Инвестирование Уроки Scrooge McDuck

Подвеска на стене возле стола в одном из моих кабинетов - прекрасная работа с ограниченным тиражом под названием «Смущение богатства» знаменитого комикса Карла Баркса. В нем Скрудж Макдак, его племянник Дональд и его внучки Хьюи, Дьюи и Льюи измеряют глубины золота и казначеев в денежной корзине. Когда я смотрю из доклада об инвестициях в то время, я часто думаю о уроках, которые учил мне дядя Скрудж; вещи, которые в значительной степени являются частью предприятия, которое я сейчас создаю, и как обрабатываются мои инвестиции.

Это может показаться нетрадиционным для тех, кто не знает меня хорошо, но вполне естественно, что Макдак был одним из моих детских героев. Когда кто-то родился в семье среднего класса, я знал, что мне пришло в голову построить целое состояние, если у меня его будет; даже выигрыш в лотерее был мало привлекателен, потому что он не был бы признан заработанным или заслуженным (мои родители работали необычайно тяжело, и это было привито каждому из детей). Когда я изучал Питера Линча, Уоррена Баффета, Чарли Мунгера, Бена Грэма и остальных великих людей, Скрудж неизбежно пробивался в интегрированные рамки, которые стали моим инвестиционным стилем. Отчасти это были уроки, которые я узнал от него, которые позволили мне перейти от выскочки без капитала и небольшого опыта работы в библиотечном кабинете с отчетами Value Line, бас-битой Bic и блокнотом для моей текущей ситуации с золотым окантованным фарфором , тонкие фонтанные ручки и система исследования по требованию, которая позволяет мне следить за моими обязательствами из-за утешения наполненного искусством святилища.

Вот некоторые из уроков, которые я узнал из богатейшей утки в мире. Я надеюсь, что они помогут вам построить свое богатство, так же, как они помогли мне.

Усиление силы ускользания назад Экономика

Скрудж не верил в экономику Рейгана «обтекания». Он верил во что-то, называемое «перетеканием» экономики.

Поскольку один веб-сайт объясняет теорию: «Когда (Скрудж) платит своим племянникам свою зарплату в тридцать центов в час, он знает, что они будут использовать деньги, чтобы купить высокие газированные газированные напитки в ближайшем содовом фонтане. Тогда люди с фонтанами соды будут использовать деньги, чтобы купить на химических заводах более газированные ингредиенты, а люди химического завода будут покупать свои ингредиенты на заводах по производству угольных смол - и кто владеет заводами по производству угольных смол? Дядя Скрудж! К тому времени, когда эти тридцать центов перешли к дяде Скруджу, они выросли до шестидесяти центов. «

В моей собственной жизни это было заложено созданием специального сайта электронной коммерции, в котором продавалась персонализированная одежда. Моя семья владела оптовой фабрикой, которая служила одним из основных поставщиков компании, поэтому, когда мы размещали заказы и оплачивали стоимость проданных товаров, деньги были отправлены из группы электронной коммерции, которой мы владели, на завод, отдельную бизнес, который мы также владели!Чтобы доказать ценность этой теории, мы отложили средства на заводе на брокерский счет, где он использовался для покупки акций, облигаций и паевых инвестиционных фондов. Подумайте об этом как о компании, такой как Berkshire Hathaway, где Nebraska Furniture Mart покупает страхование от GEICO и продает конфеты See's внутри магазина, хотя и в гораздо меньших масштабах.

Исследование, а затем Exploit, расстройства снабжения и спроса

В одной классической истории катастрофа заставила дядюшка Скруджа широко распахнуть и сбросить деньги на жителей Дакбурга. Внезапно обнаружив себя фантастически богатыми, обычные люди отказались от своей дневной работы и вместо этого собрали как можно больше казначея. Рестораны закрылись, полиция отказалась от своих постов, учителя отправились в отпуск, а офисные здания были пустынными.

Нераспределенный, Макдак взял своих теперь панизированных племянников (которые мудро поняли, что город дует их наследство) на ферму на окраине города. Не понимая, почему Скрудж не был эмоциональным или обезумевшим, они все время пытались внушить дяде природу чрезвычайной ситуации. Не обращая на них никакого внимания, он приказал им помочь ему подобрать некоторые инструменты, и четыре начали шить семена.

