Все О марже по фьючерсным контрактам

Маржа является критической концепцией для тех торговых фьючерсов и производных финансовых инструментов во всех классах активов. Маржа фьючерсов - это добросовестный депозит, или сумма капитала, которую необходимо отправить или внести для управления фьючерсным контрактом. Маржа представляет собой первоначальный взнос по полной контрактной стоимости фьючерсного контракта.

Фьючерсные биржи определяют и устанавливают ставки маржи фьючерсов. Время от времени брокерские компании добавят дополнительную премию к минимальной биржевой ставке для снижения риска.

Маржа устанавливается исходя из риска волатильности рынка. Когда рыночная волатильность или ценовая дисперсия повышаются на рынке фьючерсов, маржа растет. При торговле акциями существует более простая маржа, чем на фьючерсном рынке. Рынок акций позволяет участникам торговать на 50%. Таким образом, можно купить или продать до 100 000 долларов акций за $ 50 000.

Маржинальная ставка для будущих контрактов

В мире фьючерсных контрактов коэффициент маржи намного ниже. В типичном фьючерсном контракте коэффициент маржи варьируется от 5 до 15% от общей стоимости контракта. Например, покупателю контракта на фьючерсы на пшеницу может потребоваться разместить только 1 700 долларов США. Предполагая, что общий контракт в размере 32 500 долл. США (6 долл. 50 х 5 000 бушелей), фьючерсная маржа составит около 5% от стоимости контракта. Начальная фьючерсная маржа - это сумма денег, которая требуется для открытия позиции покупки или продажи фьючерсного контракта.

Начальная маржа - это оригинальная маржа, сумма, выданная при первоначальной сделке.

Техническое обслуживание маржи

Маржинальное обслуживание - это сумма денег, необходимая, когда убыток по фьючерсной позиции требует выделения дополнительных средств для возврата маржи к начальному или первоначальному уровню маржи. Например, если маржа на фьючерсный контракт на кукурузу составляет 1 000 долларов США, а маржа обслуживания - 700 долларов США.

При покупке фьючерсного контракта на кукурузу требуется первоначальная маржа в размере 1 000 долларов США. Если цена кукурузы упадет на 7 центов или 350 долларов США, необходимо добавить дополнительные отметки в 350 долларов США, чтобы вернуть уровень на начальный уровень.

Маржинальные вызовы - когда значение учетной записи опускается ниже уровня обслуживания, запускается вызов маржи. Например, у вас есть пять фьючерсных контрактов с первоначальной маржей в размере 10 000 долларов США и маржей для обслуживания в размере 7 000 долларов США. Когда стоимость вашей учетной записи падает до 6 500 долларов США, для вызова маржи потребуются дополнительные 3 500 долларов США для возврата на начальный уровень маржи. Закрытие или ликвидация позиции устраняет требование по требованию к марже.

Как рассчитать фьючерсную маржу

Биржи рассчитывают курсы маржи фьючерсов с помощью программы SPAN. Эта программа измеряет множество переменных, чтобы получить окончательное число для начальной и эксплуатационной маржи на каждом рынке фьючерсов.Наиболее важной переменной является волатильность на каждом рынке фьючерсов. Биржи корректируют свои требования к марже, исходя из рыночных условий.

Маржа в фьючерсах имеет много преимуществ

Маржа - это добросовестный депозит, который участник рынка публикует с обменным клиринговым домом. Подумайте о марже в качестве авансового платежа по полной стоимости контракта, который вы торгуете.

Margin позволяет обмену стать покупателем для каждого продавца и продавца для каждого покупателя фьючерсного контракта.

Маржа имеет два преимущества для участников рынка; он гарантирует анонимность (обмен всегда является вашим контрагентом) и устраняет кредитный риск контрагента от транзакции. Биржи регулируются CFTC и располагают достаточным количеством средств для выполнения всех обязательств. Эти средства поступают с маржи, собранной участниками рынка.

Поскольку маржа представляет собой лишь небольшой процент от общей стоимости контракта, существует огромное количество рычагов на фьючерсных рынках. Давайте посмотрим на пример:

• Купите один контракт с золотым будущим COMEX на 1270
• Каждый контракт на 100 унций золота
• Начальная маржа = $ 4400
• Продайте один контракт с золотым будущим COMEX на 1275
• Прибыль - $ 5 за унцию или $ 500 за контракт
• Если вы купили фактическое золото и получили прибыль в размере $ 5, что бы приравнивалось к 0. 3937% прибыли ($ 5 / $ 1, 270)
• Однако, поскольку вы купил контракт на фьючерсы на золото, прибыль рассчитывается на сумму маржи, размещенную для торговли, или 4 400 долл. США, а прибыль будет равна 11 36% прибыли (500 долл. США / 4 долл. США, 400 долл. США)
• Хотя процентное увеличение рынок фьючерсов высок, помните, что там, где есть потенциал для вознаграждений, всегда есть риск. Если вы потеряли 5 долларов за унцию на одном фьючерсном контракте на один контракт, ваша потеря будет равна 11. 36%.

Биржи устанавливают уровни маржи и постоянно анализируют их при изменении волатильности рынка. Поля могут увеличиваться или уменьшаться в любое время. FCM разрешено требовать более высокую прибыль, чем обменные уровни, исходя из риска клиента и их способности связаться с ними в одно мгновение.

Маржа - это клей, который держит рынки фьючерсов вместе, что позволяет рынку участвовать в торговле с уверенностью, что другие будут выполнять все обязательства в любое время.