Федеральная резервная система: 4 функции, как это работает

Определение: Федеральная резервная система является центральным банком Америки. Это делает его самым сильным актером в экономике США и, таким образом, в мире. Это настолько сложно, что некоторые считают это «секретным обществом», которое контролирует деньги в мире. Они правы в своей функции, но в этом нет ничего секретного.

Четыре функции Федеральной резервной системы

Наиболее критической и заметной функцией Федерального резерва является проведение денежно-кредитной политики.

Он делает это для управления инфляцией и поддержания стабильных цен. Для этого ФРС устанавливает целевой показатель инфляции на уровне 2,0 процента для базовой инфляции. Он также преследует максимальную занятость. Целью является естественный уровень безработицы 4. 7-5. 8 процентов. ФРС смягчает долгосрочные процентные ставки за счет операций на открытом рынке и ставки по фондам. Цель денежно-кредитной политики - здоровый экономический рост. Эта цель - 2-3-процентный рост ВВП.

Во-вторых, ФРС контролирует и регулирует многие национальные банки для защиты потребителей.

В-третьих, он поддерживает стабильность финансовых рынков и ограничивает потенциальные кризисы.

В-четвертых, он предоставляет банковские услуги другим банкам, правительству США и иностранным банкам. (Источник: «Что является целью Федеральной резервной системы?» Совет управляющих Федеральной резервной системы.)

Структура

Чтобы понять, как работает ФРС, вы должны знать его структуру.

Федеральная резервная система состоит из трех компонентов. Совет управляющих руководит денежно-кредитной политикой. Его семь членов отвечают за установление ставки дисконтирования и требования к резервам для банков-членов. Кадровые экономисты предоставляют все анализы. Они включают в себя ежемесячную Бежевую книгу и полугодовой денежный отчет Конгрессу.

Федеральный комитет открытого рынка курирует операции на открытом рынке. Это включает установление целевого показателя для ставки по фондам, которая ведет к процентным ставкам. Члены правления и четыре из двенадцати президентов банков являются членами. FOMC встречается восемь раз в год.

Федеральные резервные банки контролируют коммерческие банки и осуществляют политику. Они работают с советом директоров по надзору за коммерческими банками. В каждом из двенадцати районов есть один.

1. Как это управляет инфляцией

Федеральная резервная система контролирует инфляцию, управляя кредитом, самым крупным компонентом денежной массы. (Вот почему люди говорят, что ФРС печатает деньги.) ФРС ограничивает кредит, повышая процентные ставки и делая кредит более дорогим. Это уменьшает денежную массу, которая ограничивает инфляцию. Почему управление инфляцией так важно? Текущая инфляция похожа на коварный рак, который разрушает любые выгоды от роста.

Когда нет риска инфляции, ФРС дешево снижается, снижая процентные ставки. Это увеличивает ликвидность и стимулирует рост бизнеса. Это в конечном итоге снижает уровень безработицы. ФРС контролирует инфляцию через базовый уровень инфляции, измеряемый Индексом цен на личные потребительские расходы. Он вытесняет изменчивые цены на продовольствие и газ из регулярного уровня инфляции.

Цены на продукты и газ обычно растут летом и осенью зимой. Слишком быстро для ФРС управлять.

Федеральная резервная система использует экспансионистскую денежно-кредитную политику, когда она снижает процентные ставки. Это расширяет кредитование и ликвидность, что приводит к росту экономики и созданию рабочих мест. Если экономика растет слишком сильно, это вызывает инфляцию. На данный момент Федеральная резервная система использует сдерживающую денежно-кредитную политику и повышает процентные ставки. Высокие процентные ставки делают заимствование дорогостоящим, что замедляет рост и делает его менее вероятным, что компании повысят цены. Например, посмотрите, кто является основными игроками в борьбе с инфляцией?

ФРС: Федеральная резервная система устанавливает резервные требования для национальных банков. В нем говорится, что банки должны удерживать не менее 10 процентов (меньше для небольших банков) своих депозитов под рукой каждую ночь.

Остальное можно одолжить. Если в конце дня у банка недостаточно наличных денег, он заимствует то, что ему нужно, от других банков (так называемые фонды). Банки взимают друг с другом ставку по средствам на эти кредиты.

FOMC устанавливает целевую ставку для ставок на фонды на своих ежемесячных собраниях. Чтобы сохранить его вблизи своей цели, ФРС использует операции на открытом рынке для покупки или продажи ценных бумаг у своих банков-членов. Это создает кредит из воздуха для покупки этих ценных бумаг, что имеет тот же эффект, что и печатные деньги. Это добавляет резервы, которые банки могут кредитовать, тем самым снижая ставку кормильца. Вот текущая ставка по фондам.

2. Как он контролирует банковскую систему

Федеральная резервная система контролирует около 5 000 банковских холдинговых компаний, 850 государственных банковских членов Федеральной резервной банковской системы и любых иностранных банков, действующих в Соединенных Штатах. Банковская система Федерального резерва представляет собой сеть из 12 банков Федерального резерва, которые контролируют и обслуживают банки для всех коммерческих банков в своем регионе.

12 банков расположены в Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско. Резервные банки обслуживают Казначейство США путем обработки его платежей, продажи государственных ценных бумаг и оказания помощи в управлении денежными средствами и инвестиционной деятельности. Резервные банки также проводят ценные исследования по экономическим вопросам. (Источник: «Структура Федеральной резервной системы», «Образование Федеральной резервной системы».)