С течением времени урожай начал расти, и теперь, казалось бы, бедная семья жила на ферме.

В тот момент, когда урожай был готов, в городе закончилось питание. Скрудж обратился к своим племянникам и объяснил, что теперь он имеет единственный запас фруктов, овощей и других продуктов питания в этом районе, что дает ему монополию на товары, необходимые для выживания. Способный назвать его цену, в мгновение ока, Макдак сумел вернуть себе все свое состояние, обучая мальчиков бесценным уроком в тяжелой работе и эксплуатации кривой спроса и предложения.

Уоррен Баффет однажды сделал это в своем личном портфолио, приобретя медь, когда отношения спроса и предложения вышли из равновесия. Позже у него был Berkshire Hathaway, который повторил инвестиции, когда приобрел огромную часть мировых запасов серебра.

Take Your Investment International

Почти каждая история, дядя Скрудж либо получает слово от своей глобальной сети предприятий или путешествует по миру, чтобы найти редких казначеев и артефактов. В ранние годы он делал свое состояние в далеком Юконе. Дело простое: нет оснований только владеть акциями и активами в Соединенных Штатах.

Теперь, если вы только начинаете, может не иметь большого смысла начинать покупать глобальные акции. Тем не менее, как ценный инвестор, есть много чего сказать для эффективного удвоения количества потенциально недооцененных запасов, которые вы можете найти, глядя за пределы Америки. Не так давно мы опубликовали статью, объясняющую, как средний инвестор может купить ADR, что сокращает количество американских депозитарных расписок, которые являются способом приобретения акций на иностранных биржах, не выходя из комфорта нашей страны. В течение многих лет я, как и различные члены моей семьи, владел акциями фонда Tweedy Browne Global Value.

Хорошо купили хорошо продано

Старая розничная пословица, «хорошо купленная, хорошо продана», можно увидеть почти во всех деловых сделках, в которых участвовал Scrooge (за исключением, конечно, для довольно дорогостоящего открытого аукциона, он присутствовал - Уоррен Баффет и Чарли Мангер, конечно, уже давно предупреждают, что это ошибка, но, к сожалению, Макдак, должно быть, не получил совета).

Это была основная предпосылка инвестиционного стиля Бен Грэма. Возврат, который вы заработаете, определяется ценой, которую вы заплатили за актив (для получения дополнительной информации см. «Цена»). При прочих равных условиях, чем ниже цена, которую вы платите, тем меньше риск. Это была философия, которую Роуз Блумкин использовала для строительства Мебельного рынка в Небраске и делает ее семью необычайно богатой, несмотря на то, что она не умеет читать и писать.

Поддерживать много ликвидности во все времена

. Весьма вероятно, что Скрудж превзошел принцип ликвидности своим денежным бункером. Однако в некоторых историях он утверждает, что это всего лишь оборотный капитал для его действующих предприятий. Если General Electric, Exxon Mobile или Berkshire Hathaway должны были сохранить свой оборотный капитал в сопоставимой корзине, это, вероятно, будет таким же большим, поэтому, возможно, все эти средства действительно представляют собой не что иное, как очень крупный корпоративный кассовый аппарат.

Принцип правдивый и простой: чем больше ваша ликвидность, тем больше гибкости вы принимаете, включая инвестиции. Вы можете встретить неожиданные требования, такие как ремонт автомобилей или чрезвычайные ситуации в области здравоохранения. Если вы постоянно привязаны к средствам, вы, возможно, не сможете воспользоваться, когда появится такая возможность или, что еще хуже, вы не сможете материально пережить то, что в противном случае было бы кратковременным. Сколько людей было уничтожено в результате аварии в октябре 1987 года, потому что они были сильно занижены, когда рынки упали? Тем не менее, к концу года рынок восстановил все утраченные позиции. Для тех, кто потерял справедливость, они не могли участвовать в восстановлении, и это означало полное и полное разрушение.

