Варианты Цена за удар, цена на упражнения, срок действия

Опции трейдеров используют термины, уникальные для рынков опционов. Понимание того, какие условия, такие как цена за удар, цена исполнения и срок действия, означает, что вы решаете торговать опционами. Эти условия часто появляются и оказывают существенное влияние на прибыльность торговли опционами.

Strike Price

Цена за удар задается для каждого варианта продавцом / автором опциона. Когда вы покупаете опцион колл, цена исполнения - это цена, по которой вы можете купить базовый актив.

Например, если вы покупаете опцион колл с ценой исполнения $ 10, у вас есть право (но не обязательство) купить этот запас по цене 10 долларов США. Стоит сделать это, если базовый капитал торгуется выше 10 долларов США. В этом случае вы можете продать призыв к прибыли - примерно разницу между базовой ценой акций и ценой исполнения, или вы можете «использовать» свой вариант и купить акции по цене 10 долларов США, даже если она торгуется в 15 долларов США на бирже.

Когда вы покупаете опцион «пут», цена исполнения - это цена, по которой вы можете продать базовый актив. Например, если вы покупаете опцион «пут» с ценой исполнения $ 10, у вас есть право (но не обязательство) продать этот запас по цене 10 долларов США. Стоит сделать это, если базовые акции торгуются ниже 10 долларов США. В этом случае вы можете продать ставку с прибылью - примерно разницу между ценой цены исполнения и базовой ценой акции - или вы можете «использовать» свой вариант и продать / сократить акции на уровне 10 долларов США, даже если это торгуясь по цене 5 долларов США на бирже.

В качестве покупателя опциона цена исполнения - это цена, которую вы получаете, чтобы покупать или продавать акции для вызова или опциона «пут» соответственно.

Выполнение опциона и цена исполнения

В качестве покупателя опциона вы платите премию (стоимость опциона) за право, но не обязательство, покупать (опцион колл) или продавать (опцион пут) базовый актив по цене исполнения.

Если вы решите воспользоваться этим правом, вы будете «осуществлять» свой вариант.

Выполнение вашего варианта может быть выгодным, если базовая цена актива выше цены исполнения опциона колла, или базовая цена актива ниже цены исполнения опциона пут. Однако вам не нужно использовать свой вариант. Используйте только этот вариант, если вы действительно хотите купить или продать фактический базовый актив. Большинство вариантов не реализованы, даже выгодные. Вместо этого трейдер покупает опцион колл за премию в размере 1 доллара США за акцию с ценой исполнения $ 10. Около даты истечения срока действия опциона (обсуждается далее) базовый капитал торгуется на уровне 16 долл. (В качестве примера). Вместо того, чтобы использовать опцион и взять под контроль акции в 10 долларов США, трейдер опционов обычно просто продает опцион, закрывая сделку.При этом они составляют примерно 16 долл. США (текущая цена) - 10 долл. США (цена исполнения) - 1 долл. США (выплаченная премия) = прибыль в размере 5 долл. США.

Договор опциона представляет 100 акций или другую установленную сумму для других активов. В этом случае прибыль в размере 5 долларов США соответствует прибыли в размере 500 долларов США (5 x 100 акций) за каждый купленный контракт и затем продается.

Цена исполнения такая же, как цена исполнения. Это цена, по которой вы берете на себя управление базовым активом, если вы решите использовать этот вариант.

Независимо от того, на какую цену торгуется базовая ценная бумага, цена исполнения / цены исполнения фиксирована и не изменяется для определенного варианта.

Дата истечения срока действия

В контрактах опционов указывается дата истечения срока действия в рамках спецификаций контракта. Для вариантов в европейском стиле срок годности - это единственная дата, когда будет заключен контракт на деньги (в случае прибыли). Это связано с тем, что варианты европейского стиля не могут быть реализованы или позиция закрыта до истечения срока действия.

Для вариантов стиля США срок годности - это последняя дата, которую можно использовать в контракте на денежные опционы. Это связано с тем, что варианты стиля США можно использовать в любой день до истечения срока годности. Варианты контрактов, которые находятся вне денег (не в прибыли) по дате истечения срока действия, не будут исполнены и истекут никчемный (выплаченная премия лишается).

Например, если вы покупаете опцион колл с ценой исполнения $ 10, а основной фондовый рынок торгуется на уровне 9 долларов США на бирже, нет никаких оснований для реализации этого варианта; это бесполезно по истечении срока.

Опции торговцев, которые купили контракты опционов, хотят, чтобы их варианты находились в деньгах по истечении срока (или даже раньше, если они купили вариант в стиле США), а трейдеры, которые продали / подписали контракты на опционы, хотят, чтобы их варианты отсутствовали денег и истекает в день истечения срока действия.

Отредактировано Кори Митчелл