Что такое облигации и как они работают?

Определение: Облигации - это кредиты, предоставленные крупным организациям. К ним относятся корпорации, города и национальные правительства. Облигация - это часть огромного кредита. Это потому, что размер этих объектов требует от них заимствовать деньги у более чем одного источника.

Заемная организация обещает вернуть облигацию в согласованную дату. До тех пор заемщик предоставляет согласованные процентные платежи держателю облигаций.

В прежние времена, когда люди держали бумажные облигации, они выкупали процентные платежи путем отсечения купонов. Сегодня все это делается в электронном виде.

Облигации обычно перепродаются до того, как они созревают в конце периода кредитования. Это потому, что существует вторичный рынок облигаций. Величина облигации возрастает и падает.

Преимущества

Облигации окупаются двумя способами. Во-первых, вы получаете доход через процентные платежи. Во-вторых, вы можете получить платеж, если перепродаете облигацию. Конечно, если вы держите облигацию до погашения, вы получите всю свою основную сумму. Вот почему облигации настолько безопасны. Вы не можете потерять свои инвестиции, если предприятие не по умолчанию.

Но вы могли бы получить больше, чем ваш принцип. Иногда торговцы облигациями будут предлагать цену за облигацию за ее номинальной стоимостью. Это произойдет, если чистая приведенная стоимость его процентных платежей будет выше, чем альтернативные инвестиции в облигации.

Это было бы особенно привлекательно, если бы маловероятно, чтобы компания, выпустившая облигацию, не выполнила свою задолженность.

В таком случае вам может потребоваться продать облигацию, забирая прибыль. В большинстве этих случаев компания, выпустившая облигацию, вспомнит об этом. Фирма перевыполнит задолженность по более низким процентным ставкам.

Если предприятие не выполнило свои обязательства, вы вряд ли потеряете деньги на облигации. Вот почему они представляют собой более безопасную форму инвестиций, чем акции.

Как и акции, облигации могут быть упакованы в паевой фонд облигаций. Это хороший способ для отдельного инвестора позволить опытному менеджеру взаимных фондов выбирать лучший выбор облигаций. Фонд облигаций также может снизить риск за счет диверсификации. Таким образом, если одно предприятие дефолт по своим облигациям, то только небольшая часть инвестиций теряется.

Недостатки

В долгосрочной перспективе облигации выплачивают более низкую отдачу от ваших инвестиций, чем акции. В этом случае вы можете не зарабатывать достаточно, чтобы опережать инфляцию. Инвестирование только в облигации может не позволить вам экономить достаточно для выхода на пенсию.

Компании могут дефолт по облигациям. Вот почему вам нужно проверить рейтинги S & P держателей облигаций. Облигации и корпорации с рейтингом BB и хуже - спекулятивные. Это означает, что они могут очень легко по умолчанию. Они должны предлагать гораздо более высокую процентную ставку для привлечения покупателей.Самые высокооплачиваемые и наивысшие риски называются мусорными облигациями.

Для многих людей оценка облигаций может сбить с толку. Это связано с тем, что доходность облигаций обратно пропорциональна значениям облигации. Другими словами, чем больше спрос на облигации, тем ниже доходность. Это кажется противоречивым. Почему инвесторы хотят, чтобы облигации снижались? Потому что облигации кажутся более безопасными, чем акции.

Какие облигации говорят вам об экономике

Поскольку облигации возвращают фиксированную процентную ставку, они, как правило, выглядят более привлекательными, когда экономика и фондовый рынок снижаются.

Когда бизнес-цикл сокращается или рецессия, облигации более привлекательны.

Когда фондовый рынок преуспевает, инвесторы менее заинтересованы в покупке облигаций, поэтому их стоимость падает. Заемщики должны обещать более высокие процентные платежи для привлечения покупателей облигаций. Это делает их противоциклическими. Когда экономика расширяется или на ее пике, облигации остаются в пыли.

Средний индивидуальный инвестор не должен пытаться время на рынок. Вы никогда не должны продавать все свои облигации, даже когда рынок находится на пике. Именно тогда вы должны добавить облигации в свой портфель. Это обеспечит подушку для следующего спада. Диверсифицированный портфель облигаций, акций и твердых активов дает вам максимальную прибыль с наименьшим риском. К жестким активам относятся золото, недвижимость и наличные деньги.

Когда экономика сжимается, инвесторы будут покупать облигации и готовы согласиться с более низкой доходностью только для того, чтобы сохранить свои деньги в безопасности.

Те, кто выпускает облигации, могут позволить себе платить более низкие процентные ставки и все еще продавать все необходимые облигации. Вторичный рынок будет предлагать цену облигаций за пределами их номинальных значений. Это означает, что процентная ставка теперь составляет более низкий процент от начальной цены. Результат? Более низкая доходность инвестиций, следовательно, более низкая доходность.

Статьи по теме

• Типы облигаций
• Как они влияют на фондовый рынок
• Как они влияют на экономику
• Как они влияют на процентные ставки по ипотечным кредитам