книг, один тип метода собственности, называемый Система прямой регистрации >, или DRS для краткости, стал особенно популярен для акций голубых фишек. Инвесторы, которые имеют сертификаты на бумажные запасы или участвуют в программах реинвестирования дивидендов, также известных как DRIP, некоторых компаний, скорее всего, часто сталкиваются с DRS.

В следующие 5-10 минут я расскажу, что такое DRS, почему так много инвесторов в восторге от этого, и как это может сделать вашу жизнь проще, если вы предпочитаете держать свои акции а не через посредника.

Основы: что такое система прямой регистрации или DRS?

Как и в случае с большинством новых инвесторов, вероятно, вы инвестируете в акции через брокерский счет. Когда вы размещаете торговый заказ, и приобретенный запас появляется в вашем аккаунте, ваши акции склада регистрируются на улице. То есть, если у вас есть 1 000 акций Apple через брокер или глобальную учетную запись - скажем, ради иллюстрации, что вы выбираете Charles Schwab, потому что он один из крупнейших в мире - ваши акции объединены со всеми другие брокерские клиенты, которые владеют акциями Apple и сообщают о книгах агента передачи Apple как «Charles Schwab & Company». Вы являетесь

бенефициарным владельцем ваших 1 000 акций, но Schwab является владельцем записи .

Затем в рамках собственного бухгалтерского учета и базы данных Schwab ломает, какой клиент владеет этими акциями, и предоставляет торговые подтверждения, брокерские заявления и налоговые отчеты.

По крайней мере, в случае маржинальных счетов, если брокерская фирма обанкротится, вы остаетесь в сумке с общим требованием к фирме (денежные счета не подлежат репатриации и должны быть полностью разделены).

Что произойдет с вашими акциями, которые были проведены на улице? Исторически сложилось так, что это не было проблемой, хотя каждые несколько десятилетий происходит серьезное разложение, которое дорого стоит многим инвесторам. Как правило, если есть дефицит, вы можете оказаться в зависимости от страхования SIPC (Securities Investor Protection Corporation), которое имеет ограничения. Между этими двойными ограждениями сегрегации активов и страхования SIPC было крайне редким для брокерского клиента не получить его или ее портфель в полном объеме в случае банкротства брокерской компании. Тем не менее, для тех хронических волнений, система прямой регистрации обеспечивает защиту.

В 1996 году система прямой регистрации была создана для людей, которые не хотели, чтобы их акции регистрировались на имя их брокерской фирмы.Иногда эти инвесторы покупают и продают напрямую у переводчика. В другое время они работают со своим любимым биржевым брокером, чтобы организовать торговлю, зарегистрированную через DRS. Лично моя семья использовала комбинацию названий улиц и регистраций DRS в зависимости от ситуации. Например, акции Coca-Cola, которые мы предоставили моей младшей сестре, являются примером прямой регистрации в сочетании с планом реинвестирования дивидендов.

Преимущества использования системы прямой регистрации при хранении акций

Существует несколько основных преимуществ использования DRS для ваших акций. Эти преимущества включают в себя:

Защита от риска встречной стороны:

