Затраты на исследования и разработки по отчету о прибылях и убытках

Я хочу потратить некоторое время на разговоры о конкретном типе расходов, называемом «Расходы на исследования и разработки», или расходы на НИОКР, которые появляются в отчете о доходах определенных предприятий, особенно тех, кто занимается научными обязательствами. Расходы на исследования и разработки являются одной из наиболее важных расходов на отчет о прибылях и убытках для определенных типов предприятий, поскольку они представляют собой будущий рост, инновации и, если они хорошо управляются и выполняются, прибыли; поток расходов, который вполне мог превратиться в генерирующую энергию электростанцию ​​лет вниз.

Будь то фармацевтическая компания, тратящая сотни миллионов долларов, пытаясь открыть прорывный препарат для борьбы с раком, технологическую компанию, разрабатывающую новую линейку аппаратных средств, производителя игрушек, которые тестируют различные дизайнерские конфигурации или упакованный гигант питания, пытающийся выяснить, как уменьшить количество калорий, сохраняя сладость, исследования и разработки является источником жизненной силы не только процветающей экономики, но и процветающего бизнеса.

Процентная доля доходов, связанных с расходами на исследования и разработки, будет зависеть как от конкретной фирмы (некоторые управленческие команды будут уделять приоритетное внимание инновациям и запускать выше других соображений, в то время как другие могут предпочесть молочные успехи для финансирования большего дивиденды и выкуп акций), а также сектор или отрасль, в которой он осуществляет свою коммерческую деятельность. Apple, разработчик всего, от iPhones и iPads до iMacs и MacBooks потратил колоссальные $ 8. 07 млрд., Или 3% от его огромной базы продаж на НИОКР-2015; разрабатывая новые идеи, тестируя новые концепции, пытаясь разработать жизнеспособные новые линейки продуктов, например, давно продаваемый автомобиль Apple.

Южнокорейский технологический конгломерат Samsung тратит почти вдвое больше. Швейцарский фармацевтический титан Novartis изложил, что составляет почти 17% от его выручки, или $ 10 + млрд, от расходов на исследования и разработки. Автомобильные компании также являются крупными компаниями, проводящими исследования и разработки; причина, по которой цивилизация перешла от относительно простых автомобилей начала двадцатого века к более безопасным, более экономичным и более совершенным транспортным средствам.

Самый красивый Rolls Royce в 1920-х годах не может держать свечу в базовом Ford Explorer с сегодняшнего дня с точки зрения комфорта и удобства; достижение, достигнутое благодаря поколениям инвестиций в НИОКР.

Сколько денег должно потратить компания на исследования и разработки?

Как и многие вопросы в жизни, ответ на этот вопрос: это зависит. Как правило, хорошим местом для начала является сравнение фирмы, которую вы изучаете для конкурентов в своей отрасли. Если все в конкретном нишевом секторе экономики вернут 10% -20% продаж обратно в НИОКР, а фирма, которую вы пытаетесь оценить, тратит всего 5%, что может быть или не быть красным флагом.(По крайней мере, это требует дальнейшего расследования, поскольку затраты на НИОКР несколько схожи с экономическими последствиями для капитальных затрат в тематическом парке. В экономическом плане они стоят реальных денег, но они слишком важны для игнорирования. Так же, как оператор тематического парка может уйти с временным повышением денежного потока, пренебрегая капитальными расходами на новые поездки или расходы на техническое обслуживание, чтобы сохранить свежесть окраски дверей, гладкое покрытие, а также благоустроенные садовые, технологические, фармацевтические, автомобильные и другие фирмы могут сделать то же самое, сократив исследования и развитие.

Если времена трудные, может возникнуть соблазн вернуться к поиску следующего лечения ВИЧ или прорыва смартфона, забыв, что в случае успеха эти вещи могут вызвать непристойные, негативные прибыли. В конце концов, когда вы голодаете и доход от развития неизбежно падает, этот путь берется, потому что клиенты теряют интерес, так как забытый тематический парк больше не привлекает посетителей в существующих существующих ti Цены на чеки. Существует причина, по которой The Walt Disney Company может заполнить свои парки по цене, которая заставляет завидовать другие курорты. Они уделяют приоритетное внимание опыту или «волшебству», как говорится, над прибылью, которая в конечном итоге приводит к большей прибыли, несмотря на то, что на первый взгляд кажется противоречащим интуиции. Это одна из опасностей наличия высоко инновационной фирмы, которой управляет так называемый «счетчик бобов», который слишком сильно фокусируется на краткосрочных финансовых показателях.)

Еще одно полезное упражнение в попытке определить соответствующий уровень исследований и затраты на разработку - сравнить собственные исторические расходы компании на ее прошлое. Это включает в себя измерение его в процентах от выручки и в процентах от валовой прибыли. Это связано с тем, что некоторые фирмы просто более эффективны в преобразовании доллара затрат на исследования и разработки в доллар дохода. Возможно, у них лучшие ученые. Возможно, их внутренние процессы более благоприятны для предпринимательских экспериментов. Важное значение имеет доход, который не всегда верен, что больше расходов лучше. Раньше были случаи, когда команды управления позволяли R & D выходить из-под контроля, поскольку подразделения растратили драгоценный акционерный капитал на свои проекты для домашних животных, которые никогда не показывали каких-либо значимых результатов.

Эта страница является частью Инвестиционного урока 4 - Как прочитать отчет о прибылях и убытках. Чтобы вернуться к началу, см. Оглавление.