Видео: 1С УТ 11 Контроль min-max 2024
Многие инвесторы привлекаются к запасам для острых ощущений. Они услышали рассказ от соседа, друга или сотрудника, который купил Амазонку. com в 1997 году и проложили путь к богатству. Хотя эти истории действительно существуют, у немногих акций есть потенциал для изменения игры, который Амазонка имела в 1997 году. В большинстве случаев успешные инвестиции основаны главным образом на покупке акций по правильной цене.
В конечном счете, ваша цель должна заключаться в том, чтобы покупать акции так же, как и стиральная машина; проводить справедливое исследование и искать наилучшую ценность для ваших денег.
Хотя это может показаться неинтересным, инвестирование в ценности оказалось весьма прибыльным. Несмотря на то, что существует множество способов оценить стоимость, несколько основных инструментов универсальны. Сегодня мы коснемся самого универсального инструмента оценки всех, коэффициента P / E, а также того, насколько он полезен для розничных инвестиций в акции.
Понимание EPS и P / E
К сожалению, запас «стоимость» - это не просто самый дешевый ценный товар, который вы можете найти. Акция в размере 2 долл. США может быть и зачастую намного дороже, чем 200 долл. США. Чтобы понять, почему, вы должны сначала понять, что такое прибыль на акцию (EPS).
Каждая акция - это доля или часть собственности в реальном бизнесе. То, что эта доля дает вам право, - это небольшой процент прибыли от бизнеса или «заработка». Деля чистую прибыль фирмы, по количеству ее акций в обращении, мы приходим к ее EPS. Теперь компания на самом деле не будет писать вам чек на эту сумму каждый квартал, хотя вы можете получить часть в виде выплаты дивидендов, но ее прибыль на акцию представляет собой сокращение прибыли, за каждую вашу долю ,
Одна важная вещь, которую следует помнить, заключается в том, что более высокий показатель EPS не обязательно означает более высокую прибыль, у фирмы может быть меньше акций. Вот пример: если розничный торговец «Х» имеет годовой чистую прибыль в размере 1 млрд. Долл. США и выдает 1 млрд. Акций, его годовой объем EPS составит 1 долл. / Акция. Если розничный торговец «Z» также имеет годовую чистую прибыль в размере 1 млрд. Долл. США, но имеет 2B акций в обращении, его ежегодный EPS будет равен 0 долларам США. 50 / акция.
Прибыль на акцию является самой важной переменной при определении стоимости акций. Когда мы объединяем его с инструментами оценки, такими как знаменитый «P / E», мы понимаем, почему фондовый рынок за 2 доллара может быть не так дешев.
Отношение цены к прибыли, обычно называемое «множественное число», «P / E» или «цена-к-заработка несколько», является наиболее широко используемым инструментом оценки запасов. Проще говоря, отношение P / E является множественным, основанным на текущих доходах компаний, которые выражают то, что инвесторы готовы платить за эти доходы. Хотя акции «P / E» обычно отображаются рядом с его тикером на сайтах, таких как Yahoo! Finance или The Motley Fool, вы также можете легко вычислить его самостоятельно, разделив цену акций на свой EPS.Например, если цена акций Best Buy составляет 80 долларов США, а ее EPS (TTM) составляет 8 долларов США, ее коэффициент P / E составляет 10; 80, деленная на 8, равна 10.
Чем ниже P / E, тем меньше вы платите за доходы предприятий. Тем не менее, даже тогда более низкий P / E не всегда означает более дешевый запас в рознице.
Ограничения P / E с розничными акциями
P / E - важный, хотя и несколько ограниченный инструмент оценки, когда речь идет о розничных акциях. Во-первых, общие P / E отслеживают фирмы, имеющие двенадцать месяцев прибыли (TTM), но это не учитывает будущее.
Поскольку розничная торговля постоянно меняется, поскольку розничные торговцы быстро выходят из моды, оценка стоимости того, что произошло в прошлом году, может быть проблематичной. Например, RadioShack получил прибыль еще в 2012 году, но быстро меняющиеся потребительские вкусы привели к банкротству. Поэтому, когда речь идет о розничной торговле, то, что происходит дальше, так же важно, как и то, что произошло последним.
Во-вторых, розничный запас может также иметь аномально высокий уровень EPS из-за одноразового события или циклического периода. Это может быть связано с тем, что он выпустил хит-продукт, закрыл кучу мест или получил одноразовое благоприятное налоговое решение. Все эти факторы приведут к тому, что акции станут дешевыми благодаря P / E, но, когда доходы за следующий год не будут соответствовать, P / E будет спешить.
Исторически, средний P / E для всех акций S & P составляет около 14, но розничные акции часто торгуются с более высокими мультипликаторами.
Причины, по которым розничный запас с высоким P / E может быть дешевле, чем низкий P / E, связаны с ожиданиями роста. В следующей статье этой серии мы обсудим, как рост играет роль в P / E и почему некоторые общие инструменты оценки не работают для розничных акций.
Как оценить розничный запас: Часть 2 (PEG, балансовая стоимость)
Цена на прирост прибыли: посмотрите на соотношение PEG, балансовую стоимость и то, как оба используются при оценке розничных запасов.
Цена Соотношение прибыли - как рассчитывается P / E
Отношение цены к прибыли является одним из наиболее важных аналитиков числа Посмотрите, чтобы понять, как рынок оценивает запас.
Основных EPS и разрозненных EPS на фондовой бирже
Что такое EPS и почему определение так важно для инвесторов, особенно тех, кто инвестирует в акции ? Отличный вопрос! Вот ответ.