Как рассчитать стоимость долгового капитала

Это замечательная проблема. Ваш бизнес растет, и вам нужно расширяться, занимая больше персонала или создавая инвентарь. Но это означает, что вам нужно привлечь капитал, что может стать проблемой. Важно знать ваши возможности для привлечения капитала как можно эффективнее.

Долг является одним из компонентов структуры капитала коммерческой фирмы и обычно является самой дешевой формой финансирования для компании.

Поэтому важно, чтобы владельцы бизнеса знали, как рассчитать стоимость долгового капитала, а это стоимость средств, которые бизнес повышает, вынимая кредит.

Компании обычно стараются использовать как можно больше заемного финансирования, поскольку долг обычно недорог по сравнению с другими формами финансирования.

Какова стоимость долга?

Стоимость долга обычно основывается на стоимости облигаций компании. Облигации являются долгосрочным долгом компании и в основном являются долгосрочными кредитами компании. Стоимость недавно выпущенных облигаций является наилучшей ставкой для использования, если это возможно, при расчете стоимости долга.

Если у компании нет публичных облигаций, владелец бизнеса может посмотреть на стоимость долга других фирм в той же отрасли, чтобы получить представление о том, какой будет стоимость долга для ее бизнеса.

Как рассчитать стоимость долгового капитала

Стоимость долгового капитала - это не просто стоимость облигаций компании.

Поскольку проценты по долгам облагаются налогом, вы должны умножить ставку купона по облигациям компании на (1 - налоговую ставку), чтобы скорректировать на это следующим образом:

Послевоенная стоимость долгового капитала = ставка купона по облигациям (1 - ставка налога)

В качестве примера, бизнес, который заимствует 50 000 долларов США с 5-процентной процентной ставкой и платит 40-процентную совокупную ставку федерального и государственного налога, выплатит проценты в размере 2 500 долларов США в год.

Затем бизнес отчисляет проценты из своих налогов, что позволит сэкономить 1 000 долларов США, в результате чего его стоимость составляет 50 000 долларов США в уставном капитале всего 1 500 долларов США в год или 3 процента (общая стоимость кредита 1 500 долларов США) деленный на 50 000 долларов США).

Расходы флотации или затраты на андеррайтинг долга не учитываются при расчете, так как эти затраты незначительны, когда речь идет о задолженности.

Обычно вы выполняете этот расчет, включая ставку налога, поскольку проценты вычитаются из налогообложения. Тем не менее, также возможно (и иногда полезно) рассчитать стоимость досрочного погашения долгового капитала. Это уравнение еще проще:

Стоимость досрочного погашения долгового капитала = ставка купона по облигациям

Если ваша компания воспринимается как рискованная ставка, тогда она будет иметь более высокую стоимость долга, поскольку стоимость долгового капитала отражает уровень риска. Заимствование большого количества денег может повысить вашу стоимость долгового капитала, поскольку это повышает уровень риска.

Использование долгов или альтернатив для привлечения капитала

Долговое финансирование, как правило, является предпочтительным средством привлечения капитала для многих предприятий. Однако, очевидно, есть и другие способы привлечения капитала. Другими возможными формами финансирования и компонентами структуры капитала фирмы являются привилегированные акции, нераспределенная прибыль и новые обыкновенные акции.

Если вы хотите расширить свой бизнес, важно привлечь капитал. Делать это разумно, и самым дешевым способом, может помочь вашему бизнесу «шансы на успех».