Почему «Собственный возраст в облигациях» вышел из моды

Долгосрочные эксперты в области инвестиций живут многими инвестиционными правилами, но иногда эти старые правила идут на обочину. Одно из таких эмпирических указаний говорит инвесторам, что их инвестиции должны включать процент облигаций, соответствующий их возрасту. Например, если вам 25 лет, 25 процентов вашего портфеля должны состоять из облигаций. Означает ли это правило сегодня? Возможно нет. Давайте посмотрим, почему это правило инвестирования вышло из моды.

Нарушение правила процентной ставки большого пальца

Прежде чем мы начнем избивать старую инвестиционную поговорку, давайте посмотрим, что означает правило и почему оно имеет смысл в прошлом. Как мы кратко упоминали выше, это эмпирическое правило утверждает, что ваш процент облигаций должен соответствовать вашему возрасту.

Идея этой теории звучит. Облигации считаются более стабильными и менее рискованными, чем акции, и правило предполагает, что ваш портфель должен становиться все более и более тяжелым с облигациями по мере старения и приближаться к выходу на пенсию. Это абсолютно верно. В большинстве случаев вы лучше всего добавляете больше облигаций в свое портфолио, поскольку вы почти на пенсии. Если вы инвестируете в паевой фонд целевой даты, ваши инвестиции управляются с учетом этого, и ваши инвестиции в фонд медленно переходят от акций к облигациям с течением времени.

Имея это в виду, что не так с правилом? Время больше не имеет смысла. Мы живем дольше, чем когда-либо, и переход к более низким инвестициям в молодом возрасте все меньше и меньше смысла.

Кто-то из их середины 20-х годов должен иметь некоторые облигации в своем портфеле, но этот процент должен быть намного меньше четверти их активов. То же самое можно сказать и о ваших 30-х, 40-х и 50-х годах.

Даже в 50 лет большинство людей планируют работать как минимум на 15-20 лет, прежде чем называть его уходом. В настоящее время средний возраст выхода на пенсию в США составляет 63 года, но это может варьироваться в зависимости от местоположения и финансовых потребностей.

За десять лет до того, как вам нужно начать обналичивать эти инвестиции для выхода на пенсию, должны ли они быть не менее 50 процентов в облигациях? Опять же, возможно, нет.

Вы должны иметь меньше облигаций и больше акций до тех пор, пока не окажетесь недалеко от выхода на пенсию

Поскольку мы живем дольше, вам следует избегать владения слишком большим количеством облигаций, пока вы еще молоды и работаете. Когда у вас осталось меньше десятилетия до выхода на пенсию, настало время проявить большую агрессивность в отношении размещения облигаций в вашем портфеле. До этого вы, возможно, стоите себе больших инвестиций.

Одним из самых популярных фондов облигаций является Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX). Средние годовые показатели в этом фонде за последние десять лет превышают 2% до 4%. С другой стороны, фондовый индекс Vanguard 500 Index Fund (VFINX) вернулся с 9 до 14 процентов за тот же период.Тяжелый инвестор облигаций потерял бы большой за тот же горизонт времени. В то время как акции являются более рискованными, они, как правило, лучше работают на долговременном горизонте, чем облигации.

Создайте свою собственную смесь облигаций и акций, чтобы соответствовать вашим целям.

По мере того, как вы достигаете шестидесятых и более, у вас есть гораздо более короткая временная шкала, прежде чем вам нужно будет использовать свои инвестиции. К тому времени, когда вы приближаетесь к своим золотым годам, вам не обязательно понадобится десять лет, чтобы оправиться от рыночного спада.

Это временные рамки, когда вы должны вкладывать значительные средства в облигации.

Но, будучи молодым инвестором с десятью или более годами до того, как вы планируете уйти в отставку, нет причин вкладывать слишком много в облигации. В частности, для молодых инвесторов в свои 20, 30 и 40 лет это эмпирическое правило должно опускаться в книгах по истории, а не в вашей текущей инвестиционной книжке.

Все инвестиционные цели каждого человека различны, и каждый человек имеет разный уровень толерантности к риску. Нахождение сладкого места, где встречаются ваши риски и цели, поможет вам решить, какой процент вашего портфеля принадлежит на рынке облигаций. Для большинства инвесторов, которые все еще работают на полный рабочий день, это число будет намного ниже вашего возраста.