Цена Соотношение прибыли - как рассчитывается P / E

Некоторые наблюдатели за запасами, особенно новички, склонны фиксировать цифры, которые заголовки тают в мгновение ока: цена акций, данные Dow Jones и S & P и IPO высокотехнологичных компаний.

Но если есть один номер, на который нужно смотреть людям, чем больше других, это соотношение цены и прибыли (P / E). Но что это значит? Уолл-стрит любит свой жаргон, так как бывший президент Билл Клинтон любил свои гамбургеры.

И действительно: среди уличных cognoscenti P / E - один из тех чисел, которые инвесторы бросают с большой властью. Но он не владеет статистикой. (В противном случае все остальные цифры не имеют значения.)

Вкратце, вот как работает P / E:

1) P / E смотрит на соотношение между ценой акций и прибыль. P / E - самая популярная метрика анализа запаса, хотя она далека от единственной, которую вы должны учитывать.

2) Вы вычисляете P / E, беря курс акций и деля его на EPS компании. Это «прибыль на акцию», чтобы отменить jargonize другой термин. (Давай, держи свой нос у этого парня из хедж-фонда и крича: «Мой фактор NIK на 100% … как в« теперь я знаю ».)

3) Формула: P / E = Цена акций / EPS < Например, компания с ценой акции 40 долларов США и EPS 8 будет иметь P / E 5 ($ 40/8 = 5).

Что делает P / E говорит вам? P / E дает вам представление о том, что рынок будет платить за прибыль компании.

Чем выше P / E, тем больше рынок будет развиваться. Некоторые инвесторы читают высокий P / E в качестве завышенного запаса. Это может быть и так, но это может также указывать на то, что рынок возлагает большие надежды на будущее этого запаса и повысил цену.

Внимание: Часто трудно сказать разницу между высокими надеждами и «иррациональным изобилием».

Низкий P / E может указывать на «вотум недоверия» рынком … или это может означать, что это спящий, которого рынок упустил Известные как ценные акции, многие инвесторы сделали свое состояние, заметив эти «бриллианты в грубой» bef остальная часть рынка обнаружила их истинную ценность.

Что такое «правильный» P / E? Ответ зависит от вашей готовности платить за заработок. Чем больше вы готовы платить - это означает, что вы полагаете, что у компании хорошие долгосрочные перспективы сверх ее текущей позиции - чем выше «правильный» P / E для этого конкретного фонда в процессе принятия решений. Другой инвестор может не видеть того же значения и думать, что ваш «правильный» P / E - это все неправильно.

Confused? Не бойся. Но посмотрите, как это работает? Даже эксперты часто раздумывают над тем, как выбирать акции на основе P / E.

В конце - и мы не можем это подчеркнуть - КАЖДАЯ КОМПАНИЯ РАЗЛИЧНАЯ. Чтобы заимствовать у бейсбола, никто не путал бы нью-йоркских янки с Хьюстон Астрос, и это сравнение менялось от сезона к сезону. (Apple (AAPL), которая была новатором в день Стива Джобса, является смотрителем компании в 2016 году, сражающейся против падения продаж iPhone.)

Итак, для каждой компании, которую вы разыскиваете для P / E, внимательно следите за ней. Узнайте, что вы можете сказать о своей управленческой команде, о ее месте в данном секторе (например, о энергии, высокотехнологичных, фармацевтических препаратах) и мнениях экспертов-аналитиков.

Превратите свой запас знаний в P / E в потенциальные инвестиционные деньги.

Другие статьи этой серии включают в себя:

Прибыль на акцию - EPS

1. Соотношение цены и прибыли - P / E
2. Прогнозируемый рост роста - PEG
3. Цена продажи - P / S
4. Цена за книгу - P / B
5. Коэффициент выплаты дивидендов
6. Доходность дивидендов
7. Балансовая стоимость
8. Возврат на капитал
9. Вернуться к главной статье

.