Ранжирование биржевых сырьевых товаров по ликвидности

Ликвидность является одним из важнейших факторов для активных торговцев сырьевыми товарами. Чем выше объем фьючерсного контракта на товар, тем легче покупать и продавать рынки с узкими предложениями / предложениями, создавая меньше проскальзывания. Проскальзывание - это потери из-за неликвидности и проблем, возникающих во время исполнения торгов. Сырье с большим объемом часто являются рынками выбора для дневных трейдеров и многих крупных трейдеров.

Рынки низких объемов товаров часто склонны к колебаниям диких цен.

Финансовые фьючерсы разрабатываются как товары, поскольку они находятся под регулирующим зонтиком CFTC. Рынки E-mini S & P 500 и Eurodollars являются одними из самых высоких фьючерсных рынков, но для целей этой статьи мы просто сосредоточимся на сырьевых товарах для этих рейтингов.

Ниже приведены рейтинги наиболее ликвидных товарных рынков, торгующих в США - от высокого до более низкого. Считается, что товары, не перечисленные, имеют значительно меньший средний объем торгов.

• Нефть
• Природный газ
• Масло для отопления
• Сахар - Мир # 11
• RBOB Бензин
• Золото
• Кукуруза
• Пшеница
• Соевые бобы
• Медь > Соевое масло
• Серебро
• Хлопок
• Какао

Что нужно учитывать при рассмотрении ликвидности

Когда дело доходит до выбора товарных рынков для торговли, существует ряд показателей, которые могут помочь нам с точки зрения выбора наилучшего выбора. Ликвидность является важным фактором. Важно иметь возможность войти и выйти из положения без большого проскальзывания.

Проскальзывание - это те потери, которые возникают из-за широкого распространения предложений или ценовых разрывов, которые могут возникать в товарах, которые демонстрируют низкие уровни ликвидности. Высоколиквидные товары имеют меньший риск проскальзывания, а не потому, что они более или менее волатильны, просто потому, что больше людей торгуют ими.

При оценке товара для торгуемости важными показателями для просмотра являются объем и открытый интерес.

Объем - это общее количество контрактов, которые торгуют и открытые проценты - это общее количество открытых длинных и коротких позиций на рынке. Чем больше объем и открытый интерес к товару, тем меньше проскальзывание. Объем и открытые номера интереса публикуются биржами фьючерсов, такими как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE), в том числе по всему миру.

Помните, что наиболее активно продаваемые товары сегодня не обязательно такие же, как завтра. Действие порождает действие на рынках. Когда нефтяной рынок становится сильно изменчивым, он привлекает больше спекулянтов цен, что увеличит как объем, так и открытый интерес. Если цена на сырье остается спокойной, а торговый диапазон сужается, падающий потенциал для прибыли сдерживает спекуляцию, которая, естественно, приведет к уменьшению объема и открытой заинтересованности на этом рынке.Поэтому всегда обращайте внимание на то, имеет ли рынок достаточную ликвидность и интерес, прежде чем совершать погружение, торговать или инвестировать в этот актив.

Ликвидность и активность - это функция ценового действия. Хотя некоторые рынки, такие как золото и сырая нефть, всегда привлекают большое количество участников рынка, фьючерсы на пиломатериалы и замороженные концентрированные апельсиновые соки, как правило, всегда страдают от проблем с ликвидностью.

Другие товары приходят и выходят из моды с течением времени. Основа спроса и предложения для товаров может изменить ликвидность. Например, если внезапная нехватка товара и цена начинает двигаться выше, это будет привлекать спекулятивные покупки. С другой стороны, если рынок внезапно попадет в огромный запас, спекулятивная продажа будет часто появляться. В обоих случаях объем и открытый интерес, вероятно, возрастут.

В мире торговли товарами и инвестирования макроэкономические силы также играют роль в ликвидности. Большой бычий рынок товаров, который начался в 2002 году и продолжался до 2012 года, вызвал большой интерес для всех рынков сырья. Кроме того, появление новых продуктов, ETF и ETN, привело новых участников рынка к рынкам. До введения этих рыночных транспортных средств единственный потенциал для торговли и инвестиций можно было найти на физическом или фьючерсном рынках.

Продукты ETF и ETN увеличили объем и открыли интерес к фьючерсным рынкам, поскольку администраторы, менеджеры и эмитенты этих продуктов часто используют фьючерсные биржи для хеджирования рисков, связанных с новыми продуктами, торгующими на традиционных биржах акций. Кроме того, продукты ETF и ETN создают способность к арбитражу или распространению фьючерсов против транспортных средств ETF / ETN, чтобы использовать преимущества расхождений в цене.

Сравнение текущего объема и открытых процентных номеров с историческими уровнями поможет вам понять, предлагает ли рынок как потенциал, так и ликвидность, необходимые для того, чтобы сделать его кандидатом для вашей торговли и инвестиций.