Что такое пассивно управляемый фонд?

Когда вы слышите или читаете о пассивно управляемых фондах, что это значит? Являются ли эти средства такими же, как индексные фонды? Каковы преимущества пассивного управления?

В этой статье мы остановимся на том, почему пассивно управляемые фонды индекса могут быть выгодными, а не активно управляемыми фондами.

Определение и основы пассивно управляемых фондов

Пассивно управляемый фонд обычно отслеживает рыночный индекс, такой как S & P 500, но также может отслеживать определенный сектор или часть рынка.

Причина, по которой эти средства описываются как пассивные, объясняется тем, что нет никакой активной стратегии для управляющего фондами (-ов) покупать и продавать ценные бумаги по своему усмотрению. Вместо этого управляющий фондом покупает и держит ценные бумаги контрольного индекса.

Индексные фонды в чистом смысле этого термина пассивно управляются. Но пассивно управляемый фонд не обязательно является индексным фондом по определению. Давайте подробнее рассмотрим это, чтобы прояснить разницу и сходство. Общей чертой между пассивно управляемым фондом индекса и пассивно управляемым фондом без индекса является то, что управляющие фондами следуют предопределенным руководящим принципам для фондов своих соответствующих фондов. Индексные фонды считаются пассивно управляемыми фондами.

Например, индексный фонд, который пытается имитировать доход S & P 500, будет удерживать акции (или большую часть акций) в S & P 500. Пакет пассивно управляемых фондов без индекса может удерживаться предварительно определенный раздел класса активов - например, самые маленькие 25% рынка с самым низким соотношением цены и предложения.

В обоих случаях портфельный менеджер фонда не принимает «активных» решений о том, какие ценные бумаги принадлежат.

Большинство пассивно управляемых фондов имеют два преимущества по сравнению с активно управляемыми фондами. Как правило, пассивно управляемые фонды имеют более низкие коэффициенты расходов и более низкие распределения прибыли от прироста капитала. Поэтому пассивно управляемые фонды также, как правило, обеспечивают большую налоговую эффективность, то есть они часто будут генерировать меньше налогов для инвестора, чем их активно управляемые коллеги.

Типы индексов или индексов

Другие индексы (или индексы, если вы предпочитаете этот термин) включают индекс промышленного индекса Dow Jones, индекс облигаций Barclays Aggregate Bond, индекс Russell 1000, индекс Russell 2000, индекс Russell 3000 , индекс средней цены S & P 400, индекс Wilshire 5000 и несколько различных вариантов индекса MSCI EAFE. Существуют индексные фонды, специально предназначенные для отслеживания этих индексов. Существуют также индексы, которые отслеживают различные сектора, такие как коммунальные услуги, технологии, здравоохранение, финансы и драгоценные металлы.

Но опять же есть несколько пассивно управляемых фондов, которые не отслеживают фактический индекс. Вместо этого они предназначены для пассивного отслеживания целевого распределения или определенной предварительно выбранной группы ценных бумаг.Это заставляет их индексировать фонды с активным элементом. Эти средства иногда называются расширенными фондами индекса.

Вот ссылки на связанные темы:

Список основных рынков>

Список фондовых фондов

Когда прибыль не хороша

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения. не следует неверно истолковывать как рекомендации по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.