Активно против пассивно управляемых фондов

Вы когда-нибудь задумывались, какая разница между активным или пассивным инвестиционным фондом? Важно различать эти два, поскольку они не совпадают. Вы можете лучше подойти к ситуации с инвестициями, чем другие.

Активно управляемый инвестиционный фонд - это фонд, в котором менеджер или управленческая команда принимает решения о том, как инвестировать деньги фонда.

Пассивно управляемый фонд, напротив, просто следует рыночному индексу.

В нем нет управленческой команды, принимающей инвестиционные решения.

Вы часто слышите термин «активно управляемый фонд» в отношении взаимного фонда, хотя также активно управляются ETF (биржевые фонды).

Что лучше? Плюсы и минусы каждого

Личному финансовому сообществу нравится спорить о том, превосходят ли управляемые или пассивно управляемые средства. Сторонники активно управляемых фондов указывают на следующие положительные атрибуты:

• Активные средства позволяют превзойти рыночный индекс.
• Несколько фондов, таких как Magellan Fund Fidelity под руководством Питера Линча, опубликовали огромные прибыли. Магеллановский фонд в среднем составлял 29 процентов с 1977 по 1990 год.

С другой стороны, активно управляемые фонды имеют несколько недостатков:

• Статически говоря, наиболее активно управляемые фонды имеют тенденцию «отставать» или хуже, чем рыночный индекс.
• Магеллановский фонд (приведенный выше пример) примечателен тем, что это исключение, а не норма, и мало кто мог догадаться, что он будет делать это хорошо, когда он начнется. Мы знаем только, как хорошо это было с учетом ретроспективного анализа.

• Каждый раз, когда активный фонд продает холдинг, фонд берет на себя налоги и сборы, что снижает эффективность фонда
• . Вы платите фиксированную комиссию, независимо от того, хорошо ли ваш фонд или плохо работает , Если индекс предлагает 7-процентную доходность, а ваш активный фонд дает вам 8-процентный доход, но он взимает плату в размере 1,5 процента, то вы потеряли половину процента.

Пример пассивно управляемых фондов

Боб вкладывает свои деньги в фонд, который отслеживает индекс S & P 500. Фонд Боба - пассивно управляемый индексный фонд. Он платит 0,6% платы за управление.

Фонд Боба гарантированно имитирует производительность S & P 500. Когда Боб включает новости, а якорь сообщает, что S & P поднялся на 4% сегодня, Боб знает, что его деньги сделали то же самое. Точно так же, если он слышит, что S & P упал на 5 процентов, он знает, что его деньги сделали то же самое.

Боб также знает, что его плата за управление небольшая, и он не сделает большой вмятины в своих возвратах.

(Боб знает, что между его фондом и S & P 500 будут некоторые незначительные вариации, потому что это почти невозможно отличить.Но Боб может быть уверен, что эти крошечные вариации не будут значительными. Что касается Боба, его портфолио имитирует S & P.)

Пример активно управляемых фондов

Шейла вкладывает свои деньги в активно управляемый взаимный фонд. Она платит 0,95% платы за управление.

Активно управляемый фонд Шейлы покупает и продает все виды акций - банковские акции, акции недвижимости, запасы энергии, запасы автопроизводства. Ее управляющие фондами изучают отрасли и компании и покупают-продают, основываясь на своих прогнозах эффективности этих компаний.

Шейла знает, что она платит почти 1 процент этим управляющим фондами, что значительно больше, чем Боб платит.

Она также знает, что ее фонд не будет отслеживать S & P 500. Когда ведущий новостей заявляет, что S & P 500 вырос на 2 процента сегодня, Шейла не может делать никаких выводов о том, что делали ее деньги. Возможно, ее фонд вырос или упал.

Шейла любит этот фонд, потому что она держится за мечту об избиении индекса. Боб придерживается индекса; производительность его фонда привязана к нему. Шейла, однако, имеет шанс «превзойти» или сделать лучше, чем индекс.

Также известен как: Некоторые люди ссылаются на «взаимные фонды», не соглашаясь с предположением, что он активно управляется.