Амортизация и амортизация по отчету о прибылях и убытках

Следующая тема, которую мы собираемся обсудить, - это амортизация и амортизация в отчете о прибылях и убытках. В зависимости от типа бизнеса, который вы анализируете, амортизационные отчисления и амортизационные отчисления могут варьироваться от довольно незначительных до чрезвычайно важных в вашем понимании прибыльности и качества базового экономического механизма. Для активов, интенсивно работающих на предприятиях, менеджмент может иметь большую свободу действий в массировании номеров, чтобы производительность выглядела лучше или хуже в любой заданный период, в результате чего чистая прибыль была существенно отличаться от прибыли владельца.

Вам захочется узнать, как сравнить политику амортизации и амортизации одной фирмы с конкурентами; чтобы посмотреть, насколько они малы или большие по сравнению с другими предприятиями в одном и том же секторе или отрасли, чтобы увидеть, что что-то выглядит искаженным.

Вам нужно понять разницу между издержками амортизации и накопленной амортизацией

Когда вы слышите слово «амортизация», важно знать, что обсуждается. Существует два разных типа амортизации, которые должен учитывать инвестор при анализе финансовой отчетности. Они:

1. Расходы на амортизацию - Сборы, взимаемые с доходов по отчету о прибылях и убытках, эффективно снижая отчетную прибыль, рассчитанную с использованием ряда различных потенциальных методов и с многочисленными допущениями. Чтобы дать более точное объяснение, по мнению одной крупной брокерской фирмы, «Амортизация - это процесс, посредством которого компания постепенно фиксирует убыток в стоимости основного средства. Цель учета амортизации в качестве расхода за период заключается в распространении первоначального цена покупки основного средства в течение срока его полезного использования. Каждый раз, когда компания готовит финансовую отчетность, она регистрирует амортизационные расходы для распределения потерь в стоимости машин, оборудования или автомобилей, которые она купила. Однако, в отличие от других расходов, амортизационные расходы это «безналичная» плата. Это просто означает, что в то время, когда расходы понесены, деньги фактически не выплачиваются ».

1. Накопленная амортизация - совокупные накопленные амортизационные отчисления, принятые со временем по конкретному активу, которые приводят к уменьшению стоимости актива в балансе, чтобы отразить его оценочную более низкую стоимость от износа, разрыва, использования и устаревания. То есть, когда амортизация израсходована Мы обсудили момент, который появился в отчете о прибылях и убытках, вместо того, чтобы сокращать денежные средства на балансе, он накапливается на накопленном счете амортизации для снижения балансовой стоимости основных средств.

Вам может быть проще помочь вам понять амортизацию и амортизацию, пройдя вас через гипотетическую иллюстрацию того, как фиксированный актив может учитываться в реальном мире.

Пример расходов на амортизацию

Компания Chlor Candy от Sherry's зарабатывает $ 10 000 прибыли в год. В середине 2015 года бизнес приобрел машину с сахарной ватой стоимостью 7 долларов США, которая, как ожидается, продлится пять лет. Если инвестор рассмотрел финансовую отчетность, ему или ей может не понравиться, что в конце 2015 года бизнес составил только 2 500 долларов США (прибыль в размере 10 000 долларов США - 7 000 долларов США за покупку нового оборудования). Инвестор задался вопросом, почему прибыль в течение года падала так сильно.

К счастью, бухгалтеры Шерри приходят к ней на помощь и говорят, что $ 7, 500 должны быть распределены за весь период, когда машины, как ожидается, принесут пользу компании. Поскольку, как ожидается, машина для вафельных конфет длится пять лет, Шерри может взять на себя стоимость вафельной машины и разделить ее на пять (7, 500/5 лет = 1 500 долларов в год). Вместо того, чтобы реализовать единовременный единовременный платеж, компания может вычитать $ 1 500 каждый год в течение следующих пяти лет, сообщая о доходах в размере 8 500 долларов США. Это позволяет инвесторам получить более точную картину прибыли компании.

Практика распределения стоимости актива в течение срока его полезного использования - амортизационные отчисления. Когда вы видите строку для расходов на амортизацию в отчете о прибылях и убытках, это то, на что она ссылается; период платежей, принятых для отражения такого рода вещей.

Это представляет интересную дилемму. Хотя компания сообщила о прибыли в размере 8 500 долларов США в первый год, она все же была вынуждена написать чек на сумму 7 500 долларов США, фактически оставив ее в размере 2 500 долларов в банке в конце года (прибыль в размере 10 000 долларов США - 7 долларов США) , 500 - стоимость машины = 2 доллара, 500 оставшихся).

