Видео: Внутренняя норма доходности (IRR) в Excel для бизнес-плана 2024
IRR - это специальное приложение логики вычислений NPV или Net Present Value. Это общепринятая концепция анализа проектов и инвестиций, включая капитальное бюджетирование. IRR проекта или инвестиций - это ставка дисконтирования, в результате которой NPV равен нулю.
Вычисление IRR - это способ анализа инвестиций, для которых ожидаемая (или фактическая) доходность зависит от года к году или от периода к периоду.
За исключением долговых инструментов, которые дают постоянную норму прибыли за свою жизнь, такое изменение является нормой. Методология IRR - это устройство для получения единой средней средней доходности от такого сценария.
Если фактическая ставка дисконтирования (которая является теоретической стоимостью средств для компании или инвестора, о которой идет речь) ниже IRR, проект или инвестиции должны быть предприняты. Это правило принятия решений, используемое, когда IRR используется аналитическим инструментом для оценки проектов или инвестиций.
Простой числовой пример
Вы предоставляете кому-то кредит в размере 1 000 долларов. По условиям займа вы получите выплату процентов в размере 11% (110 долларов США) в конце первого года и 20% -ную выплату процентов (200 долларов США) по завершении второго года, и в это время вы также будете получите обратно $ 1 000.
Ваш IRR или внутренняя норма прибыли по данному кредиту составит 15. 1825%.
Вот доказательство этого результата:
Текущее значение $ 110 составляет $ 95. 50, учитывая учетную ставку 15,1825%.
То есть $ 110 / 1. 151825 = $ 95. 50
Между тем, нынешняя стоимость $ 1 200 составляет $ 904. 50, учитывая учетную ставку 15,1825%.
В частности, $ 1, 200 / ((1. 151825) ^ 2) = $ 904. 50
И, $ 95. 50 + 904 долл. США. 50 = $ 1, 000. 00
Вычисление IRR
Финансовый калькулятор HP12c - это классический инструмент, который все еще широко используется для расчета IRR или внутренней нормы прибыли.
Кроме того, большинство программ электронных таблиц, таких как Microsoft Excel, предлагают возможность рассчитать его.
Использование IRR
Внутренняя норма прибыли, как отмечалось ранее, является проверенным временем инструментом в различных областях финансов. Например, при анализе проекта часто используется для определения того, должен ли выполняться данный проект. Однако, как подробно описано в следующем разделе, использование IRR в таком перспективном способе имеет ограничение на применение к прогнозируемым цифрам, которые могут или не могут быть реализованы.
В обратном порядке IRR используется для оценки фактической эффективности инвестиций. Инвестиционные фонды, особенно хедж-фонды, обычно цитируют его как ключевой показатель их послужной список.
В целом, IRR является часто используемой метрикой для оценки реальных или потенциальных инвестиций, в которых доходность варьировалась или, как ожидается, будет меняться со временем. В простом числовом примере выше потенциальный кредитор получает средний составный годовой доход 15.18% от его или ее денег, и следует сравнить это с другими инвестиционными возможностями, чтобы судить о его желательности.
Ограничения IRR-анализа
Прогнозируемые или прогнозируемые доходы могут не оправдаться, как ожидалось.
Проект или инвестиции с более низким ожидаемым IRR могут быть предпочтительнее, если более низкий IRR можно заработать на большей основной сумме.
Например, возможность заработать 30% при инвестициях в размере 100 000 долларов приносит более высокие абсолютные вознаграждения, чем 40%, по 1 000 долл. США.
Проект или инвестиции с более низким ожидаемым IRR могут быть предпочтительнее, если этот более низкий IRR может заработайте на более длительный период. Например, зарабатывая 30% в течение четырех лет, что почти утроит ваши инвестиции, возможно, является лучшей альтернативой, чем зарабатывать 40% всего за один год и с неопределенными перспективами реинвестирования после этого.
Общий IRR инвестиционного портфеля - это не среднее значение IRR по каждому проекту, безопасность или инвестиции в нем. Скорее всего, общий IRR портфеля с высокой первоначальной доходностью капитала больше, чем общий IRR портфеля, в котором большинство прибылей прибывает позже, даже если последнее имеет больший общий доход с течением времени.
Таким образом, менеджеры прямых инвестиций часто стремятся получить более высокий IRR в инвестиционном портфеле, предварительно обналичив выигрышные инвестиции, сохраняя при этом более длительные потери.
Для ограничений IRR-анализа отличная дискуссия может быть найдена в статье, озаглавленной «Оценить возвращение, подумать о том, чего вам не хватает» Джона Кей, Financial Times , 9/8 / 2010.
Также известен как - Внутренняя норма прибыли, ставка препятствия, средняя доходность, сложный интерес.
Внутренняя медицина Ветеринар
Ветеринары внутренней медицины обучены лечению множества заболеваний и состояний, которые влияют на внутренние системы организма.
Внутренняя норма доходности (IRR) против чистой приведенной стоимости
Внутренняя норма прибыли (IRR) является одним из нескольких методов принятия решений, используемых финансовыми менеджерами при оценке проекта бюджетирования капитала.
Как определить коэффициент прибыли от операционной прибыли
Маржа операционной прибыли - это тип коэффициента рентабельности. Узнайте, как использовать коэффициент прибыли от операционной прибыли для оценки финансового состояния компании.