Узнать, как работают кредитные займы

Это кредиты, предназначенные для финансирования покупки ценных бумаг, обычно покупка акций (также известная как капитал). Маржинальные кредиты обычно распространяются одной и той же фирмой финансовых услуг (брокерской фирмой или фирмой по ценным бумагам), которую клиент использует для торговли рассматриваемой ценной бумагой.

Максимальное значение маржинального кредита относительно стоимости базовых ценных бумаг устанавливается Федеральной резервной комиссией.

Каждая фирма может свободно применять более строгие кредитные политики, чем это предусмотрено ФРС.

Часть торговой цены, не финансируемая заемным кредитом, может быть оплачена наличными или путем размещения других ценных бумаг в качестве обеспечения. Если ценные бумаги размещаются в качестве обеспечения, их стоимость обычно должна быть как минимум в два раза больше суммы наличных денег, требуемой в противном случае. «Маржинальный вызов» возникает в случае падения цен на ценные бумаги, либо ценных бумаг, приобретенных с маржинальным кредитом, либо ценных бумаг, размещенных в качестве обеспечения для него. Маржинальный призыв требует, чтобы заемщик разместил еще больше залога в виде денежных средств или ценных бумаг. Правила, касающиеся маржи, могут быть довольно сложными. Например, см. Это обсуждение Margin 101.

• Потенциал роста: Использование кредитного плеча путем покупки ценных бумаг по марже может значительно увеличить потенциал инвестора для получения прибыли. Например, заплатив 10 000 долларов наличными за ценную бумагу, стоимость которой удваивается до 20 000 долларов, дает 100% -ную прибыль, за исключением комиссий, сборов и налогов. Покупка той же ценной бумаги с 50-процентной скидкой (5 000 долларов США) и 50%, полученной с помощью маржинального кредита (5 000 долларов США), принесет 200-процентную чистую прибыль (после погашения кредита в размере 5 000 долларов США), за исключением комиссионных , сборов, налогов и процентов по кредиту.

• Риск снижения риска: Плечо разрезается в обоих направлениях. Если стоимость безопасности в нашем примере упала с 10 000 до 5 000 долларов США, наличный клиент понес бы 50% -ный убыток. Тем не менее, клиент, который приобрел гарантию на 50% -ную маржу, понесет полную 100-процентную потерю. Все оставшиеся средства в размере 5 000 долл. США должны были бы погасить маржинальный кредит, а 5 000 долл. США, уплаченные наличными, будут полностью потеряны.
• Клиенты Vetting: Из-за рисков, связанных с этим, клиенты должны быть очень тщательно проверены на предмет уместности предоставления им доступа к марже. Соответственно, отделы соблюдения обычно требуют специальных документов и раскрытий, чтобы обеспечить, чтобы маржинальные счета предоставлялись только клиентам, которые полностью понимают риски, и у кого есть финансовые ресурсы, чтобы понести возможные убытки.
• Фондовый кредит: Стандартная документация для открытия маржинального счета обычно включает в себя язык, на котором клиент разрешает фирме предоставлять ценные бумаги, хранящиеся в ней, по своему усмотрению и без компенсации клиенту.Более подробную информацию см. В наших статьях по кредитному фонду и правилу SEC 15c3-3.

Также известен как: кредит на кредиты

Пример использования терминологии: Я купил 100 акций IBM по марже, имея кредит от моей брокерской фирмы.