Узнать о облигациях на биржевом рынке акций

Облигации имеют репутацию хорошего способа диверсифицировать портфель, который сильно инвестируется в акции, что становится особенно очевидным, когда цены на акции падают быстро. Однако выгоды от диверсификации во многом зависят от типа типа облигаций, которыми вы владеете.

Индивидуальные облигации против фондов облигаций

Первым вопросом, который следует рассмотреть, является вопрос о владении отдельными облигациями или фондами облигаций. Кто-то, кто строит портфель индивидуальных облигаций, вряд ли увидит значительную изменчивость результатов на фондовом рынке, поскольку подавляющее большинство облигаций в конечном итоге созревают по номиналу.

Хотя всегда существует вероятность того, что облигация может по умолчанию, этот риск можно смягчить, сосредоточив внимание на более качественных проблемах.

В отличие от этого, фонды облигаций не созревают, а оцениваются на основе цены акций, которая постоянно колеблется. В результате инвесторы в фондах облигаций должны быть более внимательны к воздействию внешних событий, таких как понижающийся рынок акций.

U. S. Treasuries: лучшая ставка для биржевого рынка акций

Учитывая, что на финансовых рынках нет гарантий, США Treasuries - сегмент рынка облигаций, который, скорее всего, будет хорошо работать, когда акции будут на медвежьем рынке.

Во время медвежьего рынка, который проходил с 11 октября 2000 года до 10 марта 2003 года (всплеск «пузыря dot-com»), акции США упали на 39%, но доходность 10-летней облигации Treasury с 4. 63% до 3. 59%. (Имейте в виду, что цены и доходность перемещаются в противоположных направлениях.)

На следующем крупном медвежьем рынке - 10 января 2008 года, до 12 марта 2009 года (кризис жилья / ипотеки) - американские акции упали на 45. 3%, но 10-летний рост составил 3 91% до 2. 89%.

В результате инвестор, который разместил средства в казначейские или казначейские фонды, имел бы меньшие потери для своего общего портфеля.

Одной из причин, почему это так, является то, что фондовый рынок часто выпадает из-за опасений относительно замедления экономического роста, развития, которое может работать на благо Treasuries.

Государственные облигации также склонны извлекать выгоду из «полета к качеству», когда инвесторы становятся неблагоприятными для риска - как это обычно бывает при падении запасов.

Более широкие облигационные индексы на фондовых рынках медведей

Энтони Валери из LPL Financial рассмотрел 14 спадов на фондовом рынке с 2004 по 2013 год в Перспективах рынка облигаций в январе 2014 года. Во время этих спадов индекс S & P 500 по акциям U. S. зарегистрировал средний доход -12. 3%.

В те же периоды времени показатель барьерной облигации Barclays U. S. составил в среднем 1,1%. Соотношение запасов и облигаций на 60% / 40% усредняло возврат -7. 0%, 5. 3 процентных пункта впереди портфеля, полностью инвестированного в акции.

Валери отмечает: «В некоторых случаях обе акции и облигации снижались вместе. Это тревожный результат и отражает неспособность диверсифицировать, но он редок. Тем не менее, облигации сумели опередить акции в этих случаях». > СОВЕТЫ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ: A Toss-Up

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции и муниципальные облигации могут обеспечить защиту на рынке акций для акций - это во многом зависит от причины и величины распродажи. Обе категории активов увеличили прибыль в 2000-2003 годах, что означало резкое снижение цен на акции, но мало беспокоило здоровье всей финансовой системы в целом.

Напротив, рынок медвежьего рынка в 2008 году был - по своей глубине - сопровождался опасениями по поводу разрушения глобальной банковской системы и возможности экономической депрессии. Поскольку этот наихудший сценарий будет сопровождаться дефляцией (падением цен), а не инфляцией, цены TIPS упадут. Муниципальные облигации также преуспели, так как опасения по поводу общей экономики вызвали опасения по поводу краха государственных и муниципальных финансов.

Таким образом, вывоз средств заключается в том, что средства, которые инвестируют в эти две категории, могут обеспечить хеджирование на рынке медвежьих акций в акциях, но нет никакой гарантии - особенно если инвесторы станут резко неблагоприятными для риска.

Сегменты на рынке облигаций, которых следует избегать при падении запасов

В случае рынка акций на рынке акций сегменты рынка облигаций, наиболее подверженные кредитному риску - в отличие от риска процентных ставок, - это те, которые больше всего подвержены риску снижения цен ,

К ним относятся - в том порядке, в котором они, скорее всего, пострадают, от наименьших до самых - корпоративные облигации инвестиционного класса (в частности, проблемы с более низким качеством), высокодоходные облигации и облигации с формирующимся рынком.

Как только инвесторы станут чувствительными к риску, средства, вложенные в эти категории, почти наверняка пострадают от снижения основной стоимости. В результате инвесторы в этих областях должны быть в полной мере предупреждены о возможном пагубном воздействии медвежьего рынка на акции.

Итог

Облигации, как группа, как правило, не падают до тех пор, пока акции не станут грубыми, а Treasuries часто выигрывают от финансовых потрясений. В результате диверсификация в облигации может обеспечить подушку, которая помогает защитить инвесторов от полного влияния спада на фондовом рынке. Однако важно быть настороже к тому, что некоторые сегменты рынка облигаций будут нести убытки при падении акций. Самый важный взнос: просто потому, что фонд имеет «облигацию» в своем названии, не обязательно означает, что это низкий риск.

Отказ от ответственности

: Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Всегда консультируйтесь с консультантом по инвестициям и специалистом по налогообложению перед инвестированием.