Поразительное повышение темпа роста ответственных инвестиций

Это действительно исключительные времена для движения Responsible Investment (RI). RI относится к интеграции критериев экологического, социального и корпоративного управления (ESG) в выбор и управление инвестициями. Скептики могут отклонить это утверждение как гиперболу. Другие могут предположить, что мы все это слышали раньше. Но цифры не лежат. В настоящее время насчитывается более тысячи подписчиков Принципов ответственного инвестирования (PRI), поддерживаемой ООН.

У этих подписавших сейчас коллективных активов под управлением (AUM) сумма активов составляет 60 триллионов долларов США, по сравнению с 4 триллионами долларов США при запуске PRI в 2006 году. 94% подписчиков недавно провели ответственную инвестиционную политику, диапазон классов активов, а не только акции.

По состоянию на конец 2013 года RI AUM в Канаде впервые превысил 1 трлн. Триллионов, что на 68% больше, чем за два года, согласно опросу, проведенному Канадской ответственной инвестиционной ассоциацией (RIA).

Наиболее распространенной стратегией RI является корпоративное взаимодействие и действия акционеров, подход, посредством которого акционеры вступают в беседу с руководством и советом директоров, чтобы повлиять на их стратегию и решения. В тройку выпусков, в которых акционеры приняли участие в 2013 году, были вознаграждения исполнителей, права человека и выбросы парниковых газов. Вторая по популярности стратегия - интеграция ESG, в соответствии с которой инвесторы включают анализ ESG в процесс выбора активов и обеспечения безопасности.

Что еще более важно, темпы роста ускорялись в течение последних двух лет. Вопрос в том, почему?

Могло ли быть усиленное признание реальности и риска изменения климата, что подтверждается растущей частотой экстремальных погодных явлений, таких как ураган Сэнди, засухи, наводнения и повышение уровня моря?

Или, может быть, это вызвано опасениями инвесторов относительно растущего неравенства в доходах, которое может привести к социальным волнениям и принятию популистской политики (свидетельствую о недавних выборах в крайнее левое социалистическое парти в Греции или о повышении анти-иммигрантских прав политические партии в Европе), которые будут представлять угрозу корпоративной прибыли и тем самым снизить доходность инвесторов. Институциональные инвесторы, возможно, также наконец признали, что корпоративное управление не только имеет значение, но и что они могут все чаще говорить о том, что фирмы, в которые они инвестируют, хорошо управляются. По правде говоря, это имеет меньшее значение, чем тот факт, что критическая масса инвесторов, похоже, достигла вывода о том, что RI является инвестиционным подходом с сильным призывом.

Важным фактором роста RI является растущее признание того, что вопросы ESG должны решаться с точки зрения управления рисками.Стивен Кибси (Stephen Kibsey), вице-президент по управлению рисками на рынке недвижимости Caesse de dépôt et place Québec, определяет «устойчивые инвестиции» как низкий уровень геополитического риска, превосходный ROE, сильное генерирование свободного денежного потока в долгосрочной перспективе, низкая волатильность, сильная доска , которая применяет и оценивает передовую практику помимо юридических / нормативных обязательств по социальным и экологическим вопросам и является очень конкурентоспособной в своей области.

Другими словами, RI все чаще воспринимается как стратегические и интеллектуальные инвестиции в сильные проворные компании, которые лучше всего способны справиться с конкурентным рынком и изменяющейся нормативной средой.

Сегодня трудно найти крупную компанию, которая каким-то образом не признает ESG. 95% компаний S & P 500 публикуют отчеты об устойчивом развитии. Крупные четыре консалтинговые фирмы значительно увеличили свои консалтинговые услуги в области устойчивого развития. Основные финансовые институты, такие как Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada, Banco Santander of Spain и многие другие, предприняли значительные шаги в области RI. Например, Goldman Sachs, фирма с успешной репутацией и безжалостной погоней за прибылью, создала GS SUSTAIN в 2007 году, фонд, который инвестирует в акции, которые хорошо сочетаются с рядом проблем устойчивости.

GS SUSTAIN превзошел индекс MSCI All Country World на 43% с момента создания подразделения в июне 2007 года до 2013 года. Citi в 2007 году обязалась инвестировать 50 миллиардов долларов в проекты, благоприятные для климата, в течение 10 лет. Они достигли этой цели в 2013 году. Две недели назад генеральный директор Майкл Корбат объявил о новом обязательстве в размере 100 млрд долларов на финансирование устойчивого роста в течение следующих десяти лет.

Суть в том, что все больше доказательств того, что RI пересек порог в основной поток. Это уже не движение, которое обращается к ценностям инвесторов (религиозным или иным образом) за счет денежной стоимости. В конечном счете, успех RI всегда был в его способности вырезать себе путь в мейнстрим как стратегический императив, который является основополагающим фактором возвращения акционеров. Другими словами, конечный успех движения RI заключается в устранении его смысла, став воплощением основного инвестирования.

В тот день, когда никто больше не говорит о RI, эта цель будет достигнута.