Основы опционов фьючерсов

Варианты фьючерсов могут быть способом с низким риском для выхода на фьючерсные рынки. Многие новые трейдеры начинают с опционов на фьючерсные опционы вместо прямых фьючерсных контрактов. При покупке вариантов по сравнению с фьючерсными контрактами существует меньший риск и волатильность. Многие профессиональные трейдеры используют только торговые опционы.

Прежде чем вы сможете торговать фьючерсами, важно понять основы.

Что такое варианты фьючерсов?

Опция - это право, а не обязательство покупать или продавать фьючерсный контракт по назначенной цене исполнения за конкретное время.

Варианты покупки позволяют заняться длинной или короткой позицией и размышлять о том, будет ли цена фьючерсного контракта выше или ниже. Существует два основных типа опций - вызовы и помехи.

Звонки - покупка опциона «колл» - длинная позиция, ставка на то, что базовая цена фьючерса будет выше. Например, если вы ожидаете, что фьючерсы на кукурузу будут выше, они могут купить опцион кукурузы.

Поставляет - покупка опциона «пут» - короткая позиция, ставка на то, что базовая цена фьючерса будет ниже. Например, если вы ожидаете, что фьючерсы сои будут двигаться ниже, они могут купить опцион сои.

Премиум - Цена, которую покупатель платит, а продавец получает за опцион, является премией. Варианты - страхование цены. Чем меньше вероятность перехода к цене исполнения, тем дешевле на абсолютной основе, и чем выше вероятность перехода к цене исполнения, тем дороже становятся эти производные инструменты.

Месяцы контрактов (время) - У всех вариантов есть срок годности, они действительны только для определенного времени. Варианты расходования средств; они не длится вечно. Например, декабрьский кукурузный звонок истекает в конце ноября. В качестве активов с ограниченным временным горизонтом внимание должно быть уделено опционным позициям.

Чем дольше длится опция, тем дороже она будет. Термин часть премии опциона - его значение времени.

Strike Price - это та цена, по которой вы могли купить или продать базовый фьючерсный контракт. Цена исполнения - это страховая цена. Подумайте об этом таким образом, разница между текущей рыночной ценой и ценой исполнения аналогична франшизе в других формах страхования. В качестве примера, декабрь 3 доллара. 50 кукурузных звонков позволяют вам купить декабрьский фьючерсный контракт на $ 3. 50 в любое время до истечения срока действия опциона. Большинство трейдеров не конвертируют опционы на фьючерсные позиции; они закрывают позицию опциона до истечения срока действия.

Пример покупки опциона:

Если вы ожидаете, что цена фьючерсов на золото будет выше в течение следующих 3-6 месяцев, они, скорее всего, приобретут опцион колл.

Приобретение: 1 декабря $ 1400 золотой звонок в $ 15

1 = количество купленных опционных контрактов (представляет собой 1 фьючерсный контракт на золото в размере 100 унций

декабрь = месяц опционного контракта

$ 1400 = цена исполнения

Золото = базовый фьючерсный контракт

Вызов = тип опции

$ 15 = премиум ($ 1, 500 - это цена, чтобы купить этот вариант или, 100 унций золота x $ 15 = $ 1, 500)

детали на опциях

Варианты страхования цен, и они тратят впустую активы, их ценности распадаются с течением времени.

Опционные премии имеют два значения - внутреннее значение и значение времени.

Внутренняя ценность - это часть денег в деньгах.

Значение времени является частью премии опциона, которая не находится в деньгах.

Существуют три классификации для всех опций:

In-the-money - опция, имеющая внутреннее значение

Out-of-the-money - опция без собственного значения

At-the- деньги и опцион без какой-либо внутренней стоимости, где цена базового актива в точности равна цене исполнения опциона.

Главным определением опционных премий является «подразумеваемая волатильность».

Подразумеваемая волатильность - это восприятие рынком будущей дисперсии базового актива.

Историческая волатильность - это фактическое историческое отклонение базового актива в прошлом.

В любой торговле опционами покупатель платит премию, а продавец получает премию.

Приобретение опциона - это эквивалент покупки страховки, который оценит цена актива. Покупка опциона «пут» является эквивалентом покупки страховки, согласно которой цена актива будет обесцениваться. Покупатели опционов являются покупателями страхования. Когда вы покупаете опцион, риск ограничивается премией, которую вы платите.

Продажа опциона эквивалентна действию в качестве страховой компании. Когда вы продаете опцион, все, что вы можете заработать, - это премия, которую вы первоначально получаете. Потенциал потерь неограничен.

Лучшим хеджем для опциона является еще одна опция в том же активе, что и опции, действующие аналогично с течением времени.