Различные типы взвешенных индексов

Мы много говорим об обменных фондах и заметках на этом веб-сайте; однако многие ETF используют индексы в качестве их базовых критериев, поэтому одинаково важно понимать и различные типы индексов. В конце концов, ваша инвестиционная стратегия ETF зависит от них. Поэтому для этой статьи мы хотели затронуть взвешенные и невзвешенные индексы, в основном три основных типа: взвешенный по цене, взвешенный по весу и чистый невзвешенный.

Ценовые взвешенные индексы

При индексе цен с ценой индексная цена основана на торговых ценах отдельных ценных бумаг (акций), которые составляют корзину индексов (называемую компонентами).

Иными словами, акции с более высокими ценами окажут большее влияние на движение индекса, чем акции с более низкими ценами, поскольку их цена «взвешена» выше. Например, если акции идут от 100 до 110 долларов США, они будут перемещать индекс больше, чем акции, которые идут от 20 до 30 долларов США, даже несмотря на то, что процентный доход больше для акций с более низкой ценой, которые пошли от 20 до 30 долларов США, потому что цена выше.

Одним из самых популярных цен-взвешенных акций является Dow Jones Industrial Average (DIJA), который состоит из 30 различных компонентов. В этом индексе акции с более высокой ценой перемещают индекс больше, чем те, у которых более низкие торговые цены, эрго-взвешенные цены.

Ценностные взвешенные индексы

В случае взвешенного по значению индекса вступает в игру количество акций, находящихся в обращении.

Чтобы определить вес каждого запаса в индексе, взвешенном по значению, основная формула (не слишком сложная для демонстрационных целей) заключается в том, чтобы умножить цену акции на количество размещенных акций (цена x акций в обращении).

Например, если у акции ABC есть 6 000 000 акций и ее торговля на 15 долларов США, то ее вес в индексе составляет 90 000 000 долларов США.

Но если фондовый XYZ торгуется на уровне 30 долл. США, но имеет только 1 000 000 размещенных акций, его вес составляет 30 000 долл. США.

Таким образом, в средневзвешенной стоимости ABC будет иметь большее влияние на движение индекса, но в цена-взвешенный запас, он будет иметь меньшую стоимость, поскольку его цена ниже. Некоторыми примерами индексов с взвешенной стоимостью являются популярные индексы стратегии MSCI.

Невзвешенные индексы

Третий вариант взвешенных индексов - это невзвешенный индекс. Все акции , независимо от объемов или цены акций, оказывают одинаковое влияние на цену индекса. Изменение цены в индексе основано на проценте возврата каждого компонента. Давайте используем пример:

Скажем, что в нашем примере с невзвешенными индексами есть три акции: ABC, XYX и MNO. Независимо от того, сколько акций у вас есть у каждого запаса или фактической торговой цены, вы смотрите на процент движения цены. Так, если ABC выросла на 50%, а XYZ выросла на 10%, а MNO выросла на 15%, индекс вырос на 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (количество акций в индексе).

Этот расчет основан на среднем арифметическом, но некоторые невзвешенные индексы также будут использовать геометрический средний расчет. Тогда формула изменится на (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) [1/3]. Как правило, геометрическая формула будет генерировать несколько меньший процент, чем арифметическая формула, но все же должна быть относительно близкой.

В то время как существуют другие типы взвешенных индексов - рыночная капитализация (акции каждого запаса в индексе, взвешенном по капитализации, основаны на рыночной стоимости акций, находящихся в обращении), индексы с взвешенным доходом, индексы с фундаментальным весом и даже с поплавковыми индексами - мы сосредоточились на трех для этой статьи, поскольку они обычно используются больше с ETF.

Есть много аргументов в отношении того, какие типы взвешенных индексов лучше (плюсы и минусы и т. Д.), Но это дискуссия на другой день и что-то, что вы можете исследовать, чтобы найти, что лучше всего подходит для вашей стратегии инвестиций.