Облигации с нулевыми купонами Определение как инвестировать

Многие инвесторы не знают о том, что существуют десятки видов взаимных фондов облигаций и что они могут использоваться не только для инвестиций с низким уровнем риска или для диверсификации против риска покупки и хранения фондовые паевые фонды. И есть еще больше инвесторов, которые не знают о преимуществах использования облигаций с нулевым купоном.

Вот что вам нужно знать об этих уникальных инструментах с фиксированным доходом:

Облигации с нулевым купоном: определение и основы для инвесторов

Облигация с нулевым купоном - это облигация, которая приобретается со скидкой (цена ниже ее номинальной стоимости) с номинальной стоимостью выплачивается инвестору в момент погашения. «Купоны» - другое название для выплаты процентов по облигациям, а облигации с нулевым купоном не производят периодических процентных платежей. Иными словами, эти облигации не выплачивают купоны, следовательно, термин «облигация с нулевым купоном».

Покупатель облигации получает полную номинальную стоимость облигации, когда облигация достигает срока погашения. Однако, напротив, инвестор, владеющий регулярной облигацией, получает доход от периодических купонных платежей, которые обычно производятся раз в полгода.

Некоторые облигации с нулевым купоном не начинаются как облигации с нулевым купоном. Например, Казначейские облигации США не начинаются как нулевые купоны, а программа, известная как «Отдельная торговля зарегистрированными процентами и основными ценными бумагами» (STRIPS), снимает купонный доход или проценты и создает облигации с нулевым купоном, также известные как «STRIP-облигации».

Поскольку облигации с нулевым купоном не уплачивают проценты и их номинальная стоимость должна быть погашена до погашения, их цена более чувствительна к процентным ставкам. Поэтому не только благоприятная для процентных ставок благоприятная для облигаций облигация, но и лучше для облигаций с нулевым купоном.

Что касается паевых фондов облигаций, имейте в виду, что инвестор владеет акциями паевого фонда, а не паев портфеля паевых инвестиционных фондов.

Таким образом, цена облигационного паевого фонда (или то, что называется его стоимостью чистых активов или NAV) является центральной функцией общего возврата облигационного фонда инвестору. Вот почему облигационные паевые фонды имеют основной риск - потому что инвестированная сумма может падать в цене, тогда как держатель отдельной облигации может просто удерживать свои облигации без каких-либо потерь, если они не продают свою облигацию по более низкой цене, чем покупка.

Лучшее время для инвестирования в фонды облигаций с нулевым купоном

Цены на облигации и процентные ставки - это как два противоположных конца шагающего: когда одна сторона поднимается, другая сторона падает. Поэтому, когда процентные ставки растут, цены облигаций падают и когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Поэтому лучшее время для инвестиций в облигации - это когда процентные ставки падают, потому что цена (или стоимость) ваших инвестиций в облигации растет.

Единственный вопрос, который остается в отношении наилучшего времени для инвестирования в фонды облигаций с нулевым купоном: когда процентные ставки могут упасть? Ответ в дефляционные времена .

Причина в том, что Федеральная резервная система будет бороться с дефляцией, которая является периодом падения цен на потребительские товары и услуги, путем снижения процентных ставок путем покупки казначейских облигаций.

Лучшие облигации с нулевым купоном

Хороший краткосрочный фонд облигаций с нулевым купоном (на 2014 или 2015 годы) составляет American Century Zero Coupon 2015 (BTFTX) и один из лучших долгосрочных - долгосрочные облигационные фонды - ETF, PIMCO 25+ Zero Coupon US Trs (ZROZ).

Инвесторы должны проявлять осторожность при покупке и хранении облигаций с нулевым купоном, потому что их цены имеют резкие колебания вверх и вниз. Кроме того, долгосрочные облигации будут иметь большее колебание цены, чем краткосрочные облигации.

Например, в 2013 году у ZROZ было -20. 9% прибыли, а в 2014 году фонд имел впечатляющий 48,8% прирост. ZROZ снова превратился в негатив в 2015 году. Поэтому облигации с нулевым купоном являются инструментами рыночного времени и определенно не для начинающих инвесторов.

Отказ от ответственности: Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как инвестиционный совет. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.