Помните слова Уоррена Баффета: вы должны быть в состоянии справиться просто отлично и быть полностью довольны своими инвестициями, если фондовый рынок должен был закрыться на пять лет. Люди часто забывают, что длительные закрытия фондового рынка не только возможны, они произошли в прошлом. Вы не должны требовать, чтобы средства на ваших инвестиционных счетах выдержали. Если вы не согласны с дивидендами, считайте, что акции зарегистрированы непосредственно с передающим агентом или хранят сертификаты в сейфе, поэтому чеки на дивиденды отправляются вам непосредственно от компаний, оставляя вас невредимыми, если компании, в которых у вас есть доля собственности, которая продолжает выплачивать регулярные дивидендные выплаты (для получения дополнительной информации см. «Все о дивидендах», чтобы узнать, как они созданы, кто решает, что выплачивается акционерам, и многое другое).

Хранить чрезвычайную ситуацию, скрытые резервы

Иногда дела идут не так.Это ужасно, это отстой, но это часть жизни. Одной из вещей, которые держали Скруджа в богатстве, было то, что у него часто были резервные, секретные источники богатства, о которых никто не знал. В одной истории он смог вернуться к своим требованиям в Юконе, зная, что он тайно похоронил золото там, чтобы обеспечить выскочку капитала, если он когда-либо был уничтожен или нуждался в чрезвычайных фондах.

В этом есть великая мудрость. Если у вас есть какая-то помощь, вам будет намного легче встать на ноги. Это одна из причин, по которой часто бывает ошибкой обращаться к пенсионным счетам, когда вы сталкиваетесь с финансовыми трудностями. Вы не только заплатите огромные налоги и гонорары за отмену, но если вы были вынуждены объявить о банкротстве, вы уничтожили свой долгосрочный капитал. Во многих случаях суд позволит вам сохранить свои пенсионные фонды, поставив их за рамки кредиторов. Почему бы вам вывести их из аккаунта и сделать их честными? Вы должны защищаться, защищая себя.

Инвестируйте в себя, изучая новые навыки

Я написал несколько статей о силе этой базовой концепции. Баффет много раз говорил, что ваши навыки действительно важны, потому что, даже если экономика или, что еще хуже, валюта вашей родной страны ни к чему не приведет, сердечный хирург все равно сможет зарядить достаточно, чтобы его услуги оказались в верхний конец диаграммы распределения богатства.

В одной истории Тралла Ла, Скрудж спасает член Cathaway, древнее общество. Он мог говорить на своем языке, потому что он узнал об этом, когда он был покупателем яков в Тибете. В моем сознании мало сомнений, что если бы Макдак был жив сегодня, он знал бы мандарин и мог бы вести бизнес на дальнем Востоке, зная, что к 2050 году экономика Китая должна быть примерно в два раза больше, чем в Соединенных Штатах ».

В моей собственной жизни именно этот принцип заставил меня поступить в университет по стипендии на музыку, изучая классический голос (опера). Наряду с изучением немецкого, французского и итальянского языков мои годы были погружены в философию, бухгалтерский учет, фортепиано, историю, финансы, политологию и другие гуманитарные науки, которые дали мне гораздо более широкое мировоззрение. Мало кто понимает, что великие инвесторы тоже сделали то же самое - Питер Линч был философией, Алан Гринспен изучал кларнет в Джульярде, прежде чем отправиться в Нью-Йоркский университет для экономики, а Бен Грэму предложили должность в трех разных отделах Колумбии из-за его обширных знание классики.

Диверсификация потоков активов и доходов!

В одном из рассказов «Семь городов Чибола» Скрудж открывается замечанием: «Нефтяные скважины, железные дороги, золотые прииски, фермы, фабрики, пароходы, театры - я зарабатывал деньги практически на каждом бизнесе на земле ! «Тогда его дворецкий отвечает:« Правильно, мистер Макдак! У вас есть лесопильные заводы, магазины, радиостанции - «и Скрудж продолжает», консервные заводы, рыболовство, скаковые лошади и газеты! «

Это общая тема в таких крупных компаниях, как Berkshire Hathaway и General Electric.Страхование, конфеты, мебель, газеты, банки, строительные материалы, листовой металл, товарные ценные бумаги и ювелирные изделия … ветровые турбины, лампочки, медицинские сканеры … список можно продолжать и продолжать. При прочих равных условиях состояние более безопасно, если оно подкрепляется как диверсификацией активов, так и потоком доходов. Самая прибыльная лошадь и багги-компания в Соединенных Штатах пошли бы дальше, если бы они не распространились на другие отрасли, поскольку автомобиль поднялся до известности.

