Продавать акции или писать покрытые звонки?

Читатель хочет получить информацию о написании вызовов .

Мне интересно, что вы думаете об этом: я хочу продать запас, который мне больше не нравится (T). Было бы неплохо написать некоторые Covered Calls или мне просто продать акции прямо? Я также читаю вашу книгу Mindset опционного трейдера . Удивительно, сколько вещей в жизни можно сравнить с инвестированием, например, как мы думаем о бизнесе и о том, что мы верим, и просто воспринимаем как нечто само собой разумеющееся - это может быть неверно. Спасибо, ДП.

Да, я считаю, что отличная идея написать призывы на акции, которые вы больше не хотите владеть. Есть две разные ситуации:

• Если вам не нравится товар, потому что вы боитесь неминуемого , сурового снижения цены, тогда лучше всего продать акции. Он не платит, чтобы рискнуть, когда потенциальная прибыль (премия за опцион) мала (как и в энергонезависимой, выплачивающей дивиденды акции, такой как AT & T).
• Если вы не хотите владеть акциями, потому что перспективы его будущего роста больше не привлекательны, тогда нет необходимости продавать акции, и вы можете попытаться заработать дополнительные деньги с этой позиции, прежде чем отпускать.

ПРИМЕЧАНИЕ. Цифры ниже были взяты в определенный период времени, поэтому не ожидайте, что они будут где-то рядом, когда вы читаете эту статью. Тем не менее, обсуждение целесообразно, когда выбираются разные цены исполнения и сроки их истечения.

• При цене акции, равной $ 33. 48, я смотрю на выход 6/19/15 (39 дней в будущем).
• Звонок по телефону 19 июня 15 $ составляет около $ 1. 72, и это представляет собой только двадцать четыре цента во временную премию (опцион находится в деньгах на $ 1. 48, и это внутренняя стоимость. Остальные $ 0. 24 представляют значение времени). Когда, вы будете продавать акции за $ 33. 72 ($ 32,00 по истечении срока действия и $ 1,72 при продаже опциона). Когда вы вычитаете комиссионные, это может быть слишком мало дополнительной прибыли для вас - когда это связано с хранением акций еще на 39 дней. С другой стороны, хотя прибыль небольшая, она лучше, чем продажа акций по цене 33 доллара. 48 (если вы готовы рискнуть до истечения срока действия).

• Звонок от 19 июня до 15 июня составляет около $ 1. 00, и если вам назначено уведомление об осуществлении этого звонка, ваша чистая цена продажи составит 34 доллара США - и это на 52 цента лучше, чем продажа прямо сейчас. Опять же, вы должны быть готовы провести некоторое время. Это хороший вариант для покрытого написания звонков, если вы хотите заработать немного больше на акциях до их продажи.

Примечание : у вас может возникнуть соблазн продолжать играть в эту игру - и это приемлемо.Но только если вы все еще хотите рискнуть владеть акциями (и прямо сейчас вы этого не делаете). Если срок действия опциона истекает никчемный (цена акции падает ниже отметки по истечении срока действия), вы можете продолжать писать новые параметры вызова. Даже когда опцион находится в деньгах по истечении срока действия, многие инвесторы любят покрывать ранее проданный вызов и «откатывать» вариант одному с более датой истечения срока действия. Я не рекомендую это для тех, кто хочет избавиться от акций - но это жизнеспособный план для других акций в вашем портфеле, которые вы все еще хотите приобрести.

Даже не думайте о продаже звонков вне игры. Помните, что в этом случае вы предпочитаете назначать упражнение. Трейдер, который предпочитает владеть акциями после истечения срока действия опционов, может написать любой подходящий звонок.

Как всегда, когда вы пишете покрытые вызовы, всегда есть шанс, что вы не будете собирать дивиденд .