Взаимные фонды: определение, плюсы, минусы, типы

Паевой фонд - это совокупность акций, облигаций или других инвестиционных активов. У вас есть доля взаимного фонда, а не доля самого запаса. Цена каждой акции взаимного фонда называется его NAV, или стоимость чистых активов. Это общая стоимость всех ценных бумаг, которыми она владеет, поделенная на количество акций взаимного фонда. Паевые паевые фонды торгуются постоянно. но их цены корректируются только в конце рабочего дня.

Преимущества

Они имеют тенденцию быть менее рискованными, чем покупка отдельных ценных бумаг, поскольку они представляют собой диверсифицированную инвестицию. Это означает, что вы не зависите от индивидуального запаса и его основной компании. Если одна из компаний, у вас есть еще много акций для защиты ваших инвестиций.

Взаимные фонды автоматически дают вам преимущество профессионального выбора акций и управления портфелем. Вам не нужно изучать тысячи компаний. Менеджеры являются экспертами в каждой области. Было бы почти невозможно, чтобы вы стали экспертом во всех областях, в которые вы хотели бы инвестировать.

Недостатки

Для исследования взаимных фондов требуется много времени. Чтобы ухудшить ситуацию, менеджеры фондов меняются. Когда это произойдет, это может повлиять на эффективность вашего фонда, даже если сектор преуспевает. Это очень важно, потому что менеджеры постоянно меняют свои запасы. Даже если вы внимательно посмотрите на проспект, это может не отражать текущее владение акциями.

Вы действительно не знаете, что конкретно покупаете, так что вы полностью полагаетесь на опыт менеджера.

Проспект предупреждает, что прошлая производительность не является гарантией будущих возвратов. Но прошлая производительность - это все, что вам нужно. Есть хорошая вероятность того, что фонд, который в прошлом опережал рынок в прошлом, хуже в будущем.

Это особенно верно, если менеджер меняет.

Самый большой недостаток заключается в том, что паевые инвестиционные фонды взимают годовые пошлины за управление. Это гарантирует, что они будут стоить дороже, чем базовые запасы. Эти сборы часто скрываются в нескольких местах проспекта.

Типы взаимных фондов

Если вы можете думать о типе инвестиций, есть фонд для его покрытия. Например, хотя большинство фондов состоят из акций или облигаций, вы можете найти сырьевой фонд, который покупает акции компаний, которые при прибыли на нефть растут.

Фондовые фонды сосредоточены на типах компаний. Вот несколько популярных категорий.

Малые, средние или крупные компании.
Соотношение и рост
Внутренние, международные, развивающиеся рынки или приграничные рынки
Отрасли промышленности
Синий чип против высоких технологий
Дивидендные производители против компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Фонды с фиксированным доходом также специализируются. Фонды денежного рынка сосредоточены на компакт-дисках и краткосрочных казначейских векселях. Фонды облигаций сосредоточены на типах облигаций, таких как высокодоходные, голубые фишки или государственные облигации. Третья дифференциация - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Активно управляемые фонды и фонды с обменными курсами : Активно управляемые фонды имеют менеджера, который решает, какую безопасность покупать и продавать. У них обычно есть цель, которая определяет инвестиционное решение управляющего.

Менеджер стремится превзойти свой индекс, торгуя ценными бумагами. В результате их сборы выше. Поэтому они должны опережать бота индекса и их более высокую плату.

Биржевые фонды просто соответствуют индексу. Поскольку они не требуют большой торговли, их затраты ниже. В результате эти средства стали более популярными после финансового кризиса 2008 года.

Взаимные фондовые компании

Взаимные фонды управляются сотнями компаний, у которых есть сотни средств. Поэтому большинство компаний сосредоточено на конкретных стратегиях. Вот 10 крупнейших компаний взаимного фонда по размеру, и их стратегия:

Vanguard - Низкая плата за управление.
Fidelity - Полные финансовые услуги.
American - Консервативные инвестиционные стратегии, которые предусматривают долгосрочные инвестиционные таймфреймы.
Barclays - целевые профессиональные, а не индивидуальные, инвесторы.
Франклин Темплтон - облигации, развивающиеся рынки и ценные компании.
PIMCO - Фонды облигаций.
Т. Rowe Price - Без нагрузки.
State Street - целевые профессиональные, а не индивидуальные инвесторы.
Оппенгеймер - Активно управляемые фонды.
Dodge & Cox - долгосрочный инвестиционный таймфрейм. (Источник: Gajizmo, Крупнейшие компании взаимного фонда по активам)

Как взаимные фонды влияют на экономику

Хороший взаимный фонд отражает то, как работает отрасль или другой сектор. Величины взаимного фонда меняются ежедневно. Это отражает стоимость активов в портфеле фонда. Экономика идет гораздо медленнее, так что широкие колебания в фонде не обязательно означают, что сектор вращается так же сильно. Однако, если цена взаимного фонда будет снижаться с течением времени, то это хорошая ставка, что сектор, который он отслеживает, также растет медленнее.

Например, взаимный фонд, ориентированный на высокотехнологичные акции, проделал бы очень хорошо вплоть до марта 2000 года, когда пузырь технологий разразился. Поскольку инвесторы поняли, что высокотехнологичные компании не возвращают прибыль, они начали продавать акции, и поэтому паевые фонды сократились. Поскольку цены на паевые фонды / акции снизились, высокотехнологичные компании не могли остаться капитализированными, а многие вышли из бизнеса. Таким образом, фондовые паевые фонды и экономика США взаимосвязаны.

Как взаимные фонды влияют на рынок облигаций

Взаимные фонды, владеющие корпоративными облигациями, стали более популярными после финансового кризиса 2008 года. Инвесторы, сожженные во время краха фондового рынка 2008 года, ставят под угрозу безопасность. Они привлекаются к облигациям, несмотря на рекордно низкие процентные ставки.

В 2014 году паевые фонды облигаций владели 17% от $ 36. 5 триллионов U.S. рынок облигаций. Это почти вдвое больше, чем в 2008 году.

Это создает новые риски. Многие фонды облигаций теперь владеют теми же облигациями. Если один менеджер начнет продавать эту облигацию, остальные будут делать то же самое. В результате аварии в цене облигации компания-эмитент должна повысить процентные ставки, чтобы сохранить облигацию на плаву.

Корпорации выпустили облигации с высокой доходностью в размере 300 млрд долларов в каждом из последних трех лет. Это вдвое превышает среднюю годовую эмиссию в размере 147 млрд. Долл. США до 2010 года. Когда ФРС повысит процентные ставки, это может спровоцировать дефолты.

Низкие цены на нефть в 2014 году угрожают спровоцировать потенциальные дефолты. В сентябре 2015 года 15% этих мусорных облигаций были огорчены. Это означает, что они могут дефолт в течение следующих шести-девяти месяцев.

Многие инвесторы не знают, какие облигации находятся в их фондах. Сыпь по умолчанию недействительных облигаций может побудить их продать даже хорошие фонды облигаций. Это спровоцировало бы распродажу, которая могла бы уничтожить многие фонды.

Так как менеджеры по облигациям владеют теми же фондами, у этих облигаций не будет много покупателей. Эта низкая ликвидность приведет к снижению цен еще ниже. Облигации будут обладать той же волатильностью, что и акции и товары. Примеры этого сценария произошли во время «внезапного краха» облигаций в октябре 2014 года. (Источник: «Рынок новых облигаций», WSJ , 21 сентября 2015 г.)

Часто задаваемые вопросы о взаимных фондах

Вы инвестируете в паевые фонды или акции?
Как вы можете выбрать хорошие взаимные фонды?