Капитальное бюджетирование и его значение в бизнесе

Чтобы понять капитальное бюджетирование, вы должны понимать обе части термина. «Капитал» в этом контексте представляет долгосрочные, основные средства или капитальные вложения, такие как здание или «Бюджет» - это план, в котором подробно описываются ожидаемые доходы и расходы в течение определенного периода времени, часто продолжительность проекта. Термин «составление бюджетов капитала» - это процесс определения того, какие долгосрочные капитальные вложения должны быть выбраны фирмой в течение определенного периода времени и, таким образом, включены в бюджет капитала.

Бюджетирование капитала и бюджетирование для финансовых активов s

Финансовый процесс для определения стоимости проектов капитальных инвестиций, таких как покупка здания или части оборудования и определение стоимости акции и облигации в точности совпадают. Это все активы, в которые инвестирует фирма.

Однако есть два важных отличия. Предприятия создают капитальные проекты, но финансовые активы существуют на финансовых рынках. Второе отличие заключается в том, что инвесторы в акциях и облигациях не влияют на денежные потоки компаний, в которые они инвестируют, но компания имеет влияние на свои капитальные проекты за счет хорошего финансового управления.

Независимые и взаимовыгодные инвестиционные проекты

Капитальные инвестиционные проекты являются одними из самых важных финансовых вложений, сделанных владельцем бизнеса, поскольку они связаны с большими суммами денег. Решение проблем с недостаточным капиталовложением может оказать катастрофическое воздействие на бизнес.

Проекты капитальных инвестиций можно разделить на два типа: независимые проекты и взаимоисключающие проекты. Независимыми проектами капитальных вложений являются проекты, которые не влияют на денежные потоки других проектов. Взаимные эксклюзивные проекты капитальных инвестиций - это проекты, которые аналогичны или похожим на другие проекты капитальных инвестиций, которые оказывают влияние на денежные потоки других проектов.

Разница между этими двумя типами инвестиционных проектов очень важна при составлении бюджетов капиталов и финансовом анализе, который требуется для отбора или отклонения инвестиционных проектов.

Как выбран независимый или взаимоисключающий проект? Самое главное, что абсолютно необходимо сделать владельцу бизнеса, - это сравнить норму прибыли, которую проект будет зарабатывать до средневзвешенной стоимости капитала или того, что компания платит за получение финансирования. Правило принятия решений - это если ставка доходности больше, чем средневзвешенная стоимость капитала, а затем принимать и инвестировать в проект. Если норма доходности проекта меньше средневзвешенной стоимости капитала, то отклоните и не инвестируйте в проект.

Эта норма прибыли - фактически альтернативная стоимость. Другими словами, норма прибыли - это затраты на инвестирование в один проект, а не на другой.

Факторы, которые следует учитывать при принятии решения об инвестировании капитала

1. Сравнение нормы доходности проекта с средневзвешенной стоимостью капитала фирмы не так просто, как кажется. Существует относительно сложный процесс финансового анализа, который должен пройти бизнес-владелец, чтобы добраться туда. Рассмотрите профессиональную помощь по учету.
2. Владелец бизнеса должен оценить денежные потоки, которые будут созданы проектом. Часто денежные потоки являются единственной самой сложной переменной для оценки при попытке определить норму прибыли по проекту. Необходимо учитывать как количество, так и время движения денежных средств. Например, если вы пишете бизнес-план, вам нужно оценить около пяти лет денежных потоков. Как правило, денежные потоки оцениваются для экономической жизни проекта и, конечно же, должны быть максимально точными.

Существует несколько методов прогнозирования денежных потоков, которые владельцы бизнеса могут использовать для выбора своих проектов.