Анализ странового риска для международных инвестиций

Международное инвестирование - отличный способ диверсифицировать портфель акций. Но инвестиции в Италию или Нигерию - это не то же самое, что инвестировать в Соединенные Штаты. Страновой риск относится к экономическим и / или политическим рискам страны, которые могут повлиять на его бизнес и привести к потерям инвестиций. Эти развивающиеся факторы риска чрезвычайно важны для международных инвесторов с течением времени.

В этой статье мы рассмотрим, как быстро и легко измерить и проанализировать страновой риск.

Измерение странового риска

Измерение риска в стране может быть сложной задачей. От налогового законодательства до политических потрясений инвесторы вынуждены учитывать сотни, если не тысячи, разных факторов. Например, ощутимые движения, такие как повышение процентных ставок, могут серьезно повредить или помочь бизнесу и фондовому рынку страны. Но даже простой комментарий видного политика, намекающего на будущие планы, может иметь такое же большое влияние. Многое также зависит от существующих ожиданий рынка перед движением или по слухам.

Риск страны может быть разделен на две группы:

• Экономический риск : риск, связанный с финансовым состоянием страны и возможностью погашения ее долгов. Например, страна с высоким соотношением долга к ВВП может не поднять деньги так же легко, чтобы поддержать себя, что ставит под угрозу ее внутреннюю экономику.
• Политический риск : риск, связанный с политиками страны и влияние их решений на инвестиции. Например, отчаянные политики, поддерживающие национализации, могут представлять риск для инвесторов в определенных стратегических отраслях.

В некоторых случаях экономические и политические риски могут быть переплетены. Отличным примером является экономика Аргентины в бывших режимах Перониста. В этом случае популистские политики проводили политику, которая подрывала экономику, такую ​​как энергетические субсидии и расходы из иностранных резервов.

Анализ странового риска

Существует много разных способов анализа риска страны.

От бета-коэффициентов до суверенных рейтингов инвесторы располагают рядом различных инструментов. Международные инвесторы должны использовать комбинацию этих методов для определения риска страны, а также риска, связанного с любыми индивидуальными международными инвестициями или ценными бумагами.

Методы, используемые для оценки странового риска, могут быть сгруппированы в две категории:

• Количественный анализ : использование коэффициентов и статистики для определения риска, например отношение долга к ВВП или бета-коэффициент MSCI для данной страны. Международные инвесторы могут найти эту информацию в отчетах рейтинговых агентств, журналах, таких как Economist, и через различные онлайн-источники, такие как Wikipedia.
• Качественный анализ : использование субъективного анализа для определения риска, такого как нарушение политических новостей / мнений или реалистичных рыночных слухов. Международные инвесторы могут найти эту информацию в финансовых публикациях, таких как «Экономист» и «Уолл-стрит джорнал», а также путем поиска на мировых агрегаторах новостей, таких как Новости Google.

Но самый распространенный способ, которым инвесторы оценивают страновой риск, - это суверенные рейтинги. Принимая во внимание эти количественные и качественные факторы, эти агентства выдают кредитные рейтинги для каждой страны и предоставляют инвесторам простой способ анализа странового риска.

Три наиболее популярных рейтинговых агентства: Standard & Poor's, Moody's Investor Services и Fitch Ratings.

Контрольный список страновых рисков и другие советы

Международные инвесторы могут определить страновой риск, используя этот простой трехэтапный процесс:

• Проверка суверенных рейтингов : Посмотрите на суверенные рейтинги страны, выпущенные S & P, Moody's и Fitch, чтобы получить базовую линию взглянуть на уровень риска страны.
• Прочтите последние : Поиск в Новостях Google или других сборщиках новостей в Интернете для любых экономических новостей вокруг страны как формы качественных исследований или проверки источников государственных данных, таких как Международные валютные фонды или Всемирный банк.
• Проверьте риск актива : определите риск конкретной инвестиции, посмотрев на количественные факторы, такие как бета-коэффициент - более высокий бета-коэффициент приравнивается к большему риску.

Но только потому, что страна рискованна, не означает, что инвесторы должны ее игнорировать. Иногда повышенный риск приравнивается к более высоким потенциальным доходам. Например, страна, которая подвергается экономической реформе, может оказаться более рискованной сейчас, но ее долгосрочное будущее может быть более ярким в результате. Поэтому международные инвесторы могут по-прежнему включать риск в диверсифицированный портфель, чтобы повысить потенциальную отдачу.

Вот несколько советов, которые следует учитывать при рассмотрении более рискованных инвестиций:

• Stay Diversified : Диверсифицированный портфель может помочь смягчить последствия любой одной безопасности, резко снижающейся. Постарайтесь и ограничьте любую безопасность от учета более 5% стоимости портфеля.
• Hedge Your Bets : Некоторые стратегии, такие как написание покрытых звонков или покупка опционов опционов, могут помочь хеджировать рыночный спад. Продвинутые инвесторы могут захотеть рассмотреть эти варианты.
• Мониторинг ситуации : всегда следите за своими инвестициями. Вещи могут быстро меняться на международных рынках, особенно рискованных, поэтому убедитесь, что вы видите любые темные облака до того, как шторм ударит.

Итог

Международные инвесторы должны понимать множество различных факторов риска, влияющих на их инвестиции, в том числе экономические и политические риски, связанные с конкретной страной. Проверяя суверенные рейтинги и делая должную осмотрительность, они могут обеспечить, чтобы их портфель не был чрезмерно открыт.