В результате денежный поток компании отличается от того, что он сообщает о доходах. Это очень важно, потому что денежный поток очень важен. Независимо от того, какая прибыль Шерри кажется в любой момент, она должна иметь ликвидность под рукой, чтобы оплачивать свои счета и операционные расходы, иначе ее бизнес может потерпеть неудачу.

В нашем сценарии, в первый год, Sherry's сообщит о доходах в размере 8 500 долларов США, но в банке будет иметь только 2 500 долларов. Каждый последующий год он все равно сообщал о доходах в размере 8 500 долларов США, но имел 10 000 долларов в банке, потому что на самом деле бизнес заплатил за оборудование в единовременной сумме. Это важно, потому что, если инвестор знал, что у Шерри был платеж в размере 3 000 долларов США в связи с банком в первый год, он может ошибочно предположить, что компания сможет его покрыть, так как он сообщил о прибыли в размере 8 500 долларов США. , бизнес будет $ 500 коротким. * Были случаи банкротства компаний, хотя они сообщали о значительной прибыли. Не стоит недооценивать этот риск. Если компании не справятся со своим ростом, разумным, их процветание может привести к их краху.

Здесь третий анализ финансовой отчетности, отчет о движении денежных средств, входит в анализ инвестора. Отчет о движении денежных средств подобен расчетному счету компании, поскольку он показывает, сколько денег было потрачено и создано, в какое время и из какого источника.Таким образом, инвестор мог посмотреть на отчет о прибылях и убытках компании Chlor Candy компании Sherry и увидеть прибыль в размере 8 500 долларов США каждый год, затем развернуться и посмотреть отчет о движении денежных средств и посмотреть, что компания действительно потратила 7 500 долларов США на машину в этом году, оставив в банке всего 2 500 долларов. Есть несколько интересных возможностей для ценных инвесторов и компаний по управлению активами приобретать определенные активы с огромными первоначальными фиксированными расходами, что приводит к огромным амортизационным отчислениям для активов, которые, возможно, не будут заменены на десятилетия, что приведет к гораздо более высокой прибыли, чем только заявление о прибылях и убытках как показано. Эти фирмы, по-видимому, торгуют по непристойным соотношениям цены и прибыли, коэффициентам ПЭГ и коэффициентам ПЭГ, скорректированным по дивидендам, даже если они не переоценены вообще; вид противоположности ловушки значений.

Учет расходов на амортизацию в отчете о прибылях и убытках

Некоторые инвесторы и аналитики неправильно утверждают, что амортизационные отчисления должны быть добавлены обратно в прибыль компании, поскольку она не требует немедленных денежных издержек. Другими словами, Шерри на самом деле не платила 1 500 долларов в год, поэтому компания должна была добавить их обратно в 8,5 500 долларов США в отчете о прибыли и оценила компанию на основе прибыли в размере 10 000 долларов США, а не 8 долларов США фигура. Это неправильно (честно говоря, я вежлив - это идиотский). Амортизация - очень реальный расход. Теоретически амортизация пытается сопоставить прибыль с затратами, затрачиваемыми на получение этой прибыли, чтобы обеспечить наиболее точную картину доходности компании. Инвестор, который игнорирует экономическую реальность расходов на амортизацию, будет склонен переоценить бизнес и найти недостающие его доходы. Как заметил один из известных инвесторов, зубная фея не оплачивает потребности в капитальных расходах компании. Если вы владеете магазином мотоциклов или строительным бизнесом, вам приходится платить за свои машины и инструменты. Притворяться, будто вы не делаете, это бредовое. Это только повредит вам в конце концов, поэтому не ищите оправдания, чтобы сделать что-то глупое, позволяя вашему оптимизму отменить ваше мнение.

^{* Амортизационные отчисления подлежат вычету, но налоговое законодательство является сложным. Во многих случаях компания будет обесценивать свои активы в IRS намного быстрее, чем в своем отчете о прибылях и убытках, что приводит к разнице во времени. Другими словами, машина может стоить $ 50 000 по финансовой отчетности по GAAP и 10 000 долларов США в налоговых декларациях IRS. Чтобы приспособиться к этому, правила бухгалтерского учета устанавливают специальный баланс в размере 40 000 долларов США «отложенный налоговый актив» на балансе, который, естественно, будет работать сам по себе до того момента, когда актив будет полностью амортизирован до стоимости лома. На самом деле вам не нужно это знать, но для тех из вас, кто действительно в восторге от такого рода вещей, я думал, что брошу его туда.}