• Если ваш биржевой маклер обанкротится, а ваши акции были удержаны на улице, вам придется пройти процесс восстановления и, возможно, получить возмещение, если это имеет право, из страхования SIPC. Напротив, если ваш запас удерживается через DRS, это не имеет значения, потому что ваше требование принадлежит вашей компании, а не посреднику.
  Корреспонденция непосредственно от самой компании:
• Фондовые брокеры могут быть заведомо медленными, когда речь заходит о предоставлении годовых отчетов, заявлений 10 тыс., Прокси-заявлений и других материалов от компаний, которые у вас есть. Когда вы регистрируетесь непосредственно с агентом передачи через DRS, документы отправляются на ваш адрес записи, часто быстро.
  При использовании DRS отсутствуют сертификаты на бумажные запасы:
• Если у вас когда-либо был сертификат на бумажные запасы, вы знаете, что они могут быть утеряны, украдены или уничтожены. С системой прямой регистрации это проблема, с которой вам никогда не придется столкнуться. Это также может сэкономить вам деньги. Всякий раз, когда вы отправляете сертификаты на акции, вам настоятельно рекомендуется застраховать их на 3% от рыночной стоимости, которая выходит из вашего кармана. (Почему 3%? Это оценка стоимости того, что агент-агент будет взимать, чтобы заменить ваш сертификат.)
  Акции, проведенные через DRS, не могут быть поставлены на короткие продажи:
• Когда вы держите акции на улице, ваш брокер предоставляет ваши акции коротким продавцам, которые могут снизить цену, продавая короткие акции. Акции, которые они заимствовали, могли даже исходить из вашей учетной записи! Иногда это может привести к интересной налоговой проблеме, когда вы получите дивиденды, которые в противном случае соответствовали бы требованиям к дивидендам, чтобы получить очень благоприятные ставки налога от 0% до 23. 6%, включая так называемый налог Obamacare, технически являются отняли у вас, потому что короткие продавцы возместили вам что-то известное как «Платеж» в Лю дивиденда или PIL.
  Использование DRS облегчает использование DRIP:
• Многие компании предлагают программы реинвестирования дивидендов или DRIP. Они хороши для инвесторов, которые хотят пахать свои дивиденды обратно на покупку большего количества акций с небольшими комиссионными или комиссионными или без них. Со временем реинвестирование ваших дивидендов может оказать огромное влияние на ваше окончательное богатство. Когда вы используете систему прямой регистрации, вы можете сделать телефонный звонок или отправить подпись и зарегистрироваться в DRIP.
  Подарочные трансферы друзьям или родственникам могут быть проще с DRS:
• В качестве дополнительного бонуса использования системы прямой регистрации вы часто можете подавать акции семье или друзьям, указав, что агент передачи настроил учетную запись DRIP для их, финансируемых за счет перевода акций с вашего счета на свой счет. Это может быть отличным вариантом для инвестора, который заложил большую позицию в конкретной компании и хочет, чтобы его или ее дочерние акции доходили до ограничения налога на подарок каждый год. Я знаю одну семью, в которой хранились сотни тысяч акций General Electric, созданных за всю жизнь дисциплинированных инвестиций, которые использовали этот метод для передачи владения последующим поколениям. Старшее поколение будет заполнять некоторые документы один раз в год, и дети и внуки будут видеть депозиты новых акций, добавленные к их заявлениям о счетах каждые двенадцать месяцев.
  Недостатки использования системы прямой регистрации при хранении ваших акций

Самым большим недостатком использования DRS является то, что вы не можете немедленно продать свой запас. Вы должны отправить инструкции непосредственно агенту передачи, который затем объединяет ваши ордера на продажу с другими продавцами и выполняет торговлю по заранее определенному графику. Это сделало бы невозможным распродажу в разгар паники, когда мир развалился, или если вам нужны деньги быстро. В лучшем случае вам нужно будет разрешить как минимум несколько рабочих дней, прежде чем вы сможете получить доступ к своим деньгам.

Еще один вариант для возможной более быстрой ликвидации заключается в том, чтобы агент передачи, управляющий вашей записью DRS, в определенной компании переводил ваши акции в брокерскую фирму, чтобы биржевой маклер мог быстро продать. Для достижения этого потребуется, по крайней мере, несколько рабочих дней, возможно, дольше.

Идеальный DRS Investor

Какой тип инвестора должен рассмотреть возможность использования Системы прямой регистрации? Тот, кто:

Планы по покупке большого количества акций в конкретном бизнесе,

• Планы по размещению этих акций в течение следующих нескольких лет как минимум,
• Не хочет потерять сон за возможность его брокер или финансовое учреждение, банкротство,
• Предпочитает получать годовые отчеты и другие документы как можно быстрее,
• Хочет настроить автоматическое реинвестирование дивидендов или электронного депозита дивидендов на банковский счет, а
• вы хотите, чтобы риск хранения и физической безопасности заключался в хранении сертификатов на бумажные запасы.
• При принятии решения о том, правильно ли зарегистрирована прямая регистрация, существует множество уникальных обстоятельств и ситуаций. Вам придется выяснить ваши альтернативные издержки. Для некоторых из вас DRS требует более тщательного изучения.