Индекс Фонды против Активно управляемых фондов Пояснение

Что такое активный фонд?

Портфельный менеджер активно управляемого фонда пытается победить на рынке, выбирая и выбирая инвестиции. Менеджер проводит углубленный анализ многих инвестиций в попытке превзойти рыночный индекс - например, S & P 500.

Что такое индексный фонд?

Индексные фонды считаются пассивно управляемыми. Менеджер индексного фонда пытается подражать возврату индекса, который следует за ним, покупая все или почти все - запасы в индексе.

Сотни рыночных индексов можно инвестировать через паевые фонды и биржевые фонды.

Должны ли вы владеть активно-управляемыми фондами или индексными фондами?

Потенциал превзойти рынок - одно из преимуществ, которое активно управляемые фонды имеют над фондами индексов, и это представление об издержках привлекательно для инвесторов. В конце концов, зачем рассчитывать на индексный фонд, когда вы знаете, что вы получите доход от рынка, за вычетом номинальной платы, менеджеру фонда? К сожалению, трудно найти доказательства того, что активно управляемые фонды могут успешно превзойти свой соответствующий индекс. Еще более сложным для отдельного инвестора является определение того, какой активно управляемый фонд будет опережать индекс в данном году.

По словам Авангард, за 10 лет, предшествовавших 2007 году, большинство активно управляемых фондовых фондов США отставали от индекса, который они стремились превзойти. Например, 84% активно управляемых крупных фондов Соединенного Королевства не соответствовали их индексу, а 68% активно управляемых фондовых фондов США отставали также.

Дело еще хуже для активно управляемых фондов облигаций. В этом случае почти 95% активно управляемых фондов облигаций превзошли свои индексы за 10 лет до 2007 года.

Активное управление: удача или умение?

Вы могли бы указать, что некоторые фонды действительно избили свои индексы, так почему бы не купить их? Ну, как мы узнаем, был ли активный менеджер квалифицированным в своем выборе инвестиций или просто повезло?

Данные исследования Barclays Global Investors показывают, что шансы на успех для продолжения успеха активным менеджером для продолжения избиения индекса.

За 15-летний период с 1 апреля 2001 года по 31 марта 2016 года только 29% активно управляемых фондов американской компании смогли превзойти индекс S & P 500. Это убедительные доказательства того, что активное управление теряет пассивное управление, особенно в течение длительных периодов времени. Вот почему индексные фонды лучше всего подходят для долгосрочных инвесторов.

Соображения по расходам: Индексные фонды Beat Active

Активно управляемые фонды начинаются в невыгодном положении по сравнению с фондами индекса. Средние текущие расходы на управление активно управляемым фондом стоят на 1% больше, чем его пассивно управляемый двоюродный брат.Расход является одной из причин, по которым активно управляемые фонды не соответствуют их индексу.

Налоговые соображения: Индексные фонды являются эффективными с точки зрения налогов

Еще одна проблема, которая не отражается в числе возвращаемых средств, заключается в том, что управляющий портфелем активно управляемого фонда, который находится в поисках дополнительной прибыли, покупает и продает инвестиции чаще, чем индексный фонд. Эта покупка и продажа акций активным менеджером, известная как оборота, приводит к налогооблагаемому приросту капитала акционерам фонда при условии, что фонд принадлежит на счете без выхода на пенсию.

Доказательства показывают, что есть хорошие активные менеджеры, но найти таких менеджеров перед их успехом сложно. Что еще более важно, как предполагает исследование Barclays, неопределенность всегда окружает хороших менеджеров. Могут ли они продолжать превзойти?

Обновлено 6 мая 2016 года Кент Тюне.