Как Китай влияет на глобальную экономику

Экономика Китая является крупнейшим экспортером товаров и вторым по величине импортером услуг в мире. До 2015 года она также была самой быстрорастущей основной экономикой в ​​мире, которая выросла примерно на 10% в год. Международные инвесторы просто не могут игнорировать страну, учитывая ее растущую долю капитализации мирового рынка, тем более что ее экономика оказывает такое глубокое влияние на, казалось бы, не связанные классы активов, в том числе на мировые рынки долга и акций.

В этой статье мы рассмотрим некоторые способы воздействия Китая на мировые рынки и некоторые важные соображения для международных инвесторов.

Экономическая неопределенность

Экономика Китая каким-то образом затрагивает почти любую часть мира. На многих развивающихся рынках статус Китая как крупнейшего в мире товарного покупателя делает его чрезвычайно важным для их экспортных отраслей. В развитых странах статус Китая как крупного импортера товаров и услуг может означать снижение роста прибыли для корпораций. Замедление на развивающихся рынках может также повлиять на глобальный спрос на товары и услуги, производимые в развитых странах.

В дополнение к прямому экономическому воздействию экономика Китая оказывает огромное влияние на глобальные потоки капитала. Международные инвесторы или владельцы долговых обязательств, которые теряют деньги на китайских рынках, могут быть вынуждены ликвидировать холдинги в других регионах мира. Точно так же замедление темпов роста на развивающихся рынках и сырьевых рынках - из-за нехватки китайского спроса - может побудить инвесторов перейти на наличные деньги.

Меньшая ликвидность в мировой финансовой системе может, в свою очередь, сделать драматические шаги более обыденными.

Кризис суверенного долга в Европе привел к тому, что некоторые из этих сценариев разыгрались на протяжении 2015 и 2016 годов. После того, как эти конечные рынки иссякли, экономика Китая начала резко замедляться. Замедление его экономики привело к падению цен на сырьевые товары, что повредило странам с формирующейся рыночной экономикой.

И в 2016 году эти тенденции начали наносить ущерб устойчивой экономике США до тех пор, пока в Европе не начнутся признаки восстановления, и сырьевые товары начали обращать свое направление.

Прямые иностранные инвестиции

Экономическая неопределенность в Китае может доминировать в заголовках на медвежьих рынках, но ее растущая склонность к поглощениям отмечает другую сторону истории. В 2015 году международные инвестиции страны достигли 6 долларов. 4 трлн. Некоторые экономисты считают, что эти цифры могут вырасти до 20 триллионов долларов к 2020 году, чему способствуют льготные налоговые ставки, финансирование и государственные услуги, чтобы побудить компании инвестировать за рубежом в качестве способа увеличения темпов роста.

Только за последние пару лет China National Chemical Corp. предложила 43 миллиарда долларов за швейцарскую Syngenta AG, Qingdao Haier Co.приобрела подразделение подразделения General Electric Co. за $ 5. 4 миллиарда, а Dalian Wanda Group Co. купила Legendary Entertainment за 3 доллара. 5 миллиардов. Многие эксперты считают, что это может быть верхушкой айсберга, учитывая триллионы долларов, накопленных китайскими компаниями, стремящимися к росту за пределами своей внутренней экономики.

Эти тенденции, вероятно, будут сохраняться, несмотря на экономический спад в стране. Сосредоточив внимание на приобретении за рубежом, китайские компании могут влиться в портфель международных инвесторов.

Эти покупки могут также помочь повысить оценку в то время, когда многие развитые страны борются экономически. Тем не менее, существует также риск того, что эти шаги могут дестабилизировать рынки, смешивая государственное и частное предпринимательство.

Важные факторы риска

Международные инвесторы должны иметь в виду, что экономика Китая имеет более высокий уровень политического риска, чем другие развитые страны, такие как США, Канада или многие страны Европы. Например, строгий контроль страны над валютными оценками и стратегическими отраслями означает, что может быть разрыв между текущей стоимостью и справедливой стоимостью, которая может измениться в любое время. Китайские акции также, как правило, намного более волатильны, чем развитые рынки акций, из-за большего числа спекулянтов.

Ключевые точки выноса

• В Китае есть одна из крупнейших в мире экономик, а это означает, что почти ни один портфель не защищен от его последствий, даже если они не держат китайские акции.
• Экономическая неопределенность Китая может оказать глубокое влияние на рынки во всем мире, включая как развивающиеся, так и развитые рынки.
• Китай быстро становится глобальным покупателем благодаря государственным стимулам, призванным побудить отечественные компании инвестировать за рубежом.