Как анализировать инвентаризацию в балансе

Если посмотреть на текущие активы компании, вам нужно обратить особое внимание на инвентарь. Инвентарь состоит из товаров, которыми владеет компания, но не продается. Он классифицируется как текущий актив, поскольку инвесторы предполагают, что запасы могут быть проданы в ближайшем будущем, превратив их в наличные деньги. Для определенных типов предприятий инвентаризация на балансе является одним из наиболее важных элементов, которые вам нужно проанализировать, поскольку он может дать вам представление о том, что происходит с основным бизнесом, как ничто другое.

Чтобы составить балансовую оценку запасов, компании должны использовать разные правила и методологию для учета товаров. Например, существует метод инвентаризации FIFO, который является методом «первый вход, первый». Существует метод инвентаризации LIFO, который является методом «последний, первый». Существует метод «процент завершения» инвентаризации, который особенно полезен для пропорционального признания гарантированных по контракту продаж, когда компания, которую вы изучаете, является производителем, который должен физически производить товары, которые он должен доставить. Существует метод взвешенной средней инвентаризации. Существует специальный метод инвентаризации идентификации. Как они влияют как на балансовые показатели, так и на отчет о прибылях и убытках, особенно в периоды инфляции, вы должны понимать, если вы надеетесь преуспеть в качестве инвестора или менеджера.

Проведение слишком много инвентаризации на балансе может стать серьезным риском

Показатель запасов на балансе представляет интересную, если не единственную проблему.

Когда инвентарь накапливается, он сталкивается с тремя основными рисками, которые могут нанести вред бизнесу. Если эти риски принесут плоды, они могут проявить себя в убытках, которые снижают как рентабельность собственного капитала, так и доходность активов.

Первый риск инвентаризации является риском обструкции

Первым риском инвентаризации является риск обмана; риск устаревания продукта.

Это означает, что компания либо не сможет продать инвентарь, либо должна существенно снизить цену инвентаря, чтобы продать ее, поскольку на рынке сейчас более привлекательные товары. Когда я впервые написал этот урок инвестиций в 2001-2002 годах, я использовал пример Nintendo, японского игрового гиганта. Я говорил о том, что тогдашняя новейшая система видеоигр компании Game Cube когда-нибудь будет стоить гораздо меньше, чем стоимость, на которой Nintendo внесла инвентарь на свой баланс. Причины не трудно понять. Новые системы будут выпущены (и они были). Люди могут купить Game Cubes в магазинах подержанных или онлайн-аукционов (они могут и делают).

Когда инвентарь становится устаревшим, компания должна уменьшить свою стоимость в балансе, взяв списание в отчете о прибылях и убытках.Если компания обычно записывает большое количество инвентаря, это может указывать на то, что руководство некомпетентно и крайне неэффективно, неспособное согласовать производство и закупки с разумным ожиданием спроса. По крайней мере, он должен служить главным красным флагом, требующим дальнейшего расследования.

Второй риск инвентаризации является риском убытков

Другим риском инвентаризации является порча.

Спойл - это именно то, что звучит, когда происходит плохое качество продукта. Это серьезная проблема для компаний, которые производят, собирают и распределяют скоропортящиеся товары. Например, если владелец продуктового магазина перегружает мороженое, а два месяца спустя половина мороженого испортилась, потому что он не был куплен, у бакалея нет выбора, кроме как выбросить его. Оценочное значение испорченного мороженого должно быть снято с баланса бакалейного магазина. Это потерянные деньги.

Третий риск инвентаризации - усадка

Усадка инвентаря относится к инвентарю, который украден, украден и краден. Чем больше инвентаря, которое фирма имеет на балансе, тем больше вероятность того, что он будет украден. Это связано с тем, что компании, обладающие большим количеством публичного доступа, настолько необычайно сложны при смягчении рисков.

Чтобы обеспечить одну реальную иллюстрацию, Target Corporation, второй по величине розничный продавец со скидкой в ​​Соединенных Штатах, имеет то, что составляет одну из самых впечатляющих судебно-следственных подразделений в любой точке планеты до такой степени, что теперь это корпоративная легенда. Это настолько хорошо, что, вдали от первоначальной цели сокращения сокращения запасов, оно помогло правоохранительным органам разрешить убийства, изнасилования, поджоги и другие преступления.

Хороший способ увидеть, насколько эффективно управление справляется с риском усугубления запасов, заключается в сравнении фирмы с другими предприятиями в том же секторе или отрасли. Если вы изучаете цепочку аптек, и у одного есть значительно более высокие потери от усадки запасов, чем у всех остальных в своей области, это говорит вам, что управление, вероятно, необходимо заменить, и есть потенциал сделать намного больше денег в качестве основного прибыль может быть выше, чем их нынешний уровень. (Это может показаться парадоксальным, но бывают времена, когда инвестиции в плохие предприятия становятся особенно прибыльными.)