Это было смягчено, конечно, стремлением Скруджа к простоте. «Мне нужно заняться простым бизнесом, который я могу запустить своими руками! - цитирует он в той же истории. Баффет разделяет эту же философию (читайте KISS - Keep It Simple Stupid для получения дополнительной информации об этой концепции).

Have Fun

Существует фундаментальный закон, который часто игнорируют предприниматели: тот, кто имеет наибольшее удовольствие, с самой дисциплиной, вероятно, окажется самым успешным. Дональд Трамп рассказывает о страсти. Он сказал своим детям, что если все остальное будет равным, парень с самой страстью собирается победить. Причина? Это не работа. Он будет изо дня в день, делая то, что любит. Вы узнали все об этом в 10 секретах капиталистического класса - как богаче 0. 9% американцев получили этот путь.

В моей собственной жизни я могу сказать вам, что я ничего не хочу делать, чем пробираться сквозь стопку акций и приобретать акции дешевых предприятий. Это похоже на реальную версию Монополии, где мое академическое и интеллектуальное стремление к ценности вознаграждается долларами, которые служат оценочной карточкой. Для некоторых людей это призвание может быть искусством или чисткой, или журналистикой, или цветочным оформлением. Дело в том, что все по-другому. Но если вы можете найти способ сделать то, что вам нравится в вашей работе, вы, вероятно, окажетесь впереди игры. Есть люди, которые буквально делают сотни тысяч долларов профессионально играя в видеоигры!

Сохраняйте свою целостность во все времена и независимо от стоимости

Зарабатывание денег не делает вас более ценными, чем кто-либо другой. Это даже не обязательно делает вас умнее или мудрее. Приобретение капитала любой ценой - плохая сделка. Никогда ни при каких условиях не продавайте свою целостность или не нарушайте свою этику, чтобы сделать несколько дополнительных долларов (или даже немного лишних миллиардов).

Лучшее испытание, которое я когда-либо слышал о том, как следовать этому правилу, было предписано Уорреном Баффеттом. Он сказал, что каждый из нас должен жить так, как если бы на следующий день все наши действия были бы на главной странице нашей газеты в родном городе, чтобы их читали наши друзья, сверстники, коллеги, пастор, школьные учителя, родители, братья и сестры , и т. д., с рассказом, написанным критическим, но справедливым, беспристрастным репортером. Это изменит то, как вы себя ведете.

Покупать активы, генерирующие денежные средства или удерживать стоимость

Наконец, если вы собираетесь тратить деньги, делайте это по тому, что будет генерировать наибольшее количество наличных денег, или это, по крайней мере, сохранит свою ценность.В моем собственном случае я строил коллекцию Карла Баркса и Скруджа Макдака, которая когда-нибудь будет существенной. У меня есть редкие книги, коллекция тонких письменных инструментов и необыкновенно приятная мебель.

Эта тема была проиллюстрирована в книгах бестселлеров «Миллионер по соседству» и Millionaire Mind , который показал людям, что средний американский миллионер часто ездил на старом автомобиле, но лучшая мебель. Это потому, что люди, которые хотят построить свой собственный капитал, сосредоточены на чем-то, называемом стоимостью жизненного цикла. Если вы купите кусок более дешевой мебели, которая будет разрушена, когда вы выпьете на нее чашку кофе или пару теннисных туфлей стоимостью 200 долларов, которые развалится через год, они будут стоить дороже за использование, чем сопоставимые стол или пару туфель, которые стоят в пять раз больше. Это противоречиво.

Чтобы быть похожим на Скруджа, не тратьте деньги на то, что потеряет ценность. Найдите комбинацию предметов, которые вам понравятся, предоставит вам полезность и оценят по ставке выше инфляции. В конце концов, вы получите удовлетворение расходов и выгод от инвестиций. Это можно сделать при тщательном изучении, приобретении пациентов и дисциплинированном исполнении.

Дополнительная информация

Эта статья является частью нашего руководства «Как стать богатым» для новых инвесторов. Для получения дополнительной информации о том, как взять под контроль ваши финансы, генерировать пассивный доход, контролировать свой долг и стать финансово независимым, читать «Как стать богатым» - руководство по обогащению.