Активно Управляемое инвестирование против пассивного инвестирования

Активное инвестирование - это как ставка на то, кто выиграет Суперкубок, в то время как пассивное инвестирование будет похоже на владение всей НФЛ и, таким образом, получение прибыли от валовых продаж билетов и товаров, независимо от того, какая команда выигрывает каждый год.

Активное инвестирование означает, что вы (или менеджер взаимных фондов или другой инвестиционный советник) намерены использовать инвестиционный подход, который обычно включает исследования, такие как фундаментальный анализ, микро- и макроэкономический анализ и / или технический анализ, поскольку вы думаете, что сбор инвестиций в таким образом, может обеспечить лучший результат, чем владеть рынком в целом.

Используя аналог NFL, вы изучите всех игроков и тренеров, перейдете к предсезонной тренировке и на основе своих исследований сделайте образованную ставку на то, какие команды будут на вершине в течение года. Не могли бы вы пообещать свои деньги на свою способность правильно выбирать? Активный инвестор или активная стратегия делают именно это.

При пассивном инвестиционном подходе вы будете покупать индексные фонды и владеть всем спектром доступных акций и облигаций. Это было бы похоже на владение НФЛ; не каждая команда собирается выиграть, но вам все равно, потому что вы знаете, что какой-то товар будет продаваться каждый год. При пассивном подходе вы просто хотите зарабатывать деньги, основываясь на совокупном результате всех акций и облигаций, объединенных вместе.

Пассивное инвестирование фиксирует доходность всего рынка

Когда вы принимаете эту футбольную аналогию и применяете ее к инвестированию, сначала вы смотрите на весь рынок доступных акций. Пассивный инвестор хочет владеть всеми запасами, потому что они думают в целом в течение длительных периодов времени, капитализм работает, и они, вероятно, получат более высокую прибыль от инвестиций на весь фондовый рынок, чем путем отбора отдельных акций, которые будет превосходить рынок в целом.

Пункт пассивных рыночных подходов заключается в том, чтобы использовать что-то, называемое премией за риск акций, в которой говорится, что вы должны получить компенсацию за принятие рискового риска с более высокими доходами.

Активно управляемые фонды против пассивно управляемых фондов

Когда вы смотрите на паевые инвестиционные фонды, активно управляемый крупный инвестиционный фонд будет пытаться выбрать лучшие 100-200 акций, перечисленных в индексе S & P 500.

Пассивный фонд или индексный фонд будут владеть всеми 500 запасами, которые перечислены в индексе S & P 500 без каких-либо попыток выбрать среди них.

Ежегодно проводятся академические исследования для сопоставления доходности активно управляемых паевых инвестиционных фондов с возвратом пассивно управляемых паевых инвестиционных фондов. Исследования показывают, что в совокупности в течение длительного периода времени активно управляемые фонды обычно не обеспечивают доходность выше, чем их пассивные аналоги. Причина, почему это связано с платежами.Активные фонды требуют более высоких затрат, и менеджер фонда должен сначала получить дополнительную прибыль, чтобы покрыть расходы до того, как инвестор начнет видеть производительность, которая была выше, чем сопоставимый индексный фонд.

Почему активный подход стоит дороже? Для проведения исследований требуется время, и активно управляемые фонды тратят больше денег на накладные расходы и укомплектование персоналом. Кроме того, они имеют более высокие торговые издержки, поскольку они перемещаются в и из запасов. Если индекс зарабатывает 10%, а фонд имеет 3% годовых в расходах, он должен заработать 13%, чтобы иметь чистый доход, эквивалентный его индексу.

Существует также разница между пассивными инвестиционными фондами и индексными фондами. Все индексные фонды являются формой пассивного инвестирования, но не все пассивно управляемые фонды являются фондами индекса.

Пассивное инвестирование является более эффективным с точки зрения налогообложения

Пассивные фонды не занимаются большим количеством торговых операций, а это означает, что они не только имеют более низкие тарифы, но также имеют меньшие распределения капитала, которые будут перетекать в вашу налоговую декларацию. Если вы инвестируете с использованием счетов без выхода на пенсию, это означает, что применяемый пассивный инвестиционный подход должен постоянно сокращать ваш текущий налоговый счет. Если вы хотите объединить активные и пассивные подходы, вы можете взглянуть на то, чтобы активно управляемые фонды находились на налоговых защищенных счетах, таких как IRA, используя пассивный подход или управляемый налогом фонд для счетов без выхода на пенсию.

Недоразумения в отношении активного и пассивного

В большинстве случаев активные или пассивные дебаты сосредоточены вокруг того, может ли взаимный фонд превзойти свой индекс. Например, в исследованиях может быть указано, сколько крупных фондов капиталов превосходит индекс S & P 500.

Однако многие фонды и инвестиционные подходы не ограничиваются типом акций или облигаций. Например, средства с несколькими накопителями могут иметь собственные или небольшие капитальные запасы в зависимости от того, что, по мнению аналитиков-исследователей, может обеспечить лучшую производительность. В этом случае вы можете измерить долгосрочные результаты такого фонда против чего-то вроде Vanguard's Total Stock Index Index Fund.

Дополнительное замешательство объясняется тем, что инвестиционные консультанты могут использовать пассивные индексные фонды, но используют тактический подход к распределению активов, чтобы решить, когда портфель должен владеть более или менее определенным классом активов. Таким образом, пассивные паевые фонды используются в рамках активного или полуактивного подхода.

Пассивное инвестирование лучше всего для большинства

Я считаю, что большинству инвесторов лучше следовать пассивному инвестиционному подходу. Если вы не являетесь самим собой, то работайте с консультантом по инвестициям, который использует пассивные средства. Если вы обнаружите, что у вас есть время, чтобы провести собственное исследование, и вам нравится тратить часы в день на компьютер, работающий над вашим портфолио, то для вас может работать более активный подход.