Закон о реформе Уолл-стрит Додд-Фрак укрепил власть ФРС над банками. Если какой-либо банк станет слишком большим, чтобы потерпеть неудачу, он может быть передан на контроль Федеральной резервной системы. Это потребует более высоких требований к резервам для защиты от любых потерь.

Додд-Франк также предоставил ФРС мандат на надзор над «систематически важными учреждениями». В 2015 году ФРС создала Координационный комитет по надзору за крупными учреждениями. Он регулирует 16 крупнейших банков. Самое главное, он отвечает за ежегодный стресс-тест 31 банка. Эти тесты определяют, имеют ли банки достаточный капитал для продолжения предоставления кредитов, даже если система развалится, как это было в октябре 2008 года. (Источник: Jon Hilsenrath, «Washington Strips New York Fed's Power», Wall Street Journal, 4 марта 2015 года. )

3 февраля 2017 года президент Трамп попытался ослабить Додда-Франка. Он подписал распоряжение, в котором поручил Секретарю Казначейства рассмотреть области, которые необходимо изменить. Но многие из этих правил уже включены в международные банковские соглашения. (Источник: «Трамп начинает чип от банковских правил», «Атлантика», 3 февраля 2017 года.)

3. Как это поддерживает стабильность финансовой системы

Федеральная резервная система тесно сотрудничала с Департаментом казначейства, чтобы предотвратить глобальный финансовый крах во время финансового кризиса 2008 года. Он создал множество новых инструментов, включая Term Auction Facility, Money Investor Lending Объект и количественное ускорение. Для подробного описания всего, что происходило во время его развития, см. Федеральное вмешательство в банковском кризисе 2007 года.

Два десятилетия назад Федеральный резерв вмешался в долгосрочный кризис управления капиталом. Действия Федерального резерва ухудшили Великую депрессию 1929 года, ужесточив денежную массу для защиты золотого стандарта.

4. Как это предоставляет банковские услуги

ФРС покупает у.С. Касусирис из федерального правительства. Это называется монетизацией долга. Это потому, что ФРС создает деньги, которые он использует для покупки Treasurys. Он добавляет, что много денег на денежную массу. За последние десять лет ФРС приобрела 4 млрд долларов в Treasurys. Для получения дополнительной информации см. «Федеральная резервная полиграфия»?

ФРС называется банком банкиров. Это связано с тем, что каждый резервный банк хранит валюту, проверяет процессы и, что самое важное, предоставляет кредиты своим членам для выполнения своих резервных требований по мере необходимости. Эти ссуды осуществляются через окно скидок и взимаются ставка дисконтирования (также устанавливается на собрании FOMC). Эта ставка ниже, чем ставка фондовых средств и LIBOR. Большинство банков избегают использования окна скидки, потому что есть стигма прилагается. Предполагается, что банк не может получать кредиты от других банков. Вот почему Федеральная резервная система известна как край последней инстанции. (Источник: «Почему ФРС дает деньги банкам?» Совет управляющих Федеральной резервной системы.)

История

Паника 1907 года побудила Конгресс создать Федеральную резервную систему. Он учредил Национальную монетарную комиссию для оценки лучших мер реагирования, чтобы предотвратить текущую финансовую панику, банковские сбои и банкротства бизнеса. Конгресс принял Закон о Федеральной резервной системе 1913 года от 23 декабря того же года.

Конгресс первоначально разработал ФРС, чтобы «обеспечить создание банков Федерального резерва, предоставить эластичную валюту, позволить себе переутверждать коммерческий документ, установить более эффективный надзор за банковской деятельностью в Соединенных Штатах и ​​для других целей «. С тех пор Конгресс принял закон о внесении изменений в полномочия и цели ФРС.

Кто владеет ФРС?

Федеральный резерв является независимым банком, потому что Совет и FOMC принимают решения на основе исследований. Президент, Министерство финансов и Конгресс США не ратифицируют свои решения. Но члены совета избираются президентом и утверждаются Конгрессом. Это дает избранным должностным лицам контроль над долгосрочным руководством ФРС. Для получения дополнительной информации см. «Кто владеет Федеральным резервом»?

Некоторые избранные должностные лица так подозрительно относятся к ФРС и ее собственности, что они хотят закончить все это вместе. Сенатор Рэнд Пол хочет контролировать его, проверяя его более тщательно. Его отец, бывший конгрессмен Рон Пол, хотел закрыть его. Подробнее см. «Конец ФРС».

Роль Председателя ФРС

Председатель ФРС задает направление и тон Совета Федеральной резервной системы и FOMC. Нынешним председателем является Джанет Йеллен (2014 - 2018). Ее самая большая проблема - безработица, которая также является ее академической специальностью. Это делает ее «доски», а не «ястребиной». «Это означает, что она, скорее всего, захочет снизить процентные ставки. По иронии судьбы, она была председателем, когда экономика требовала сдерживающей денежно-кредитной политики.

Бывшим председателем был Бен Бернанке (2006 - 2014). Он был экспертом в роли ФРС во время Великой депрессии. Это было очень удачно. Он знал шаги, предпринятые для прекращения Великой рецессии, и не позволял ей превратиться в депрессию.

Как ФРС влияет на вас

Федеральная резервная система внимательно изучает прессу о том, как работает экономика, и о том, что ФОМС и Совет управляющих будут делать с ней. Это означает, что ФРС напрямую влияет на ваши фондовые и облигационные паевые фонды и ваши ставки по кредитам. Имея такое влияние на экономику, ФРС также косвенно влияет на стоимость вашего дома и даже на вероятность увольнения или наследования.