Варианты Легко купить; Трудно продать

От читателя:

«Когда я выбираю купить одиночные, внебиржевые варианты, я теряю деньги на большинстве своих сделок. Часто варианты перемещались в- деньги (ITM) в какой-то момент, но я слишком долго держался, надеясь, что они продвинутся еще дальше ITM. Из-за моей жадности я не только потерял все выгоды, но и потерял премию, которую я заплатил, - когда варианты Истекший бесполезный.

Я делаю точные прогнозы и все еще теряю деньги. Варианты не для меня. "

К сожалению, это обычная ситуация. Трейдеры теряют деньги, опровергают варианты вместо своей плохой торговой дисциплины и отказываются от опционной торговли.

Это трудная проблема, потому что она требует, чтобы эти трейдеры приняли другое мышление. Вместо того, чтобы обвинять «варианты» в их неудаче, они должны смотреть на два других фактора:

• Выбор конкретной стратегии опций.
• Их способность практиковать дисциплину при управлении риском

Варианты и управление рисками

Большинство людей думают о « управлении рисками » с точки зрения того, чтобы не ставить слишком много денег под угрозу на любом данное время. При торговле опционами это достигается путем выбора соответствующего размера позиции. И это КЛЮЧ для управления рисками. Однако опытные трейдеры знают, что хорошее управление рисками также включает в себя сокращение потерь , когда сделки идут вразрез. Но есть еще один аспект рационального управления рисками, который часто игнорируется: защита прибыли.

Один из способов добиться лучших результатов при защите прибыли - начать каждую сделку, написав торговый план , поскольку он исключает случайные (случайные) решения. Когда вы считаете, что цена акций будет двигаться выше (или ниже), легко «просто купить несколько звонков» (или ставит) и посмотреть, что произойдет. Это не приемлемый план для любого трейдера .

Во-первых, необходимо принять важные решения: Предполагая, что вы предпочитаете покупать варианты, какие из них предлагают наилучшую возможность зарабатывать деньги - исходя из ваших ожиданий относительно цены акций? Какая из лучших цена исполнения ? Основываясь на сроках ожидаемого изменения цены, который является наилучшим сроком действия? Какова цель вашей прибыли? Когда у вас нет целевой прибыли, вы теряете из виду причины для этой сделки в первую очередь. Тогда вы не знаете, когда выходить. Никогда не стоит держать позицию - когда единственная причина - , надеясь заработать больше денег .

Таким образом, я говорю нашему корреспонденту, часть вашего падения - это не жадность. Это отсутствие плана игры.

Варианты OTM

Другим важным фактором ваших потерь является тот факт, что вы покупаете опционы вне дома. Я понимаю, что они часто недороги, что позволяет удвоить или утроить ваши инвестиции.Тем не менее, вероятность того, что любой из этих вариантов перейдет в деньги в течение их срока службы, составляет менее 50% (хорошая оценка истинного шанса на перенос ITM в любой момент его жизни - это то, что вы можете вычислить < из опции delta ). Если вы действительно обнаружите, что ваши варианты «часто» перемещают ITM, тогда вы являетесь квалифицированным менеджером акций, и нет причин потерять деньги на столь многих ваших сделках.

Если у вас есть торговый план - сделанный перед покупкой опций, то у вас автоматически будет план выхода. Этот план защитит часть вашей заработанной прибыли. Конечно, план может измениться, как того требуют условия, но когда вы покупаете варианты без плана, то (по-моему) все дальнейшие торговые решения принимаются случайным образом, а не планируются разумно. И это не путь к зарабатыванию денег.